昨天美国的WTI原油05合约跌成了负数。
真的是活久见，这等于是卖东西的为了让买东西的把货拉走，决定倒贴钱了。
有睡的晚的朋友截了几个图，我拼凑拼凑盗用一下：
原因咱们就不说了，网上有的是。
这个时候技术分析的三大假设就发挥作用了：
市场行为会包容消化一切信息；
市场运行方式以趋势方式演变；
历史会重演。
甭管是没地方放油了，还是油井不能停，还是疫情抑制了需求。总之，油价的走势体现了一切。
4月17日换月的时候，美原油05合约最低价已经到17美元附近了。换成06合约价格来了个假跳空。
主连合约就是把交易最活跃的合约一个接一个的拼在一起。当05合约即将到期，06合约的交易活跃度变大后。主连合约中的价格就不再显示05合约了，而是把06合约的价格拿过来显示。
由于05合约16日收盘的收盘价是19.75美元，而06合约17日的开盘价是26.42，在主连的显示上就直接出现了这么一个跳空的缺口了。
这个跳空加上现在06合约的下跌，让我想起了那些做多纸原油的朋友们了。
我了解了一下：
这个份额调整的意思就要了钦命了。
比如，咱们05合约在25美元的时候，买入了100桶。开仓市值是25×100=2500美元。
那么到4月15日的时候，05合约的调整价为20.11美元。那咱们市值就变成了20.11×100=2011美元了。
浮亏中。
然后换月。换的价格是27.4美元，咱们持仓的桶数，用市值一除价格就是：2011÷27.4=73.39桶了。
看到没，100桶变成了74桶不到。
由于我们持仓的桶数被减少了，那么价格后面不管是涨还是跌，我们都是在74桶这个基础上增减。如果，我们要回本的话，价格必须要涨到：2500美元÷73.39桶=34.06美元。
别忘了，咱们是25美元开的多单。现在06合约要到34.06美元才能回本。从27.4美元到34.06美元，要上涨34.06-27.4=6.66美元。而从20.11美元涨回25美元，只要上涨4.89美元即可。
而且，在现在这个大跌的环境中，涨回25美元和涨到34美元，究竟哪个难度大？不用我说也能想象到吧。
虽然两者的涨幅都是24.32%。但明显换月后的难度在加大。
这还是06合约涨回到34的情况下回本。如果06没涨回去，反而换月的时候比27.4更低了，那么换月时就会继续压缩持仓桶数。
我觉得说到这里，应该已经理解这种“提价缩仓”的杀伤力了。如果还是不明白，建议了解一下港股的相关规则。
配合现在这种下跌趋势，“提价缩仓”就是敲骨吸髓的模式。
05合约跌成负值确实是活久见，但这说明了这种情况的小概率性！咱们不能用孤例说事，但它充分说明了趋势的强大！在金融市场上逆市而动就是找死。
就算在现货端，也要算账才行。
比如，现货端真的拉来油了。放仓库里的存储费用不是损耗吗？价格多久反弹回去能够用价差利润覆盖成本？
做交易，能否盈利核心只在一念之间——顺势就做空，逆势就做多。
最简单的方式，其实就是别逆市。不做空，不逆市做多，至少不会亏钱不是？
