前言：我劝你不要投资期货和股票，因为我不希望你体验那种在来来回回行情中的煎熬，那种隔夜反向跳空的痛苦，那种把生活费都亏掉之后的无助，那种看对行情赚不到钱的自责，那种一平仓行情就启动的遗憾，那种看到别人赚钱自己却赚不到钱的郁闷，那种固然坚守却依然惨淡的悲凉。。。

文章两个部分：先说自己的读书感受和点评，然后在讲讲书中的主要内容和干货，希望看完文章之后顺手点个关注。

1/2读书点评：

Q：为什么想到读这本书？

 A:  付海棠这位期货界的投资大咖的名气非常大，他的传奇故事我也或多或少的听别人说过，但是都是断断续续的，后来知道付海棠自己把自己的投资经历和感受写成了书，所以才拜读了一番，一方面猎奇，另一方面想要向他学习。这本书类似于个人传记，但是写的很精彩。

Q：这本书都讲了什么内容呢？这本书看了之后你会有什么收获？

A：作者分享了自己的投资经历，投资理念，分析方法，操作方法。作为一名投资者和读者，通过阅读投资大佬的投资经历，看看大佬们走过的弯路，大佬们投资中的困惑和反思，大佬们投资过程中的蜕变和感悟，每一位投资者都会有所收获。下面上干货：

2/2主要内容和干货总结：

这本书看完也是有快2个月了，一直拖着不想写读书笔记，今天才下定决心写下这篇文章。之前提到过这本书类似于一种传记，所以这本书可以分成两个部分展开描述，第一部分讲述了作者从小到大的人生经历，投资经历、投资感悟以及作者的投资理念如何打磨形成的。第二部分讲述了作者的分析方法，操作方法，和他的经典投资战役，告诉大家他是如何从5万做到了1.2个亿的。

第一部分，付海棠的经历和投资感悟

A：少年时代和而立之年     0-34岁的经历和感悟

付海棠是出生在山东，小时候听了司马光的故事有所感悟：要做成事，有所成就，就必须做一个有心人。有心人，就是指平时看到、听到一些有用的或有启发的事情，就用心去学习、领悟。总结、应用。（芒格说过，聪明的人从别人的失败中吸取教训。）小细节：付海棠的岳父是个懂天文、历史的人，第一次见面之前，在几天的时间内看了好几本历史方面的书，这样和他聊天才有共同语言，获得他的好感。

小时候的付海棠喜欢听韩信的故事，他从韩信身上总结了八点对自己的人生和投资指导：第一是熟悉环境，第二是了解对手，第三是用心观察，第四是准确预测，第五是巧用谋略，第六是沉着应对，第七是临危不乱，第八是进退自如。

作者从小到大受家里人影响，种地，收金银器，收羊皮，狗皮，做生意，走南闯北，对于商业法则形成了自己的认识：“低买高卖”和“认清对手”是商业法则中很关键的两条。想赚钱，必须买的便宜。如果买不出利来，也就卖不出利来。（点评：安全边际和市场先生）期货的建仓、平仓也是如此，建仓的价位很重要，如果建仓价位不好，就坚持不了头寸，很容易被洗出来，赚不了钱，更不用说赚大钱了。（股票投资也是一样，很多人总说自己心态不好拿不住好股票，其实是低估了人性，高估了自己。人性就是，当自己在高点买入之后，在市场发生震荡和回调的时候，很难坚决持有，容易被洗出来。）

春秋时代的巨富范蠡认为：贵出如粪土，贱取如珠玉。他把买进卖出的正确方法和心态说明白了：在价格便宜的时候，要像珍惜珠玉一样把货物买进了，在价格贵的时候要像对待粪土一样把货物抛出去。商品价格总是在： “贵—贱—贵—贱”之中波动。任何商品都是有生产成本的，成本价可以评估出来，低于成本价，乃至低于成本价很多的时候，若外围环境配合，便是极佳的“贱取”之时。（点评：价值投资就是明白估值，在低估有安全边际的时候买入，耐心等待价值回归。）

做任何生意、做任何事情，想要做得更好，选时选点的工夫必须要花下去，这往往是决定生意成败的关键因素。期货更是如此。（不但是期货，股市，人生中很多事情也是如此，对的时间地点，做事，事半功倍。）

养猪认识周期之美，一般农户的想法都不符合哲学思想，如果养猪永远亏钱，那么养猪的人就会绝迹，猪是靠人工饲养的，没人养猪了，那猪岂不是也会绝迹？猪肉是中国人餐桌上最常见的，饮食习惯不可能短时间改变。所以养猪永远亏钱是绝不可能的！是不符合逻辑！没有道理的！当大家都转到一个方向的时候，物极必反的时点就来了，这时也就是赚大钱的机会。

供大于求导致价格下跌是市场的法则，历史事件已经多次提醒我们，自然法则便是如此，谁也左右不了。我们唯一能做的就是顺应市场法则，在临界点到来的前后有所作为。

B：初识期货，煎熬十年：

从小到大没少吃过苦，但让我吃苦最多、最大的还是期货市场，在最困难的时候，我甚至一闪而过想过死、想过逃。那种在来来回回行情中的煎熬，那种隔夜反向跳空的痛苦，那种把生活费都亏掉之后的无助，那种看对行情赚不到钱的自责，那种一平仓行情就启动的遗憾，那种看到别人赚钱自己却赚不到钱的郁闷，那种固然坚守却依然惨淡的悲凉。。。在没有经历若干轮回，没有彻悟期货 本质和规律之前，快乐始终是短暂的，而痛苦却是持久的。

亏了钱总要找亏钱的原因。只可惜不管是在股市还是期市，大部分投资者亏了钱之后，总是找市场的原因、政府的原因、主力的原因、行情的原因、庄家的原因、小道消息的原因。。。而很少找自己的原因。我后来想明白了，在任何时候，亏了钱，都只能怨自己，不能怪市场。（书中的50页失败的总结写的真的是太精彩了，强烈推荐大家看一看。）

我看社会上各行业成功者，有贪婪的、有冲动的、有骄傲的，但绝对没有懦弱的，懦弱是成不了事的，特别是对一个男人来说，岂能懦弱？做期货勇气必须要有，目标必须要有、信念必须 要有、懦弱绝不能有。凡成功者，都具备这样的素质：关键时刻判断力强，重大机会有勇气出手，细节方面执行到位。做期货定力也很重要。自信不是凭空想象出来的，自信需要知识、经验和能力作支撑。

C：作者经历的投资的几个阶层

1，2000年进入市场，学习知识，实战磨炼，不断的亏钱，到破产，痛苦煎熬，被市场折磨。

2，2005-2006年，积累了很多经验，已经具备一定的盈利能力，但是还存在较多问题，只要还有问题存在，任何一个问题都会吞噬你的资金，只是或迟或早、或多或少、或频繁或偶发而已。

3，07年交易有所改善，纪律性有所加强，手痒的问题基本解决。总体来说能有点钱赚了，经过七年的浮沉，赚赚葵葵的磨炼，07年的时候感觉自己快“成了”，方法和体系已经有了，而且没有大问题。

4，07-08年，已经有了一整套体系，能够盈利。经过时间之后发现好几次看对了行情，却没有赚到钱，即使赚了钱又把利润回吐回去。因为做期货不是：看行情，分析市场，做交易，这么点事情，要解决的问题太多了，资金管理做的好不好，心态没处理好，还是要亏钱。

5，09年克服了一些小问题之后，分析能力、交易能力都具备了，对行情的捕捉有了自己的方法。经过多年无数次的验资、总结、去除、强化、磨练出了绝境中生存的能力已经完全具备了赚大钱的所有要素，后续就看行情是否配合。明确了做大行情、抓大机会要看基本面、要做供求分析的核心方法。十年磨一剑，最终走向了5万到1.2亿的传奇经历。

D：基本面分析 VS 技术分析

做期货，想做大，必须用基本面分析，研究供求平衡和失衡，研究价格在不同供求关系上的表现，研究不同因素对供求关系的影响。通过技术分析得出的结论都是不确定的，只有通过基本面分析、供求分析得出的结论才能相对确定，甚至可以确定到100%，这样才能坚持，才不会被行情的波动所困扰。做期货，要涨还是要跌，不能只凭技术分析，不能只凭盘感，或许做短期交易的可以用用技术分析、盘感操作，但做中长期投资，抓历史性大行情，则技术分析和盘感往往就不管用了。当大行情到来的时候，所有技术指标都会失效，超买之后再超买、超卖之后再超卖，那才是大牛市和大熊市，不能有恐高症和恐低症，更不能画几条线试图去“撑住”或“压住”价格，一条线能挡住几个涨停板呢？技术分析是有缺陷的，小钱是可以的，但要赚大钱，我看是不行的。如果把做期货比作练武功，那么技术分析只是练招式，见效快，三天就可以耍了，一年两年就觉得自己厉害了；而基本面分析则是练内功，见效慢，五年小成，十年大成。

说到底，市场为什么涨为什么跌，不是K线、不是图形说了算的，涨是该涨，跌是该跌，涨跌是由市场的本质力量决定的。什么是市场的本质力量，一是供求双方的能量对比，二是所有参与者各种想法的表现。能够决定未来价格变化的，只有基本面。供和需的平衡差距、平衡差距有多大，这决定了价格的形成和变化。当然，具体操作还要看相关品种的特性，以及外在较多因素和条件的影响，这些必须结合起来、对照着看，才能真正透析供求力量博弈导致的价格变化。市场为什么涨，为什么跌，或者价格为什么必然会涨，为什么必然会跌，是可以定性分析，也可以定量分析的。要知道一个数值是怎么得来的，要知道前提条件和影响因素，对性质和数量心里有数了，才能看对行情、做到行情。

做期货就是要打伏击，打提前量，否则就不是“期”货了，期货做的就是未来。（股市也是一样）我为什么不认同技术分析，就因为技术分析多半是事后诸葛亮。我们应该事先就通过严密的分析，预测行情要涨或要跌，并在低位买入或高位卖出，等涨起来或跌下去，突破的时候，就已经赚了不少了，即便是一次假突破，价格又回来了，也不会亏；如果是技术分析，只能是突破了跟进，对后续的行情又无法确定，价格一回调或反弹就会担心，就很容易被洗出来，甚至被“骗到”做反手。“重势不重价”容易在“势”已经形成、价格已经在相对高位的时候买入，但是实际操作中，我们不知道后面是否还有更高的价格，对于正在发展中的图形，它一回调，不少人就动摇了，止损了，后来它确实又涨回来了，创了“新高”，于是再次追进，可它又回调了，再止损……这样操作，一波上涨行情走完，就变成了“看对方向，还做亏了”。

第二部分：三大经典战役，描述了作者的分析方法和操作方法。

经典投资一，2009年大蒜投资，实现人生翻转5万-600万。

经典投资二，2009-2010，棉花投资，悟透市场天道，600万-1.2亿。

经典投资三，2011-2012，运作大豆继续战斗。（盈利6000万）

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