发行总额:24亿(其中18亿用于停车场建设,6亿用于补充流动资金)
债券期限:7年
还本付息方式:按年付息,第3、4、5、6、7年,每年还本金20%即4.8亿
债券类型:发改委审核(现改注册)发行的企业债(主要要求:最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息)
发行人:汉江国有资本投资集团有限公司 (襄阳市国资委100%控股,1000亿资产、600亿负债、400亿净资产)
发行人主要收入来源于土地出售收入:发行人代土储平整土地,招拍挂后发行人按照土地出让收入的 40%提取管理费。2017年该业务收入达44亿,占其总收入60%
已有融资情况亮点:多支国开基金,年利率低至1.2%,最长年限达20年
本次募资情况:停车场项目总投资45亿,24亿债券中18亿用于本项目
项目概况:
新建103 处公共停车场,共 3万个停车位,配建商业 24万 ㎡,同时对 3万个路边停车位进行改造,并配套建设停车智能化管理系统。项目总占地面积91万㎡,总建筑面积1,32万㎡。
亮点1:共 7 块商业用地均拟建综合停车楼,不用于建设独立商业体
亮点2:P+R模式,还有公交场站综合开发
槽点:路边3万泊位采用加装地磁的方式改造。
项目最终运营方:襄阳市襄投智行停车经营有限公司
收入预测:7年合计57.9亿
1、每年卖1.6万㎡商铺,按2.3万/㎡起售,每年售价涨5%
2、未出售商铺每年出租,按150元/㎡/月起租,每年租金涨5%
3、停车按20元/日/泊位,利用率逐年递增
项目净利润预测:总净利润28.6亿
债券2021-2025年,每年需还本4.8亿。上述净利润可以覆盖,但收入明显存在高估。