前几日，2020年第一批储蓄国债发售，有小伙伴问我，要不要买？今天算是一个有针对性的回答。

财政部、人民银行公布2020年8月10日至8月19日发行总额为600亿元的固定利率、固定期限的储蓄国债。

第一期期限为3年，票面年利率为3.8%，最大发行额为300亿元；

第二期期限为5年，票面年利率为3.97%，最大发行额为300亿元。

提起国债，大家都应该听过，但听说过国债，并不代表懂国债。比如，国债有哪些类型，收益率怎么样，流动性如何等等，甚至有人不知道在哪里买。

国债是一种理财产品。对于理财产品，我们从三方面去衡量：安全性（风险性），收益性，流动性。

这是一个大前提，需要时刻谨记。。

1.国债是什么？

要了解“国债”，先要弄明白什么是“债券“。

举个例子，

隔壁老王问你借1万元，你觉得老王信用不错就借给他了，他给你打了个借条，借条上约定利息为每年4%，期限为5年，到期一次性还本付息。

这个“借条”其实就是一种“债券”。而“国债”其实就是把隔壁老王换成国家。

国家的信用当然比隔壁老王高很多，所以，国债是所有理财产品中安全性最高的，没有之一。

因此，十年期国债利率也被称之为“无风险利率”，是衡量其它理财产品风险性的一个指标。

2.国债有哪些类型？

国债分为记账式国债和储蓄式国债两类。

记账式国债，也叫无纸化国债，是通过电脑记账的方式来记录国家欠你的钱。记账式国债，是不能直接选择提前支取的。不过，记账式国债能够上市交易。也就是说，你买了记账式国债，虽然不能找国家提前“退钱”，但可以转手、卖给其他投资者变现。

记账式国债因为可以上市交易，所以它的优点是，流动性好。缺点嘛，自然是收益率要低一些。

因为，任何一款理财产品不可能同时在，安全性，流动性和收益性这三个方面都很优秀，这个也叫“理财不可能三角”。如果有人宣称有这样的产品，那一定是骗子。

储蓄式国债，相当于定期理财，不能上市流通，购买之后不能随意转让，但是在需要用钱的时候可以拿去银行做抵押贷款，也可以提前支取，但是会收取0.1%的手续费。所以，这种国债比记账式的流动性差一点。但优点是收益率要比记账式国债要高一些。

储蓄式国债有两种发行形式：纸质的和电子的。纸质的叫“（纸质）凭证式国债”；电子的叫“电子式（凭证）国债”。

它两本质上差不多，只是在购买方式和付息方式上有一点差异。

购买方式上：

凭证式国债，只能在银行柜台买；大爷大妈在银行排队买的多是这种。

电子式国债，既可以在银行柜台买，也可以在网上银行购买；

付息方式上：

凭证式国债是到期一次性还本付息；

电子式国债是每年付息一次，最后一年还清本金。

1.国债整体上流动性不高，提前支取还要扣手续费，所以，比较适合哪些拥有3-5年都不会用到的资金的低风险偏好者。

2.希望通过购买国债，进行强制储蓄者也可购买。相对定存来说，国债的利息会更高一点，比如，前几天刚发行的三年期储蓄式国债，票面利率3.8%；同期招行的三年期定存利息只有2.75%；此外，提前支取手续费也比定存少些。

3.如果你手头有笔未还的低息房贷，可以考虑先别急着还贷，思考一下，是否可以用这笔还房贷的钱，购买更高息的国债。

举个栗子：隔壁老王手头有一笔公积金贷款，利率为3.25%，他不打算提前还贷，而是拿这笔还贷的钱来买5年国债，利率为4.42%。那么他的无风险利差是？

答：1.17%（=4.42%-3.25%）。要是老王有100万，那么每年能获得1.17万的额外收入！是不是更划算了！

4.作为资产配置的一部分。国债是我们做资产配置时，一个打底的产品。

理财其实挺简单，有一部分钱拿去博，就像球场上的前锋，冲锋陷阵，创造奇迹；有一部分钱是中场，进可攻退可守，调节节奏；有的钱就是后卫了，防卫是第一要务。

国债硬要说，算是最后的守门员吧。

有了它，就算金融市场已经尸横遍野，至少我们还能保住半条命。

以储蓄式国债为例，储蓄式国债只有在发售期间才能购买，过期不候，卖完了就买不着了。

现在2020年的第一批储蓄式国债还正在发行中，

大家可以打开四大行APP,不出意外的话，在债券一栏中会找到相关入口。

但是呢，据说向来很火，这时候可能已经抢不到了。

要特别注意的是，第一次购买电子式国债的话，需要在购买前，【开立债券托管账户】。操作很简单，在购买前勾选一下，就能开通。不过交易时间才能操作，今晚是不行了。明天还有一天机会，想买这期国债的朋友，明天白天交易时间记得操作。