要学习和掌握技术分析，必须首先了解技术分析的几个理论基础。否则，以后的任何分析方法都只是空中楼阁。
技术分析理论基础一：决定证券价格的唯一因素是供求关系。
当需求超过供给时，价格就会上涨，反之价格就会下跌。只要供求关系的变化可以清晰的在价格中呈现出来，这就足够了。我们不关注也不纠结于到底是什么因素引起了供求关系的变化。事实上，这种变化可能是因为证券本身的价值变化了，也可能是因为贪婪、恐惧、预期、错误信息和认知偏见等等，我们根本无法准确分析所有因素。因此，我们将这些镜花水月的因素放在一边，着重研究市场（群体）行为。
供求关系决定价格
笔者解读：价格一直在波动，这说明证券市场中的供求关系一直发生着变化，绝对意义的市场均衡根本就不存在，一刻都不曾存在过。
技术分析理论基础二：市场行为包含一切。
任何经济的、政治的、心理的和其它方面的所有一切，都会带来供求关系的变化，从而引发参与者的买卖行为，进而产生市场行为。因此，市场行为包含一切。市场行为包含了所有的理性和非理性、恐惧和贪婪、对的和错的、合理的和不合理的。市场就是市场，它只是一种客观存在。
市场行为包含一切
笔者解读：这带来了一个重要推论：市场从来都不会出错。你认为市场应该“这样”，但它偏偏要“那样”。请不要把任何自己的主观意志带入市场，因为任何人都无法主宰市场。相反，你应该“认同”市场，并进行客观的分析。
技术分析理论基础三：价格呈现趋势化运动。
供求关系会在一段时间内保持稳定，这造成了价格的趋势化运动。市场在一段时间里，总体的需求超过总体的供给，这就产生了一波上升趋势，反之就是一波下跌趋势。而当需求和供给一段时间内大体保持平衡时，市场就会呈现震荡走势。技术分析认为，震荡或横盘也是一种趋势。
当价格呈现趋势化运动时，除非发生某种改变原有供求关系的事情，否则趋势就会一直持续下去。而这种供求关系的改变往往不是一蹴而就的，在图像中会呈现一定的模式或形态，而这种市场行为则可以预期未来可能出现的趋势发展或变化。
标准普尔500近10年的上涨趋势：周图
笔者解读：此处我们可以得出一个很明显的推论：价格运动不是随机的、过去的价格可以用来预测未来的价格。如果你想推翻这个假设，那任何投资或交易靠的就不是技术，而是运气。基本面分析、技术分析以及任何其它分析方法都是无效的。
