PART ONE

新规影响

10月22日银保监会发布了《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》

  意味着从发布通知到元旦之前的这2个月时间内，几乎所有理财险将下架，此后只有下面20家公司有销售理财险产品的资格（按2季度末数据）。

    这20家公司理财险整体缺乏竞争力（个别公司曾推出过好产品，比如招商信诺自在人生A款、长城金彩人生等），他们未来会推出高性价比产品的可能性也非常小。

为什么新规让高性价比产品下架，怎么保险业还退步了？

    不是退步，而是为了控制长期风险。

    近期大额存单、固收类理财收益率都在降，利率长期下行的趋势不会变，保险预定利率自然也该下调。

    但终身类保险产品一旦投保之后就锁定利率终身不变，如果定太高，就存在兑付压力。国家又要为每一份合同兜底做刚性兑付，所以会用政策来调控未来可能出现的风险，之前一些打价格战拼收益率的产品也就会被叫停了。

    这次停售潮，很可能代表着3.5利率时代的终结，市场再难看到IRR3.5的产品了！

注意：各家公司保单条款里写的是3.5%、3.8%是保额增长率，不代表收益率，理财产品的保额没有意义，收益率要通过现金价值表的数据计算才能得出收益率。

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