基金就是把大家的小钱汇集成大钱，交给专业的机构和团队来管理投资，投资的方向可以是证券、房地产、黄金。早在150年前，英国就有了全球最早的基金，是发展最成熟、体系最完善的投资工具，具有安全性、专业性、流动性、可得性、多元性、便利性等特点。
按照募集方式可以分为公墓基金和私募基金，目前公募和私募的资金都超过了12万亿，已经接近银行理财的规模。按照赎回限制，可以分为开放式和封闭式基金。按照管理方式可分为主动型基金和被动型基金（又叫指数型基金）基金按照投资对象可分为股票型、债券型、混合型、货币市场基金、FOF、QD11基金，其中FOF是投资其他基金的基金，QD11基金是投资国外证券市场的基金，截止到2018年5月，从资产净值来看，占比最多的是货币市场基金占比64.29%，其次是混合型15.46%，债券型13.65%，股票型5.77%。我们比较熟知的余额宝是对接天弘、华安、博时、中欧四家基金公司的货币基金产品，其中天弘余额宝资金规模1.7万亿，整个公墓基金总规模13万亿，占据了13%。
1、历史基金收益情况
2017年中国基金总指数涨幅为6.69%。平均收益最高的是投资美股和港股的QD11基金16.2%，有的最高达到53.5%；其次收益率为股票型基金11.98%，收益率第三的为混合型基金10.2%；从长期持有来看，以10年为周期，公寓基金累计分红1.71万亿，近20年偏股型基金年化收益率16.5%，超过同期上证8.8%。
2、基金选择四个方法
一是选基金公司，注重其组织架构、股东背景；人才是核心，投研团队的稳定性和经验，观察其历史业绩；
二是选基金经理，投资经验丰富和历史业绩亮眼非常重要，基金公司一般不会参与基金的投资方向，大都有基金经理决定投资方向和业绩，选择好的基金经理需要从其从业背景、选股能力、市场弹性、投资风格几个方面考量，从业背景关键看其投资经验和年限，若有研究+投资的复合经理更好，看历史业绩不是看收益率高低，关键看其选股能力，能把控除市场收益外的超额收益是其能力的根本体现，市场收益决定了基金对市场平均收益的敏感程度β，β越大基金收益对市场波动越敏感，牛市里买高β，熊市买低β的基金，投资风格是看推崇的是投资价值股、成长股、小盘股、创业板等，这两年市场回顾价值股，小盘股估值大幅下挫，使得基金也跟着受损；
三是选投资类别，首要的还是看宏观经济和资产轮动的大周期趋势，选对大赛道是关键，经济衰退期应该买债券基金，例如2014年经济不景气，货币季度宽松，偏成长股、小盘股的股票基金和债券基金都不错，2015年经济过热，要偏向价值股风格的主动管理基金，或则沪深300、上证50的指数基金，也可以买大宗商品。2017-2018年经济 滞胀，货币收紧的时候，不要配置股债商品了，买点货币基金；
四是选择投资风格，契合自身的风险偏好和承受能力最重要，购买前一定要进行风险测评。投资风格可按照如下几个维度进行选择：
第一个维度是价值、平衡、成长型，价值型主要对于的是所处行业相对成熟、格局稳定的公司且多为行业龙头，具有较好的成本优势、盈利能力和品牌优势，成长型主要是所处行业为初期发展阶段但未来成长空间较大的公司，具有一定的先发优势，运营管理较好，而平衡性则处于两者之间。从过往来看，成长型的波动率往往比价值型更大，具有大涨大跌的特征，适合牛市投资；而价值型基金相对波对较小。
第二个维度是静态和动态配置。在静态配置策略下，基金会为了实现一定的目标对组合保持相对恒定的配置，在牛市中该方法更实用，而在熊市中则需要动态调整进行配置。
第三个维度是分散化混合投资和重仓投资，分散化混合投资的仓位、行业、标的更加分散可进行风险对冲，反之则重仓型投资，涨起来收益更多。
3、保底型货币基金的买入时机
投资于货币市场工具的基金，是存续期最短的证券，货币基金可投资的资产包括现金、期限1年以内的银行存款、大额存单、债券回购、央票以及一定期限的债券和ABS。货币、债券、股票是资本市场的基本组成部分，三者是期限递增、风险递增、权益递增的关系。
货币基金具有安全性高、流动性好、门槛低、成本低（天弘余额宝的管理费为0.63%，相比一般的1-1.5%的基金管理费低很多）等优点。但是其收益没有想象空间，过去十几年货币基金平均收益仅为2.6%，即使在13-14年货币基金最牛余额宝不过6%，货币基金从估值方法上分为摊余法货币基金和市值法货币基金，摊余法货币基金将由预期收益平均摊销，而市值法不存在资产损失，将基金管理人的部分风险转移给投资者共同承担风险。
从宏观配置的角度来看，货币基金收益率是跟着市场利率跑，经济过热和滞胀时时最好的配置实际，尤其是滞胀期。当流动性紧张的时候，市场利率上行。例如2013年经济过热，资产价格和通胀上行，倒逼央行制造两次钱荒、收紧流动性，使得货币基金的收益率上行，2014年最高达到6.7%，而且这个时候股票、债券由于收到流动性收紧的冲击，配置货币基金是最合适的。反之，当经济和通胀低迷，市场利率下行，货币基金会收到冲击，2014-2016年，其收益从4.5%到2.6%左右，这个阶段流动性极度宽松，股票债券商品都会有不错的表现。
从微观交易的角度来看，周四之前申购，周三之前、周五赎回较为合适，基金交易日是按照工作日计算的，周五申购不能享受周末收益；在月末、季末、年终和年底这几个时间点会偏紧张，此期间购买货币基金收益率会较高。
4、稳健型：债券、量化和FOF基金如何投资
第一类是债券基金，按照证监会要求债券基金80%以上是要投资于债券的，可以小部分投资于股票。分为标准债券型基金（纯债基金）、混合型债券型一级基金（一级基债）、混合型债券型二级基金（二级基债），标准债券基金只投资债券风险最小，一般带有“纯债”两字，如广发纯债债券A，其次混合型债券型一级基金除了投资债券外可用于投资一级市场打新股，如工银信用添利债券A，混合型债券型二级基金除了债券和一级新股还可以在二级市场购买股票，如工银双利债券A。
投资此类基金，首先需要掌握投资时机，当经济从过热到衰退，货币政策从紧转松时是投资时机，经济衰退、货币宽松、利率下行债券是最好的资产，所以一般经济数据不好或央行降准的时候债券都会涨。二是风险偏好，比较激进的可选择二级基债；三是看投资标的，国债最稳定，金融债、企业债次之，可转债、股票风险最大。
第二类是量化基金，它是通过数理统计和计算，通过量化投资模型来选择投资标的的，在海外市场上量化基金是规模最大最重要的投资工具，索罗斯是做量化对冲基金的，在国内还很不成熟。可从以下两个维度来思考。
一是看策略和风格，策略有主动量化、指数量化和对冲量化，对冲量化基本可以消除市场涨跌的系统，三者的风险逐个递减。在中国对冲量化很少，大部分为主动量化，通过量化模型主动选股管理，这类基金在市场下跌时更抗跌，适合在稳定或者下跌的市场中选择。
二是看模型有效性，关注夏普比率和信息比率高的基金，夏普比率是基金绩效评价的标准化指标，代表投资组合中每承担一分风险可以获得几份超额收益，而信息比率是从主动管理的角度看风险调整后的收益，越大说明超额收益越大。
第三类是FOF基金，fund of fund是一种主要痛殴自语其他基金份额的基金，特点是更加专业、双重保险、收益更稳定，会是未来的一种主流基金产品。可分为三类私募基金FOF、券商集合FOF、公墓FOF，私募FOF在2014年后获得一定的发展，但是绝对规模表现不佳，整体收益分化比较明显，最高收益的50%，跌的超过20%。券商集合FOF最早出现，目前整体市场转衰，公墓FOF在17年9月才开闸，未来将是一种主要模式。
投资FOF从五个维度考虑，一是看历史业绩、预期收益率、波动和最大回撤等指标，不要只看收益指标，注意波动率越低、最大回撤越小，这个基金越稳定，二是看标的类别，分为一级PE-FOF、二级市场FOF、房地产基金的FOF，二级市场FOF的流动性更好，期限更短；三是看投资风格，承诺保本的相对保守；四是看收益补偿，是否具有收益补偿机制，具体如何补偿；五是看业绩提成，与基金不同大多FOF产品设置了业绩提成条款，超过定标后，将提前部分超额收益作为报酬。
5、股票、QD11和私募基金
股票基金投资于股票的仓位不低于80%，2017年股票型基金平均收益13%，有30只超过50%，购买股票型基金需要集合经济周期分析股票走势，经济形势好也就是经济复苏和过热的时候股票通常表现的比较好，可以适当增加股票基金的投资比重，经济复苏重点关注侧重金融股和周期股的基金，经济过热时关注消费股的基金，经济形势不好时适当减少股票基金。
QD11基金，就是投资海外资本市场的基金，QD11即合格境内机构投资者，目前国内大银行、国际大银行（汇丰、渣打、花旗等）有相应额度，投资起始点一般只需要1000元人民币，但是要承担政治风险、汇率风险、市场风险，目前的QD基金是进行全球资产配置或者专注于某一地区的基金。
私募基金2017年的规模突破10万亿，投资者需要金融资产不低于300万亿或者最近三年平均年收入不少于50万亿，投资单只私募基金的金额不少于100万。购买时首先需要关注其合规性，基金管理人和私募基金是否办理登记备案、是否有独立的第三方托管、是否对应真实项目、是否违规承诺收益等，其次需要从管理团队、投资风格、历史业绩等方面综合考虑，三是看是否有稳定的投资策略。
无论做任何基金，避免过于迷信明星基金经理，避免迷信基金的短期历史业绩，避免基金名不副实，避免内线操作的老鼠仓（先买某只股票，然后利用投资这的前大量买入该股票，等涨价卖出自己的股票而套牢投资者的股票）。
