我们都知道，今年是受到疫情影响，最开始市场涨的时候，是由于货币政策相对宽松，利率在下行，市场就先开始涨起来了。但是慢慢的由于政策宽松，基本面也开始回升，我们可以看到今年以来市场的上涨，它背后是有一些基本面支撑的。再加上国家对房地产的“住房不炒”政策，炒房的钱流入到资本市场。
过去我们把钱堆在房地产市场，其实是对的、是有效的。因为过去二三十年中国房地产市场价格涨得是最高的，但是往未来看五年、看十年，恐怕这个情况会变了。
未来资本市场的发展方向其实跟我们的政策挂钩是比较确定的一点。发展的重点就是科技类产业，未来科技仍然是主流。因为总书记讲了，科技是发展的第一动力，是转型的唯一出路。这次十四五规划的建议稿里面也讲了，我们要走科技驱动的模式。
从市场来看沪指短线继续小幅上扬的可能较大，创业板市场短线小幅震荡的可能较大。顺周期行情延续，当前基本面复苏并未明显放慢速度，叠加RCEP(区域全面经济伙伴关系协定)签署、“十四五”规划开局，设备需求扩张、企业投资支出预期上升，基本面的上行时长有望延续到明年上半年。后续疫苗研制成功，有助于市场风险偏好持续回升，继续利好基本面和顺周期板块。
短期市场沿低估值顺周期板块轮动，包括景气的家电、汽车、低估值的大金融板块、近期涨价的有色、化工板块；医药生物板块作为北向资金的核心资产，流出幅度较为有限，短期可适度关注超跌反弹机会；中长期的逻辑仍沿“十四五”规划主线，部分景气度较高、受政策催化的科技板块可能会提前有所表现，如军
工、新能源汽车、半导体板块。
