在一个经常性活跃在交易所的交易员所遇到的最大的困难之一,就是在已经重仓押注市场会上涨或下跌时,仍能让自己的思维保持客观',不带偏见，他在并不知情的情况下，允许自己的希望对判断造成影响。
以前一个芝加哥交易所的巨头在相当长的时间里都在看空市场，认为小麦价格会持续走低。突然有一天，发生了一件让他所有朋友都感到吃惊的事，他把一切都平仓，把适量的金额押在看涨市场，并言辞激烈的占在看多的市场，整整2年都保持这个立场，但是市场并没有上涨，然后，他又回到看空的态度，并且比之前更加看跌走势。
从某种程度上，他这样做是为了测试市场，但更主要的是考验他自己，看看如果自己改变态度并站在另一立场，能否说服自己摆脱看空的观点。当他发现即使是这样做也没能对他的看法造成实质性的改变时，他就变得更加坚信自己原本的立场，并准备采取新的，更为激进的空头操盘动作。
这件事没什么奇怪的。尽管在牵扯到股市中的利益时，要保持客观的思维非常困难，但事实上对任何与个人利益紧密联系在一起的事情，要想保持客观都不容易。一般来说，我们能够找到许多理由支持我们自己去做想做的事情，并且我们能找到更多的借口让我们不必去做不想做的事情。我们当中的大多数人，已经把那句古老的诡辩“存在即是合理”。
假设史密斯和琼斯达成一个口头协议，事后如果这个协议变得对琼斯十分有利，史密斯对这个协议的认知就会仅仅是一个能够被随时取消的松散共识，而琼斯会认定它是一个确定的合法约定；但是如果这个协议落在纸面上，那么毫无疑问，它就是一个必须履行的契约了。塔列朗说，我们之所以拥有语言，是为了掩盖自己的想法。相似的，许多人似乎认为我们拥有语言，是为了给自己的欲望提供支持。
很少有人具备足够的自省的能力，分辨这种偏向自己利益的偏见在哪里出现，又在哪里消失。而愿意费力去分辨的人则更少。在很大程度上，我们锻炼了自己的判断能力，是为了让它服务于我们的一己私利。我们的问题，并不是我们脑海中存储的有关某一情况的事实是否正确，而在于我们是否能够“取得成功”
对买卖股票，并不存在“取得成功”这种事情况。市场是冷酷无情的，它不会因为我们的诡辩而改变分豪。它只会对作用于其上的力量和个人产生回应，并不会顾及我们的意见，我们不能像在其他事业中那样，为我们自己的利益而工作，我们只能调整自己的利益以适应事实。
为了取得最大的成功，交易员需要忘记他自己在市场中的仓位，忘记他的收益或者损失，忘记当前的价格和他买入或卖出时点上价格的关系，把自己的思维集中在市场所在的位置上。如果市场正在下跌，不论交易员处于盈利还是正遭受亏损，不论他的股票是在一年之前买入还是2分钟之前买入，他都必须卖出。
可以很快地从一般的交易员的言论中看出，他距离拥有这样的想法还有多远。并且还有一件事千真万确，那就是大量关于投机的文献，都没有涉及这个概念。
“你有5个点的利润，最好把它装进口袋”。经纪人如此建议。如果你对市场一无所知，这一建议也许没错，但是你如果了解市场，那么上涨的走势表现出达到顶点的信号时，才应该把利润收入囊中，与你自己的仓位和盈利情况没关系。
你应该止损；让利益最大化“这句话在新手看来仿佛是交易智慧的精髓，但问题是，应该在什么位置止损，获得多少利润才算是最大化。换句话说，市场要做什么？如果你能分析出这一点，那么就不必担心你的盈利和亏损。
利用你的知识，经验和勇气。如果你已经从事实中得出一个结论，并且你知道你的判断是正确的，按照他行动，即使其他人可能怀疑或持有不同的意见。
经历过这么多投资的变迁和灾难后，我们会发现他们像地震一样是不可预测的，但是留给我们的信条是：正确的投资原则一般产生正确的结果，我们必须按照他们将还是如此的假设去做
