久期，债券的实际到期日。
简单点说，个人理解为债券投资的实际回收期。
套用另一个大佬的原话：把债券投资现金流回收看成一个从左到右的时间轴，那么每年的利息收入都是一个比较短的柱体，到期本息回收是一个比较高的柱体，久期就是这个时间轴的平衡点。
物理上的平衡点代表着数学上的加权平均。
在不考虑折现的情况下，假设年利息收入A、到期本息回收B、3年期债券每年时间权重为1/3
久期=A*1/3+A*1/3+B*1/3
假设折现率为i，叠加折现的情况下
第一年利息A的现值=A/（1+i）
第二年利息A的现值=A/（1+i）^2
^2代表平方，依次类推
此时久期=每年现金流现值*时间权重
以上。
