更重要的话：

1. 已经不注重指标的形式，甚至看到K线图表就能联想到下面副图上的指标形态。

2. 可以自创很好的指标，并且建立稳定盈利的交易系统

3. 我们要坚持“小亏大赚”和“做大概率”的原则。

4. 价格总是沿阻力最小的方向移动——利弗摩尔

5. 在上涨势头来的时候，要做到有风使尽帆，让利润奔跑；在下跌势头来的时候，要谨记覆巢之下安有完卵，善于认错等待机会

6. 吃鱼吃鱼身，把头尾刺多的地方留给别人

7. 对于有经验的交易者来说，看价格就能猜到指标的形态。指标只是价格的外衣，其本质还是反应价格

8. 看更多的股价图，培养股票的感觉

哲学（道）的指导

1. 用庄家的角度来思考

2. 不需要过度的精确，需要的是投资的稳定性

3. 复杂事情简单化

4. 不同市况下使用不同的指标

5. 承认小的亏损，明白这是交易系统不可避免的，但能抓住大的波段利润来弥补小的亏损

6. 截断亏损，让利润奔跑

7. 四流高手靠技术，三流高手靠资金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超级高手靠素质

8. 正确事情重复做，投资就这么简单

9. 不要轻易地去蒙受一些小亏损

10. 在运用一个工具或体系之前，对其做一番研究。一旦研究工作就绪，就应遵循自己发展起来的的工具或系统去做

11. 不买落后股，不买平庸股，全心全力锁定领导股

12. 时机优先于价位，好的位置不必在意几个价位的得失。交易不是精确的科学，它更像模糊的艺术。花费精力在追求买在最低点并卖在对高点是徒劳无功的。

13. 要学会放弃，任何方法都有不适应的行情。

14. 一种方法有80%的概率一单忽的50%的利润，另一种方法有20%的概率获得100%的利润，应该选择前者。

15. 底部和顶部都是最容易赔大钱的区域，新低和新高都可能是一座大山的半山腰。

16.量在价先，即天量见天价，地量见地价；底部放量，闭眼买进

也有些四重峰是由于背离的一浪形成的。

定义上的指导

技术分析是历史经验的总结，其有效性是以概率的形式出现。

选股策略：流动性好，波动流畅，量价配合好，盘子大小适中，换手率适中，成长性好，有上涨预期的板块。不需要挖掘黑马，挑冷门股，只要在股票表现出强劲势头的初期果断介入即可

波段操作理论基础——道氏理论和波浪理论

第一章 指标之王 MACD

MACD是通过EMA趋势类均线指标，计算得出的

熊市中大部分股票会下跌，即使挖掘投资机会也不会太多，持币观望，捂好钱袋子才是最好的选择

道氏理论

三个假设，五个定理

假设：

1. 主要趋势不收人为操控

2. 市场指数包含一切信息

3. 这套理论并非万无一失，要以概率思维来看待交易

定理：

1. 道氏理论将行情大小分为3种：潮汐（数年），波浪（折返走势，3个星期到数月），涟漪（每天波动）

2. 主要走势是市场整体的基本趋势，无法准确预测他的持续期限

3. 主要的空头市场：空头市场始于利好兑现，终止于利空出尽。经历三个阶段：股民不再期望股票可以支撑过度高涨的价格（挤出泡沫）；由经济状况和企业盈余的衰退导致的卖压（经济衰退）；对股票的失望产生的卖压，市场低迷抛售股票（过度悲观）

4. 主要的多头市场：平均时长2年。经历三个阶段：对未来恢复信心（经济复苏）；股票对于已知的公司盈余改善产生反应（经济增长）；投机热情高涨，股价飞涨（是赚钱的主要机会，也很危险，会产生泡沫）

5. 次级折返走势：多头市场中的下跌走势或空头市场中的上涨走势，持续时间为三个星期到数个月。幅度为前一次折返走势结束后主要走势幅度的33%到66%。难点在于难以判断是否是中期走势，还是主要走势的改变。

上证指数牛熊循环

#把主要上升行情在年线（250日均线）之上的市场统计为牛市，把主要下降行情在年线下的计为熊市。

起始时间起始点位终止时间终止点位上涨点数上涨幅度

1990.1295.791993.21558.951463.161527.47%

1993.21558.951994.7325.89-1233.06-79.1%

1994.7325.892001.62245.431919.54589.01%

2001.62245.32005.6998.231247.2-55.54%

2005.6998.232007.106124.045125.81513.49%

2007.106124.042008.101664.934459.11-72.81%

2008.101664.932009.83278.011813.08108.90%

2009.83478.012013.61849.651628.3646.82%

1990.122年2个月+1527.47%

1993.21年5个月-79.10%

1994.77年+589.01%

2001.64年-55.54%

2005.62年4个月+513.49%

2007.101年-72.81%

2008.1010个月+108.90%

2009.83年10个月46.82%

其中1994-2005的次循环如下

起始时间起始点位终止时间终止点位上涨点数上涨幅度

1994.7325.891994.91052.94+727.05+223.10%

1994.91052.941996.1512.83-540.11-51.30%

1996.1512.831997.51510.17+997.34+194.48%

1997.51510.171999.51060.5-449.67-29.78%

1999.51060.52001.62245.43+1184.93+111.73%

2001.62245.432003.11311.68-933.75-41.58%

2003.11311.682004.41783.01+471.33+35.93%

2004.41783.012005.6998.23-784.78-44.01%

#从1994年开始的大循环，直到第5浪才达到顶峰

推动浪和调整浪

推动浪：与大趋势一致的波浪，分为5个小浪

调整浪：大趋势到达顶峰之后的波浪，用ABC表示

8个波浪（5上3下）结束后，代表一个循环完成

黄金比率和波浪理论

在一个推动浪之后紧跟着一个调整浪，调整比例经常是0.382, 0.618

浪2=0.618x浪1

浪3=1.618x浪1

浪4=0.328x浪3

浪5=浪1

第一浪：最短的行情，营造底部形态，买方并不强大

第二浪：回撤幅度往往很深，几乎吃掉第一浪涨幅。误以为熊市尚未结束，市场惜售，成交量降低

第三浪：涨势最大，持续时间最长

第四浪：形态复杂，时常出现倾斜三角形走势，但其底部不会低于第一浪顶点

第五浪：涨势小于第三浪，并且常出现失败。成交量较第三浪减少，量能萎缩。第五浪中，常常出现背离

A浪：下跌时间和幅度都大于上升推动浪中的回撤

B浪：成交量不大，一般是逃命浪。由于是上涨行情，会使人误以为是另一波上涨。可能构成双重顶

C浪：破坏力极强的下跌浪。幅度大，时间长

波段理论，波段误区和波段操作

波段理论主张抓住行情的主要部分，而避开风险较大的底部和顶部。

误区：频繁换股（有色金属，能源煤炭，金融，医药板块等式轮涨的。大盘和医药股农业股经常出现跷跷板现象）；不看大势；满仓重仓进出；波段不明确；持股过于分散（建议只做熟悉的5只股票，可以投资ETF）；主观猜测顶底；知行不一

操作：顺势而为；明确买卖点；控制仓位；及时止损；内心和客观（并不猜明天涨不涨，而是如果涨了怎么办，跌了怎么办）；只做优质股（流动性好，波动流畅，量价配合好，盘子大小适中，换手率适中，成长性好，有上涨预期的板块。不需要挖掘黑马，挑冷门股，只要在股票表现出强劲势头的初期果断介入即可）

第二章 振荡指标应用基础

常见趋势指标：MA，BOLL，薛斯通道XS

常见振荡指标(Oscillators)：MACD， RSI（相对强弱指标），KDJ（随机指标）

趋势指标较为平滑，对以趋势进行的行情能较好判断，但在行情转向时反应较慢。

振荡指标较为灵敏，对区间振荡和转向的判断较为准确，但在趋势行情中容易因为次级别的调整出现干扰。

中心振荡指标更适用于分析多空转换，而区间振荡指标更适用于确认超买超卖水平。

中心振荡指标MACD：是根据收盘价计算出来的长期和短期指数平均线的差值，受收盘价高低的影响。不同个股的MACD指标比较没有意义，只需要跟历史数据进行对比，来判断上涨或下跌的强弱。0轴作为多空分界线。

MACD指标同时具有两种波动特性。他的指标值在波动范围内又有区间振荡的特性。它咋高位或地位接近极限时，同样可以用区间震荡的原力来观察是否超买超卖。

区间振荡指标RSI：对所有个股都是一样的，>80超买，<20超卖

应用：（DIF快线）

1. 指标的高位低位

2. 指标的趋势

指标线由上向下穿过趋势线，可以作为卖出信号。

指标线由下向上穿过趋势线，可以作为买入信号。

趋势线=两届最近的两个或两个以上的波峰或波谷的直线

3. 指标的形态

头肩顶：头部为大三浪，需要有成交量放大的配合

头肩底：头部为C浪【穿过左肩和头部回抽高点的直线为颈线，对指标线有压力作用，指标线突破颈线是底部反转的标志】

双重顶：第二波峰为第5浪，是上涨行情的最后一浪

双重底：下跌趋势中最后两波强烈的杀跌造成的

三重顶

三重底

如果顶部形态出现杂超买区，极大可能出现顶部反转。

如果底部形态出现在超卖区，极大可能出现底部反转。

4. 指标的交叉

交叉指标：MACD指数平滑异动平均线， RSI相对强弱指标，KD随机指标，VOL成交量指标，MTM动量线

黄金交叉

1. MACD的快线DIF由下向上穿过慢线DEA

2. KD随机指标的快线K线由下向上穿过慢线D线

3. RSI相对强弱指标的短周期6日线RSI线由下向上穿过长周期12日RSI线

#发生在超卖区的黄金交叉较为可靠，发生在超卖区以外的，最好结合波浪理论和市场氛围来决定是否介入

死亡交叉

1. MACD的快线DIF由上而下穿过慢线DEA

2. KD随机指标的快线K线由上而下穿过慢线D线

3. RSI相对强弱指标的短周期6日线RSI线由上而下穿过长周期12日RSI线

#发生在超买区的黄死亡交叉较为可靠，发生在超买区以外的，最好结合波浪理论和市场氛围来决定是否介入

5. 指标的背离（超买区价格创新高而指标不创新高=顶背离；超卖区价格创新低而指标不创心底=底背离）

顶中有定，底中有底，背离后还有背离：强劲的趋势中，行情往往不会轻易结束。趋势的级别大于指标周期，这时如果放大指标周期就可以避免失误。比如，第三或第五上涨推动浪常会出现延长浪，这时指标会因为一次次上涨浪的冲击而出现背离后的背离，这表明多方力量的强势。

背离配套措施：

1. 趋势线和通道线（上下两条趋势线形成通道线）

2. 均线（10日均线是股票的生命线。股价向上突破时，买入信号；股价向下跌破时，是卖出信号。5日均线和10日均线的交叉可以判断市场短期的多空情况，10日均线和20日均线可以判断市场中期的多空情况。）

3. 蜡烛图反转形态

4. 价格反转形态（底部反转形态：头肩底，双重底，三重底，圆形底，底部三角形等，是买入信号；顶部反转形态：头肩顶，双重顶，三重顶，圆形顶，是卖出信号）

5. 成交量（筑底过程需要明显的缩量，表示空头下跌能量的衰竭；在突破关键压力位时，需要伴随成交量的明显放大。在顶部，成交量与价格经常出现背离，表明上涨动能的不足。在波峰出现天量见天价，是常见的见顶标志。）

6. 指标相互印证

第三章 MACD指标

MACD由DIF, DEA, BAR三部分组成

1. 用市场价格计算出短期与长期的两组EMA，数值之差为差离值DIF

2. 将上面的DIF数值再用EMA的算法，计算中期内DIF的指数平均数，得到差理值平均数DEA

3. 由前面得出的快线DIF与慢线DEA计算差值，得到柱状线BAR

#指数平滑移动指标EMA是均线指标的一种，EMA的计算采用了平滑系数，增吉拉尔最近价格变动的权重。减少了价格来回波动的交叉噪音的干扰，使价格更加平滑。

#MACD，短周期取12，长周期取26，中中期取9

*DIF是最有意义的一条线，当DIF向上穿越0轴时，表示市场有好的预期。当DIF向下穿越0轴，说明看淡市场。若DIF一直游走于0轴之上，说明多头强大。若DIF一直在0轴下，说明空头强大。

*红柱的发散表示多头力量增强，红柱的收敛说明多头力量减弱，绿柱同理。当红柱收敛到0轴如今，空头可能取代多头成为主导力量，市场有转势的可能。

EMA指标运用

1. 多头趋势中，K线 高于 短周期快线EMA12 高于 长周期慢线EMA26（空头趋势同理）

2. 当短周期快线由下向上穿越长周期慢线时，是一个买入信号

3. 价格在多头市场中将处于短周期快线和长周期慢线上方运行，这两条线将对价格走势形成支撑。在明显的多头趋势中，价格将沿短周期快线移动，价格回抽的地点将位于长周期慢线附近。

在空头市场，价格将在短周期快线和长周期慢线下方运行，这两条线对价格形成压力。在明显的空头趋势中，价格也将沿短周期快线移动，价格回抽的高点将位于长周期慢线附近。

#所以EMA似乎是直接和价格比较的，不需要在下面再开一个框

DIF快线，DEA慢线，MACD柱状线

DIF是EMA12与慢线EMA26的差值。

当DIF大于0，说明EMA12 高于 EMA26。当DIF小于0，说明EMA12 低于 EMA26。

DEA是DIF的平滑，落后于DIF

BAR=2x(DIF-DEA)

DIF与DEA的运用

位置：

1. DIF，DEA均大于0并向上移动，市场处于多头

2. DIF，DEA均小于0并向下移动，市场处于空头

3. DIF，DEA均大于0并向下运动，市场处于退潮

4. DIF，DEA均小于0并向上运动，市场机枪启动

交叉：

1. DIF，DEA都在0轴上，DIF向上突破DEA，股价再次上涨，黄金交叉

2. DIF，DEA都在0轴下，DIF向上突破DEA，市场即将转强，黄金交叉

3. DIF，DEA都在0轴上，DIF向下突破DEA，强势转弱，死亡交叉

4. DIF，DEA都在0轴下，DIF上下突破DEA，极度弱市，死亡交叉

DIF与MACD柱状线的运用

1. DIF和BAR都在0轴上，多头

2. DIF在0轴上，BAR在0轴下，市场中长期在多头行情，但中短期进入空头，短线回调可能性变大

3. DIF和BAR都在0轴下，空头

4. DIF在轴下，BAR在0轴上，市场处于中长期空头行情，但中短期进入多头市场，短线反弹可能性变大

【DIF作为快线，却仍然表示的是中场线，BAR是中短线】

第四章 DIF快线波段操作

DIF快线的运用

1. O轴上下表示多空市场

2. 方向移动

第一买点：突破0轴

第二买点：回抽0轴获得支撑（经常会买到第三浪，即主升浪的起点）

第一卖点：跌破0轴

第二卖点：回抽0轴又再次跌破0轴

DIF和趋势线的运用

连接两个连续或两个以上的波谷（波峰）最低点（最高点）的连线

趋势线可以用在K线图上，但是不如在指标图上来的直观

趋势线波段买点卖点

下降趋势线对DIF有压力作用；在下降趋势中，当DIF在低位由下向上突破下降趋势线时，为波段买点。

【这个方法比DIF突破0轴买点位置更加提前】

上升趋势线对DIF有支撑作用；在上升趋势中，当DIF在高位由上向下突破上升趋势线时，为波段卖点。

【最好配合高换手率和天量来判断顶部】

#在上涨中，DIF的波峰（谷）会比较明显，因为上涨往往比较缓慢，所用时间较长；在下跌中，DIF指标的波峰（谷）宽度会比较小，因为下跌的速度比较快，所用时间较短。

底背离和顶背离

底背离：价格或指数创新低而DIF并未同时创新低

顶背离：价格或指数创新高而DIF并未同时创新高

底背离第一买点：第一个底背离

底背离第二买点：DIF突破前期高点

顶背离第一卖点：价格创新高，指标未创新高（通常在第5浪）

顶背离第二卖点：指标值向下突破前期波谷

#第二点比第一点卖出位置差，但是概率更高。至少在第一点不应该满仓进入或抛出。

#我们要做的是大概率的事情。当DIF由高位向下跌破0轴时，十有八九是回不来的而且后面还可能有更大跌幅。我们要坚持“小亏大赚”和“做大概率”的原则。

第五章 DEA慢线波段交易

四种黄金交叉

1. 0轴之下的黄金交叉

【需要结合趋势线等判断】

只有在下跌浪末的黄金交叉和长期上涨后第一次进入空方的黄金交叉，有参与意义

2 0轴之上的黄金交叉

好机会

3. 0轴之下2次黄金交叉

表明市场经过了充分的调整，预示后市可能有大幅上涨

要和背离相互验证，与价格趋势线或通道结合运用

4. 0轴之上2次黄金交叉

总体来说是送钱行情

注意不能使发生在高位的黄金交叉，且第二次黄金交叉应该发生咋第一次黄金交叉的上方

四种死亡交叉

1. 0轴之下的死亡交叉

发生在下降趋势中反弹之后的下跌推动浪的初期，是反弹结束的标志。

2 0轴之上的死亡交叉

中短期顶部的标志。在强劲的升势中，有可能还会重回升势。

3. 0轴之下2次死亡交叉

无条件离场【第二次死叉应该在第一次死叉下方】

4. 0轴之上2次死亡交叉

表示市场上涨动能减弱，预示着后来很可能出现大幅下跌。【第五浪】

#要和背离相互印证；与价格趋势线或通道结合运用；但最大可能是暴跌。

第六章 MACD柱状线波段操作

红柱收敛时，表明多头势力在减弱；绿柱收率时，表示空头势力在减弱

MACD柱状线的长度表现了市场力度的大小，当红柱线放大时上涨力量增强，长度越长，上涨力度越强；当绿柱线放大时表示下跌力量增强，长度越长，下跌力度越强。

若DIF在0轴之上，在最长绿柱之后的那个缩短的绿柱买进，在最长红柱后的那个缩短的红柱卖出，是获得最大利润的方法。

买点

1. 柱状线抽脚

下跌动能咋绿柱最长时达到最大，当绿柱出现最长并出现短语前一天的柱线时=抽脚

下跌动能开始减弱，有转势的可能

#抽脚在多头市场成功率高

2. 绿柱收敛转为红柱发散（即黄金交叉）

#应该办所交易量的方法，如果成交量没有明显放大，则可能是反弹的高位。

#这个买点比绿柱抽脚更加可靠

卖点

1. 柱状线缩头

多头市场的缩头可以看做涨势在减弱，但不一定会跌；而空头市场的缩头通常是新的一轮下跌的开始

2. 红柱收敛转为绿柱发散（即死亡交叉）

无条件离场的信号

#出现绿柱不一定要办所成交量的放大，因为下跌并不需要成交量

#在顶部会有天量见天价的特征，放出历史巨量可作为红柱缩头和红柱变绿柱卖点的可靠依据

杀多棒和逼空棒

杀多点=MACD在0轴下回抽0轴但没能向上突破0轴，反而开始向下发散

杀多棒=杀多点对于的K线=大跌

逼空点=MACD在0轴上回抽0轴但没能向下突破0轴，反而开始向上发散

逼空棒=逼空点对应的K线=回涨

DIF在0轴之上高位产生的逼空点往往是第五浪的起点。一方面要追随趋势，但是也要避免高位加仓，因为第五浪后是快速下跌的A浪

柱状线形态

1. 单峰（谷）形态

单峰形态：

多发生在市场分歧较大的位置，即震荡行情中，也就是波浪理论的调整形态，也常发生在顶背离的一浪。

操作对策：把红柱缩头当做减仓卖出信号。

如果单峰形态出现在下降通道中，通常预示着一波反弹行情的结束，应该清仓离场。

单谷形态：

多发生在市场分歧较大的位置，即震荡行情中，也就是波浪理论的调整形态，也常发生在底背离的一浪。

操作对策：把绿柱抽脚看做短线谨慎的慢如信号，应该适时介入

如果单谷形态是发生在上升通道中，通常是抄底的好机会。如果发生咋个下降通道中，还应少动多看，避免在高风险区操作。

2. 双峰（谷）形态

双重峰：

短线两波持续的上涨造成的，多发生在上升通道的主升浪，对应的K线时N字形上涨

操作对策：双重峰构成一波中期上涨行情。第一重峰后面的逼空点是买入机会，在形成第二重峰后的缩头是卖出点。买入仓位可以通过MA60（反应中期市场趋势）确定。

当MA60向上时，说明市场处于中期上涨中，可判断发生在一波中期行情的主升浪，这时的逼空点是绝佳买入机会，缩头可适当建仓但可以继续持有部分仓位。

当MA60向下或接近水平时，说明市场处于中期下跌或调整中，可以判断这时的双重峰形态发生在一波中期下跌行情的反弹浪，这时的逼空点是谨慎的买入点，缩头时最好清仓离场或卖出绝大部分仓位。

双重谷：

短线两波持续的下跌造成的，多发生在下降通道中的主跌浪，对应的K线形态是倒N字形下跌；或者是发生在上升通道中的调整浪，对应的K线形态是倒N字形调整。

操作对策：第一个波谷之后的杀多点是卖出机会，第二个波谷之后的抽脚是买入机会。仓位可以通过MA60决定。

当MA60向上时，说明市场处于中期上涨中，可判断这时的双重谷形态发生在一波中期上涨行情的调整浪，这时的杀多点是谨慎的卖出机会，抽脚则是很好的买入机会。

当MA60向下或接近水平时，说明市场处于中期下跌或调整中，可以判断这时的双重谷形态发生在一波中期下跌行情的主跌浪，这时杀多点是卖出清仓机会，抽脚时可适当介入但要注意轻仓。

3. 三峰（谷）形态

三重峰（头肩顶）：

短线三波持续的上涨造成的，多发生在上升通道中主升浪，对应的K线是紧凑的共5浪结构的上涨

操作对策：可以构成一波中期上涨行情，主要发生在DIF在0轴上时。每次红柱发散的第一根K线都是买入点，在形成第三重峰支行的缩头处是减仓卖出机会

三重谷（头肩底）：

短线三波持续的下跌造成的，多发生在已下降通道的主跌浪，对应的K线是紧凑的共5浪结构的下跌。

135位下跌浪，24位会车浪，第3浪下跌最猛。

操作对策：可以构成一波中期下跌行情，主要发生在DIF在0轴下时。每次绿柱发散时的第一根K线都是多头退出机会，在形成第三个低谷后的抽脚处是轻仓买入机会。

#多于三重峰的走势比较少见，比如四重峰，它产生于延长浪中，是过于强劲的走势。也有些四重峰是由于背离的一浪形成的。

#碰到延长浪时，要用最简单实用的办法来解决问题，比如趋势线，通道等。

4. 汤勺形态

汤勺渐高形态

红柱线高度逐渐提高，快速降低（平坡断崖下跌）

操作对策：（感觉无法预测啊）在发生明显的缩头时卖出或适当减仓操作，在跌破10日均线或上升通道或由红柱线变为绿柱线时清仓。

汤勺渐低形态

平缓下跌，快速反弹

操作对策：在发生明显的抽脚时可以谨慎参与，要严格控制仓位，一旦做错马上止损

5. 0轴之上（下）徘徊

0轴之上徘徊：

0轴之上，长度极短的红柱线参差排列

操作对策：综合5日均线和10日均线来判断行情，绝大多数情况下，0轴之上徘徊是盘整行情。由于柱线的长度极短，可以看出市场情绪低迷，这时的5日均线和10日均线几乎朝水平方向发展，而且相互粘合纠缠在一起，应以离场观望为主。

#也有特殊情况在上涨的一个阶段会出现这样的形态，这时的10日均线是向上的，价格维持在10日均线上，虽然上涨速度不快但是还是在缓慢的爬升，这时应持股待涨；当股价跌破10日均线再离场观望。

0轴之下徘徊：

0轴之下，长度极短的绿柱线参差排列

操作对策：综合5日均线和10日均线来判断行情，0轴之下徘徊是阴跌行情，这时的5日均线和10日均线相互粘合纠缠在一起切向下发展，毫无参与价值，应以观望为主。

6. 顶（底）背离

顶背离：

波峰高点形成向上的趋势线，用直线连接柱状线的波峰高点形成向下的趋势线，两条趋势线相互背离

形成原因：5浪结构，第五浪价格高于第三浪价格，但是第五浪柱状线波峰低于第三浪柱状线波峰

操作对策：背离产生后，红柱线缩头时是卖出信号，应进行减仓操作。之后，红柱线消失，出现首个绿柱线时第二个卖出信号，应离场观望。这是的价格一般会跌破10日均线，可作为短线上涨结束的确认。

底背离：

形成原因：5浪结构，第五浪价格高于第三浪价格，第五浪波谷低于第三浪波谷

操作对策：背离产生后，绿柱线抽脚时是买入信号。之后，绿柱线消失，出现首个红柱线是第二个买入信号，应加仓进场。这时的价格一般会向上突破10日均线，可作为短线下跌结束的确认。

第七章 市场研判

1. 中长期多头趋势

同时满足下面3个条件时，可以认为市场处于中长期多头趋势

1. CLOSE>MA60，收盘价在60日均线上

2. MA60>MA60[1]，60日均线大于前一天数值

3. DIF>0，DIF在0轴之上

2. 中长期空头趋势

同时满足下面3个条件时，可以认为市场处于中长期空头趋势

1. CLOSE

2. MA60

3. DIF<0，DIF在0轴之下

3. 中短期多头趋势

同时满足下面3个条件时，可以认为市场处于中短期多头趋势

1. CLOSE>MA620，收盘价在20日均线上

2. MA20>MA20[1]，20日均线大于前一天数值

3. BAR>0，红柱线

4. 中短期空头趋势

同时满足下面3个条件时，可以认为市场处于中短期空头趋势

1. CLOSE

2. MA20

3. BAR<0，绿柱线

#长多兼短多

#长多兼多空

#长空兼短多

#长空兼短空

股市在这4个种类里面循环

中短期 MA20

中长期 MA60

半年线 MA140

年线 MA250

#周期长短是相对的，有用MA10的，也有用60分钟的

5. 多空转折点

中长期由空转多=DIF自下而上突破0轴

中短期由空转多=BAR自下而上突破0轴

中长期由多转空=DIF自上而下突破0轴

中短期由多转空=BAR自上而下突破0轴

6. 市场强弱判断

指标超强=中长期多头DIF>DEA>0

指标强势=中短期多头=DIF-DEA=BAR>0

指标弱势=中短期空头=DIF-DEA=BAR<0

指标超弱=中长期空头=DIF

7. 左侧交易和右侧交易

#以下是作者自设的交易系统

中短线左侧与右侧交易

中短线左侧买入条件：最低MACD-当前MACD<-5，即柱状线明显抽脚

中短线左侧卖出条件：最低MACD-当前MACD>5，即柱状线明显缩头

中短线右侧买入条件：MACD>5，即首个明显红柱

中短线右侧卖出条件：MACD<-5，即首个明显绿柱

#设置MACD>5是为了过滤掉不显著的信号（徘徊）

#左侧是猜测底部，右侧是看见底部做底部。相对来说，左侧收益高，右侧更稳定但也可能稀释收益

中长线与中短线右侧交易

中长线右侧买入条件：DIF>0，即进入多方

中长线右侧卖出条件：DIF<0，即进入空方

中短线右侧买入条件：MACD>5，即首个明显红柱

中短线右侧卖出条件：MACD<-5，即首个明显绿柱

#作者发现中长期获利和中短期获利差不多！

第八章 MACD交易系统

技术分析理论：道氏理论，波浪理论，江恩理论，亚当理论

1. 不需要过度优化交易系统。过度优化的系统会增加特性，而减少普遍性，容易被市场淘汰。过度优化的结果是使系统越来越贴近历史行情，却使系统对未来行情的适用性不断降低。倒U型

2. 如果交易次数少，而盈利又集中在少数几笔打盈利上，那么这个系统的可靠性会降低

3. 好的系统应能把我主要趋势，想要做到面面俱到，往往事与愿违。

4. 接受小的亏损，正是这些小的亏损增大了系统的适用性

5. 高明的交易系统始终站在概率高的一边

仓位控制

KELLY公式 F=[（R+1）P-1]/R

F=（RP-Q)/R【赢钱概率x赢钱数量-输钱概率x本金（即输钱数量），分子是预期收益，再除以赔率】

=(RP-1+P)/R=((RP+P)-1)/R=[(R+1)P-1]/R

F 为现有资金应进行下次投注的比例；

R 为投注可得的赔率（此处的赔率是净赔率）；R=平均盈利/平均亏损

P 为获胜率；

Q 为落败率，即 1 - P

交易系统1  DIF中长线交易系统

该系统胜率P=60%，R=3，利用KELLY公式得出F=40%

但是不知道R和P是怎么估计出来的？

4:4:2比例加仓

第一次买入40%后，由于行情回撤触发了止损位，这是应止损卖出开仓量的一半即20%。

如果行情继续下跌，再次满足止损条件则卖出另外的20%清仓出局。

如果行情只是震荡洗盘之后重新进入升势，当价格满足加仓条件时，应首先加上前面止损的20%仓位，再按计划机场40%。

选股条件：

熟悉的股票+ETF（50ETF，180ETF，深100ETF，中小吧ETF，创业板ETF，创业板B，银华稳进）

入场位：DIF>5，MACD红柱线发散，收阳线

加仓位：满足买入条件，大于前一次买入价

减仓位：跟踪止损，同止损位

止损位：DIF<-5，或低于买入价5%，或总亏损达10%

止盈位：跟踪止损，同止损位

上证指数测试结果：

收益率=181.57%

R=6.53

EP=4.21

年度平均收益率=32.66%

交易系统2  MACD中短线交易系统

该系统胜率P=60%，R=3，开仓数量定位50%。因为中短线的上涨空间比中长线的小，所以中短线交易系统我们只加一次仓，加仓用余下的50%。

选股条件：

中短线交易要选择流通股本适中的优质股，还是做熟悉的股票。把经常关注的主要板块的龙头股建立一个股票池。

推荐有：有色金属，能源煤炭，建材，券商，医药等

入场位：DIF>5，MACD红柱线发散，收阳线，MACD>5

加仓位：满足买入条件，大于前一次买入价，MACD红柱线再次发散

减仓为：跟踪止损，同止损位

止损位：MACD<-5，或低于买入价5%，或总亏损达10%

止盈位：跟踪止损，同止损位

评价：中短线的离场位比中长线提前，这样的好处是保护更多的利润，但是弊端是容易被震荡出局。

上证指数测试结果：

收益率=132.79%

R=3.97

EP=1.69

#发现不如DIF中长线系统赚钱！因为指数具有趋势线？

交易系统个股测试

个股与指数的涨跌是同步的，只是个股会放大涨跌幅度。从经验来看，趋势性强，波动流畅的中小盘股适合操作。更简便的方法是选择流动性好的交易所基金进行操作。

震荡市中的表现对比

DIF中长线交易系统在中短线的振荡市中盈利会降低，它更善于捕捉中长线趋势

MACD中短线交易系统在振荡市中盈利会提高，它更善于捕捉中短线的趋势

趋势市中的表现对比

DIF中长线交易系统在趋势市中能把大波段做足，不见大顶不离场，优点是吃大波段，缺点是在顶部失去了较多到到手的利润

MACD中短线交易系统把大波段分成小波段来吃，优点是能及时逃顶保住利润，缺点是会错过一些行情

#DIF中长线系统的优势在于，加至满仓享受了最后两轮上涨，而MACD中短线系统平均仓位在50%以下。前者用大仓位吃到了更大的上涨波段。

过滤条件判断上涨概率及模式

指标的形态特征和约束条件

价格形态

价格与均线的位置和形态特征

K线和K线组合形态

成交量形态和数值

交易时间限制

多周期共振

其他统计指标：量比，换手率