以太坊平台
自2013年发布白皮书以来，以太坊平台一直在发展，引入了许多变化，并为构建在以太坊区块链之上的应用程序找到了新的用例。
近年来，曝光的项目很多，有的很棒，有的不太多，很多都是直接骗局。
2017年，我们经历了ICO（首次发行硬币）的繁荣，推动了平台的发展，大量资金投入到这些项目中，只有白皮书和团队的承诺支持。然而，有一些伟大的项目已经走出了ICO的“泡沫”。ICO繁荣时期幸存下来的一个用例是“稳定硬币”的创建。这些加密货币与美元等所谓的“强势”法定货币1:1挂钩。这些稳定货币的例子有系绳（USDT）、真美元（TUSD）和美元硬币（USDC）。这些货币大多由公司支持（例如，USDC是一种货币基础交换货币），这意味着它们并不是完全分散的。这些由公司支持的硬币使用区块链技术，但有一个集中的组件需要信任，它将保持货币的发行和平衡。
2019年，一种新型DAPP的兴起，它利用了一种新品种的StableCoin。以太坊智能合约支持的分散借贷协议可以使用分散的稳定货币，如DAI（或SAI），通过在铸造新硬币之前过度抵押ETH，实现对美元的稳定。
传统金融业
我们知道，金融业是完全集中的。管理和管理货币、股票、债券、债务和利息的流动和供应的权力掌握在少数机构手中。银行和金融实体控制着货币，也决定着谁可以或不能获得金融服务。获得金融服务并不是对所有人开放的，当有人能够获得这些服务时，他们就不得不为使用这些服务而支付费用。我们把钱投到银行，银行投资，保留收益，并向我们收取持有费用。此外，如果银行遇到麻烦，他们也不能保证会把钱还给我们。例如，像阿根廷在2001年违约的经历，没有钱让民众取款；或者最近，土耳其的银行冻结了300万个账户，因为他们陷入了财政困境。
比特币和altcoins分散了货币的发行和存储，以及金融交易的合法性。不过，区块链技术在金融业仍有更大的颠覆空间。
什么是DeFi
DeFi代表去中心化金融，其主要目标是通过提供基于区块链和智能合约技术的无边界、无许可和无审查的金融服务生态系统，让每个人都能获得传统金融服务。
传统的金融用例，如交易、借贷、借贷、支付和保险都可以被编码到智能合约中，并被dapp用来创建一个对等的金融网络。
有了DeFi，人们可以完全获得金融服务，完全控制他们的资产和对他们的决定。此外，由于这些dapp的大部分代码都在以太坊智能合约中，任何知道如何阅读的人都可以访问其背后的逻辑。此外，这些dapp的一些治理方面也被分散了，给了人们更多的权力，使流程更加自动化。
DeFi的典型用例是：用户将他们的密码存入智能合约，当别人借钱时，他们赚取利息。智能合约将借贷双方联系起来，并分配利息。其中一些，比如MakerDAO，允许代币持有人对各种风险参数进行投票，比如可以使用什么抵押品、可以发行多少债务以及收取的费用。
工作原理
大多数DeFi服务都是基于web的接口，通过智能合约在后端与以太坊区块链进行交互。
DeFi服务有各种各样的用例-借贷是最流行的一种。放款人将加密货币锁定在智能合约中，借款人从这些dapp获得贷款，正在推动行业向前发展。
托管和非托管服务
对于许多类型的DeFi服务，需要考虑的是托管和非托管之间的区别。保管服务要求用户将他们的私钥交给管理他们的公司，所以这意味着你将失去对资金的完全控制，并完全信任第三方。而非托管服务意味着资金被锁定在一个智能合约中，该合约已经设定了锁定和释放资金的规则，因此没有人为或第三方干预资金的管理。
以MakerDAO为例，因为它是最受欢迎的平台，投入资金最多。截至撰写本文时，MakerDAO平台锁定了4.78亿美元。
MakerDAO是一个由一组智能合约驱动的DApp，用户可以通过创建新的DAI代币（与美元1:1挂钩）来借钱。用户通过创建“债务抵押头寸”（CDP）或“保险库”来创建这些硬币，这意味着用户必须锁定一定数量的以太币作为抵押品才能获得硬币。这是一个贷款计划，当用户偿还贷款时，他们可以收回抵押品。
自2019年11月18日起，MakerDAO提供了两个名为DAI和SAI的StableCoon：
DAI
DAI现在是一种多重抵押资产，这意味着用户可以将ETH以外的其他加密货币锁定在金库中作为抵押品。
SAI
SAI现在是唯一的担保资产，这意味着用户只能使用ETH为他们的保险库提供担保。
抵押比率和稳定费
MakerDao的代币（SAI或DAI）获得稳定的方法是通过与另一种加密资产（我们想借的金额）进行过度抵押。每个保险库或CDP都有一个担保比率，这意味着抵押多少就是DAI/SAI的金额。有一个最低的担保比率（通常是150%，但这取决于投票表决），在这个比率下保险库会被清算。如果抵押资产价格向下波动，达到150%的门槛，借款人将无法偿还贷款，因此被清算，抵押品也就损失了。还贷时还有一笔稳定费需要支付，这笔稳定费是由智能合约收取的，用于在公开市场上购买更多的DAI/SAI来燃烧掉。
一个带有1以太币抵押品和62.4生成DAI的MakerDAO金库。更高的抵押率意味着金库更能抵御价格波动。请注意，如果保险库自动清算，还需要支付清算费。
为什么选择DeFi
DeFi使金融服务更加民主化。目前的金融部门禁止某些不符合要求的（如财务状况、地理位置、货币、收入、年龄或职业）享受金融服务。这造成了巨大的不平等，有助于扩大“富人”和“穷人”之间的差距。
DeFi提供去中心化的金融服务，抵制审查和全球参与，无论社会或经济状况如何。此外，基于区块链的基础设施允许相对快速和低成本的交易、无信任的交互和安全性。大多数项目都具有可管理性特征，代币持有者可以就服务的不同方面进行投票。此外，智能合约排除了中间人这一事实降低了费用，并可能导致利率上升，从而使整个过程更加有利可图。
DeFi的现状
与整个区块链行业一样，DeFi产业正处于起步阶段。我们可以说，它仍然处于实验阶段，即使我们已经锁定了16.7亿美元的DeFi平台。然而，它去中心化服务中增长最快的领域是每月有超过4万名用户，而且项目数量也在不断增加。
图像来源：www.theblockcrypto.com
MakerDAO在其他贷款类别中占据主导地位，尽管像复合项目这样的项目正在以更快的速度增长。如前所述，贷款类别是DeFi最突出的用例，但它不是唯一的用例。分散式交易所是另一个使用案例，2019年有大量增长；Uniswap平台是去年交易量最大的平台，达到3.9亿美元。总体而言，DeFi使用案例仍局限于加密行业，尚未得到大规模采用。预计项目和行业将持续增长，并吸引超出现有加密行业范围的个人和资本。
DeFi的未来与挑战
这个行业还有很多地方需要改进。贷款平台面临的主要挑战之一是产品抵押过度，这意味着用户无法获得他们没有的资金，因为目前没有信用评分或共享抵押品。这意味着借贷用例减少了。
在DeFi面临的诸多挑战中，如果欺诈用户想要利用平台上的漏洞，那么智能合约中的所有逻辑以及区块链上的每一笔交易都是不可逆的，这并没有帮助。为了避免这种情况，有越来越多的公司审计DeFi-smart合同，并在合同因任何原因失败时提供保险。
使用区块链平台（尤其是以太坊）的另一个警告是交易成本，例如汽油费。每次我们向地址发送ETH或任何ERC20代币，无论是钱包还是智能合约，我们都需要支付以太坊平台的汽油费。虽然这些费用甚至还不到传统金融业用户可能支付的水平，但在这类平台上运营时，还是需要考虑的问题。
一般来说，DeFi和区块链平台必须克服非对称密码理解的知识障碍，这意味着一般公众需要通过持有私钥来理解他们是资金的真正所有者。这可以确保更好地理解任何基于区块链的平台是如何工作的，从而使首次用户的体验不那么令人畏惧。
总的来说，DeFi有一个光明的未来，特别是对人们它可以帮助。一旦DeFi克服了用户体验设计和公众普遍信任的障碍，我们将把这些协议视为互联网不可分割的一部分。很像TCP/IP是网络通信协议，DeFi将是对等金融协议。去中心化的数字现金和使用未经审查的金融服务将成为新的标准。
