正常情况下，每天股市走势是一个盲盒，现在不一样了，A股怎么走，看前一天晚上的美股，和早上先开盘的韩国。
如果他们大涨，就一定有人重仓猛干科技板块，像是提前给了答案，直接抄。
昨天说小米的时候，提到1倍PS的目标价，有朋友说还要跌很多？
其实这个只是我的目标价，最终价格是市场交易出来的，不是我说这个价，就会跌到这个位置。
其实我提到过的标的，涨跌幅度超过我给的估值区间的，比比皆是，所以不用太在意哈。
然后还有读者问，传音放到1~2年维度，收益率预期是多少？
其实不管是传音还是小米，如果能够在1倍PS的价格买到，我对上涨空间的预期在50%到翻倍之间。
比如说小米，等存储价格下来，预期一年400~500亿利润，那20倍就是1万亿左右。
如果5000亿市值买到，就是翻倍的收益，传音的毛利率和净利率水平和小米差不多，基本也是相似的空间。
这里什么价格买到就很重要了，你买入的股价每低1元钱，涨起来的时候，都会变成你的利润。
当然如果价格定的过低，就可能买不到，属于一个硬币的两面了。
这里面需要补充两点，第一是你能不能拿那么久，比如中间经历更极端的下跌，也能拿得住。
不可能股票一买就会涨，我过去提及的不少标的，很多也是熬了很久才开始涨。
另外，预期50%到翻倍的空间，也不是一定会发生，它只是一个概率。
所以一定要做组合，如果你有七八、上十个股票，每个股票都是控制了仓位，又是以一个相对合理的价格买入。
那即便一两个出了幺蛾子，总体也不会差的，毕竟这里面也会有涨幅远超预期的股票，它会对冲掉看错的。
对大部分人来说，靠常识和组合取胜，要比靠猜涨跌更靠谱。
一般来说，我谈到的标的，都是1~2年时间维度之上的，所以也没有办法聊一些非常右侧的标的。
因为右侧标的，需要非常紧密的跟踪市场情绪，市场有变，就需要做出调整。
如果在一个公众号里面讨论了有两种不同的风格股票，会让读者蒙圈，所以基本不怎么聊特别右侧的。
昨天参加了海康的交流，公司在年报业绩会时候提供的指引是，收入个位数增长，利润双位数增长。
会议中有提到不过这个指引是中性偏保守的，那就是说，全年有超预期的可能，不过后面有新的信息，再跟大家同步。
最近股价有些回调，我倒是蛮喜欢看到好公司股价回调，因为我是相信价值回归的。
昨天提到一个例子，我感觉蛮有意思，它也比较好的说明了头部公司的规模效应。
比如说在一个会议现场，有一个摄像头，那正常情况下，录下来的东西都会被存储。
但是实际上，比如墙面、桌子都是不动的，这些不动的部分不需要重复去存储，特别是当下存储芯片涨价的情况下。
如何把视频里面，静态和动态的部分裁剪开，不需要存重复存那些不变的信息，就需要AI模型，如果收入不够，投入产出比就很差。
这样的技术还有很多，如果一个公司的规模不够大，甚至根本没有能力去做，而海康一年研发有一百多亿，长期积累下来，护城河越来越宽。
昨天快手出了一季报，有人问到过快手这家公司怎么样。
虽然快手和抖音都是短视频APP，但两家公司的用户群区别非常大，快手更加下沉。
某种意义上，都不能说快手和抖音是直接的竞争关系，毕竟这两款APP的运营导向、用户画像、内容分发、用户交互，都有不同。
当然，快手要在市场和用户群上，有比较大的突破是比较难的，像非短视频领域的互联网公司，都被字节盯着打，快手想在字节的大本营里攻城略地，难度可想而知。
快手今年第一季度的营收337亿，同比增长3.4%，利润29亿，同比下降了27%，现在大概10倍多一点的PE。
这个估值，要说它有多差，也不至于，但是有字节在上面压着，要说它有多好，我看不到。
最近市场很极致，不知道聊哪些股票，那就先简单点，等有好的标的了，再深入聊，大概这样~
