做股票亏了无所谓而吃饭钱丢了可不行？心理账户理论

关键点：一、回顾前景理论

二、什么是心理账户

1.人的决策取决于心理账户，而非真实账户。

2.心理账户有很多个，彼此分割

三、心理账户对投资决策的影响

所有的人在投资决策时都会先划分心理账户，再为每个账户设定单独的资金用途

四、心理账户有什么问题？

1.心理账户导致人们缺乏长远眼光，不能全局看问题，因厌恶损失而使投资过分保守。

2.总组合对于投资者来说并不是最优的。

五、心理账户对生活决策的影响

1.出去旅游，先付费还是后付费？

2.工资福利应该如何发放？

六、如何理性决策？

投资时不要对各个资产单独决策，也不要太在意单个账户的涨跌，而应该放在一起通盘考虑。

金句：不同类型的福利分割发放，会让人在各自独立的心理账户中不断感受着愉快，因此福利的感觉会更高。

自我总结：

一、回顾前景理论

参考点、风险偏好、概率、狭隘框架是怎么影响你的决策的。

二、什么是心理账户？

人在做决策时，有一个真实的账户，记录着真实的盈亏；与此同时，人还会在心理上建立一个账户。

关系

心理账户与真实账户有一定的关系，它会随着真实账户而变化，但又不完全对等。

决策

你依据的是真实账户还是心理账户呢？

例子

A.你花了1500元买了一张音乐会的门票，你在去的路上，发现票丢了，售票处这个时候仍在售票，你会再买一张吗？

B.你去听一场音乐会，打算去现场买票，票价是1500元。但是，你在去的路上，丢了1500元，如果你带的钱仍然充足，你会继续买票听音乐会吗？

你是不是丢了票，就会选择回家，但是丢了钱，就会接着去听呢？

为什么会这样？

答：决策者有很多个心理账户，单独记账。在音乐会的心理账户中，听音乐会的享受价值相当于它的票价1500元。

1.在第一种情况下，丢了票，再买一张票，心理账户就会感觉音乐会的成本变成了3000元，超过了听音乐会带来的享受，所以你可能不愿意再买票了。

2.在第二种情况下，丢了1500元钱的损失是放在现金这个心理账户里的，并没有和音乐会的心理账户相关联。所以，丢了钱，还是不会影响你去听音乐会这个决策的。

结论：

1.决策行为不是受真实账户影响，而是受心理账户影响的 。

2.对于投资者来说很重要的一点是，人的心理账户有很多个，彼此分割，你在决策的时候没有考虑它们之间的相互关联。

三、心理账户对投资决策的影响

你或者你朋友的投资方式，是不是会把钱划成几部分，投资一部分到相对安全的资产，例如存银行；一部分到风险资产，例如买股票。

然后把这两个资产分别在两个心理账户中进行管理。一个避免贫穷保证基本生活，另一个希望暴发致富。

传统金融学

理性人决策是没有心理账户的，所有资产是统一的真实账户，他对待投资组合的风险态度是唯一的。会根据自己的风险偏好来配置最合适的投资组合。

例子

一部分资金来配置安全资产，存在银行中；另一部分配置在高风险资产中，买了股票。但无论是存银行还是买股票，组合的风险和收益是加权平均计算的，是在一个风险偏好下算出来的最优组合。

实际操作中

人们在投资时却很会受心理账户的影响。所有的人在投资决策时都会先划分心理账户，再为每个账户设定单独的资金用途：

拿来吃饭的钱绝对不敢冒险；

小孩教育的储备金用来做长期投资，希望到期时的收益保证；

希望暴富的钱用来炒股票，涨跌相对淡然。

四、心理账户有什么问题？

好处：

心理账户由于单独核算，可以帮助人们储蓄和约束消费。

问题：

1.心理账户导致人们缺乏长远眼光，不能全局看问题，因厌恶损失而使投资过分保守。

2.总组合对于投资者来说并不是最优的。

五、心理账户对生活决策的影响

1.先付费还是后付费

先付费

有一次我的两个朋友先后到国外旅游。一位选择了最贵的一个团，回来之后，他对那次旅游赞不绝口，说想吃什么随便吃，想玩什么随便玩，想进什么景点随便进，感觉真的太开心了。后来，他给那个旅行团打了最高的评分。

后付费

另一位朋友则报了一个便宜的团。结果，那一趟玩得并不开心。吃什么，付费；玩什么，付费。后来，他对那个旅行团给出的评价也不高。

小结

前一个人先付费，在游玩的心理账户里只有愉快，并没有受之前团费支出的影响，怎么玩怎么开心，没有痛苦。

后一个人在每一次消费时，消费的快乐都会被付钱的痛苦抵消一部分。

2.工资和福利应该如何发放

工资和福利分开发放，其实也是利用了心理账户的特点。

将其分割成一个个福利发放。

不同类型的福利分割发放，会让人在各自独立的心理账户中不断感受着愉快，因此福利的感觉会更高。

六、如何理性决策？

投资时不要对各个资产单独决策，也不要太在意单个账户的涨跌，而应该放在一起通盘考虑。