最近出现了两个新闻，首先是求实上面有一篇评论员文章《以更大力度提振消费》，文中提到了“就业收入预期偏弱”与“房地产财富效应减弱”，还提到“资产负债表修复“这个命题。
资产负债表衰退，是去年一些财经博主提到的理论，不过去年与前年说是不对的，其中最为出名的付鹏已经被点炮了。
实际上这个理论是用来解释日本在遭受股市房地产双杀之后，企业与居民的资产负债表受到严重破坏，企业与个人出现资不抵债，即破产，并且居民与企业行为目的从追求利润最大化转化为追求负债最小化。
这种行为导致总需求下降，物价下降压力巨大，即使央行降低利率，降低银行准备金比例或者施行宽松货币政策，也难以刺激借贷与投资，货币发放之后，不产生流动，货币流通速度近乎停滞。
同时因为通缩压力巨大，加息政策空间几乎没有，长时间的低息环境，这个时间可能长达30年，还有一点就是处于化债周期中，这个利率也不会太高。
6月16号，国家统计局公布了5月社零数据同比下滑0.6%。自2023年以来首次当月负增长，这个说明消费下滑，同时还有一个数据进行佐证，3家被点名银行因为内卷，虚报业绩，虚报新增存贷款，这个虚报的银行数据说明实际数据与统计数据出现较大背离。
存款增加意味着居民，企业或者政府部门结余增加，有消费能力，没有消费意愿，这个经济政策主要在提升消费意愿上用力，即降价能解决。
而存款下降意味着居民，企业或者政府部门结余减少，相关的经济政策就是要增加消费能力为主，发钱或者就业率提升。
我看了一眼中国银行的逃税操作，与范冰冰的阴阳合同差不多，通过两家下属金融机构作为通道，装入大量出资1元至100元的本行员工等 “凑人头”，将11只私募基金包装成公募基金，利用公募基金免收所得税的政策优惠逃避税23.67亿元。
而范冰冰是表面合同的工资低，实际合同工资高，高收入低缴税，而银行是通过投资政策上有优惠的公募基金，实际上投资的基金是私募，来逃税。
公募基金也可以类比于以前低息的经营贷，私募基金是以前的房贷，而过去没有钱买房的人来说，用流水来贷经营贷，用经营贷来做首付，然后房贷，这样可以零首付。
这些银行虚报业绩的操作主要是这几个大类：
1.先存后贷，以贷转存，即贷即收，通过存单质押发放无实际需求贷款，先存后贷，变相增加存款数据，维持银行准备金比例；
以贷转存，贷款之后，放在银行生利息，而不是投资或者消费，无效贷款，并且会进一步加重存款数据的失真；
即贷即收，贷款发放之后，短时间内资金收回，或者企业通过贷款之后，以等额存单或者贷款存入银行的方式返回银行，相当于刷数据；
通过存单质押的发放无实际需求贷款，这是前三者的综合，用贷款来换取资金，用资金换取银行存单，用存单继续获取贷款，左脚踏右脚，武当梯云纵。
2.降低审核标准，放松风控要求，这两者都是老生常谈的问题，出于业务考虑，给没有足够销售量或者现金流的企业违规放贷，还有就是对放贷对象的情况不了解，抵押资产在产权有纠纷的情况下依然房贷，这就是风控措施没有做好。
3.以虚假或者让利方式增加债券业务，还有与境内外分支机构互相交易，虚增跨境债券交易量，通过引导内部员工与客户“即买即卖”频繁交易，刷数据，追求债券承销规模。
低于发行价出售债券，以利润损失来换取承销规模的扩张，就是降低售价换取销量，债券大甩卖，市场价格就会出现失真，实际交易价格反映实际流动性。
至于这个操作的逻辑就是地方政府债务扩张的逻辑，对于中国的大多数县城来说，转移支付的分配模式是自上而下的，意味着上一级城市发展速度会越来越快。
这种情况在被转移支付大省非常突出，比如四川的省会城市战略，因为工业化是一个资本不断增密的过程，而对于大多数的非省会县城来说，这种分配制度下，只要升上去之后就越来越顺，升官速度快，官僚在经济上面非常保守，但是面对升职，非常积极。
因为地级市的资金比县城充足，省会城市的资金又比地级市要充足，所以县一级做出成绩之后，上升速度是超越同事与同僚，上面分配的资金是不足，那么只能在自己负债换取发展资金了，对于银行来说也是一样，任期业绩规模是最重要的，而利润是第二位的。
同时业务增加之后，面对个人的返利也是非常有好处的，银行收取好处费已经快到一千亿的关头。
过去县城商家主要是做体制内的生意，那么与体制内的关系不可能太差，但现在是挣游客的钱，增加商家罚款，就是从商家手中榨取现金流。
在人口流入的地区玩这种罚款没有太大问题，人口流入，消费市场依然在增加，还能有赚钱预期，是不会采取停止营业的选择。
而在人口流出地区，商家一般来说是做周期性（夏冬两季旅游）收入，那么淡季停止运营几天也不是不可接受的事情。
不过现在银行业务也不太好办，面对小摊贩都开始推销信用卡，说使用信用卡进行资金周转，只能说现在银行业务量要求有点大，贷款要求也比较高。
因为用现金流结余（储蓄卡）去投资与消费，风险最低，问题是没有为资产或者消费品提供足够的货币量，而同样的现金流结余（信用卡需要少量现金流并且许多消费都有优惠）。
缺点需要养卡，现在面对通缩环境下，鼓励创造信用货币的消费模式或者投资模式。
这种经济数据虚报，会出现一个问题，宏观经济数据与微观消费数据，实际经济现状发生背离，实际经济是通缩环境，微观消费数据是下行，宏观经济数据是通胀，这会为经济政策提供错误的参数。
所以成名的经济技术官僚一般都有其他指标来验证宏观经济数据，比如发电量。
前些天死去的前任美联储主席，通过二手车价格来推断经济是否过热，通过男性内裤消费来推测消费是增加还是减少。
二手车价格上涨，意味着经济与运输需求旺盛，经济过热，可以考虑加息来抑制经济过热。
而男性内裤消费是非常稳定的，这个数据下行意味着消费不足，就可以降息提振消费。
技术官僚都知道统计报表那一套怎么优化的，但是一些偏门与非主要数据是不会优化的，因为连这些数据都优化的话，工作量太大，还怎么按时下班？
这种技术官僚出身的经济人才一定会有一些自己的小指标，因为经济政策需要正确的经济数据做参考，如果按照银行的数据做指标，那现在的经济情况非常好，货币量充足，资产价格能稳得住，问题是这些数据是虚假的，意味着现在的经济货币量不足，流动性不足。
对美股的限制依然会持续，因为未来是通缩预期，是流动性不足，而美国是物价上涨压力，不是流动性问题，美国倒是有降息政策来弥补流动性，但这边市场环境不一样。
最近有群友问高考志愿有没有什么推荐，没有什么推荐，我们现在是资产负债表修复的阶段，唯一的例子是日本。
日本的低利率时代执行了三十年，中国如果用十五年，在速度上是日本的一半了，第二就是日本是股市与房地产行业双杀，中国房地产是缓慢下跌，速度没有日本那么扩张。
由于老百姓对股市不信任，实际上来说股市作为企业的重要的融资渠道，没有被腰斩，比日本的情况好很多。
现在是选择保居民的房地产还是保企业的股市，因为大多数家庭的财富结余就是房子提供，如果房价下行，大多数家庭理论上资不抵债，但这只是理论上破产。
实际上来说，没有债务的家庭压力不会那么大，没有那么多人来居住了，引入大量移民来维持房价，结果就是右翼崛起，治安出现问题。
印度人只是去南京旅游，就能跑去水源保护地洗澡，何况来华工作与生活制造出来的问题。
我的建议是保股市，同时改革股市机制，对于能投资带来就业岗位的富人来说，那个国家都喜欢这种人，全球化的全球精英就是这种情况。
而大多数国家的中产与底层是不太会去国外，那么意味着这些人的消费大部分是在国内完成，股市收益是这些人的话，那么意味着消费市场还在，企业不愿意放弃国内。
中国股市的一大问题就是给企业融资，但不保证普通股民的收益与资金安全，上面的政策不透明导致企业未知风险增加，你连市场都是萎靡的，企业当然要彻底跑路了。
房地产下行，股市上行，维持投资信心，那么意味着中国出海企业依然需要中国股市为其融资，那么这些企业就离不开中国。
因为像日本这种大规模企业出海，还能为日本本土带回天量利润的事情太少了，中国一般出现就是就是贾会计这种人，所以在大的投资方向上比日本情况要好，但机构与体系改革方面比日本要差。
我不看好2030年之后的教育行业，因为市场面临减少，不意味着我不看好2020-2030年的教育行业。
我只是出于人口数据变化来测算未来行业变化，在这10年，教育市场并没有太大变化，所以我认为五五分流政策与打击教培政策效果不强；
五五分流是因为中国无法复刻德国教育科研体系，德国企业能为自己培养科研人才与让员工深造计划，因为百年的企业活下来会意识到人才的重要性。
而对于人来说一家百年企业能覆盖自己的生命周期，也愿意付出自己的一生，中国有多少家在市场经济翻浪中度过百年的企业？
中国的职业教育体系本来就不重要，如果一纸文件能让一个体系变好，那么同样也能变坏，而实际是，文件效果没有那么强。
第二是在2029年之后，中学教育体系会面临生源不足，是高等教育体系与职业教育体系面临学生数量下降压力，当时我认为上面为了让教育体系提前适应老龄化出这个政策，这个政策三年就取消说明，纯粹为了解决企业招工难。
打击教培政策，主要是韩国执行效果也不好，出现了别墅补习的情况，这个的确缩短了底层与中产之间的教育差距，但也减少了中产消费场景。
在提振消费的现在，的确是一个不太好的政策，而且由于这10年都是教育资源不足的情况，所以市场需求依然存在，打击效果当然不好了。
好方向，学医或者护理，因为未来中国老人多，问题在于现在医疗体系在改革与整顿中，这种改革能在五年时间内完成，就意味着学医学对了，如果要十年时间，就意味着学医学错了。
还有一点就是一些家庭支付不起五年的脱产时间成本，我认为现在推荐什么，都没有太大区别，无论是宏观经济情况，还是客观政策因数，专业之间差距没有那么大。
从成本分析上来讲，大学是计划经济最后的壁垒，意味着其生活成本非常低，所以去大城市的大学是第一要素考虑，大城市工作的住宿成本与大学的住宿成本是两回事。
第二就是本地在一线城市，包括地区中心城市的土著家庭选择本地大学，积累本地人脉也是重要的因素考虑。
最后就是谈恋爱，理解他人需求，解决他人需求，满足他人需求，是社会化的主要体现，人的社会化是没有太大问题的。
以化学举例，就业就三个大方向，进入体制内或者泛体制内（老师），这个就是社会化重要，专业知识不太重要，优点是安全，缺点可能工资方面不太满意，进入体制内的难度还是有的。
第二是科研，这个需要专业知识与家庭给力，因为脱产学习带来的1时间成本与现金流成本是考验家庭，而不是个人，包括考公考研失败导致的机会成本。
第三就是进厂，主要是安全风险与适应三班倒的生活，我认为说明白这些之后，小孩子依然选择，也没有什么太大的问题，只有自己才能选择自己的路。
对于高考完的学子，去大城市体验生活，去本地大学积累人脉，结交朋友，与异性或者同性谈恋爱，或者说社会化才是关键，现在专业之间没有太大区别，可能选择计算机更加安全一点吧。
