今天我们要来介绍的这本书是由迈克尔·刘易斯写的《大空头》。2008年美国次贷危机引发了金融海啸。全世界的经济都受到影响。这本书就讲述了美国次贷危机中的故事。
由于美国长期实施低利率的政策，资金大量流入次级房贷市场。有人可能会问，什么是次级房贷？简单的说就是一些贷款机构向信用不佳或者收入很低的人群提供住房贷款。当时，在美国许多人0首付就可以从银行贷到款并购买多套房产。这样做的结果就是导致这些人无法按期还款，银行贷出去的钱收不回来，最终造成重大损失甚至破产。有人可能又会想，银行为什么会贷款给这些还不起贷款的人？因为政府想要刺激经济，银行为了赚取更多的利益。为了转嫁风险，银行把这些高风险的贷款打包成债券卖给投资人，这样做法的结果就是，银行既可以从贷款人手中收取利息和服务费，还能从投资人那里再收一次费用，而且还把风险转嫁给了其他人。当时美国的房地产市场一片繁荣，在舆论的大势鼓吹之下，没有人认为房价会跌。只有极少数的几个人发现这个市场存在巨大的问题。他们是一家小对冲基金的管理者史蒂夫.艾斯曼。一个独眼医生转行的投资人迈克尔.巴里。还有两个到处找机会的年轻人查理.莱德利和加米.麦。
当人们还沉浸在房地产的繁荣泡沫中的时候，他们发现了市场背后存在的巨大隐患，以及随着趋势发展将引发巨大灾难。但是他们与这个市场格格不入。没有人相信他们，只是觉得他们的想法很可笑。
当他们发现了这个机会后，几家公司就开始陆续买入次贷债券信用违约掉期产品与市场对赌。这里说到的次贷信用违约掉期产品，也可以简单的理解为买行情下跌的产品。也就是如果房产价格下跌，他们就能从中获利。
史蒂夫.艾斯曼不喜欢社交。当他第一次去参加了拉斯维加斯的金融人士的一场会议，看到了活生生的债券市场,豪华奢侈的酒店，挤满了数千名身穿商务便装的白人男子,他们都以各种方式的次级抵押贷款为生。
他们喜欢玩很小的骰子游戏。艾斯曼认为这种游戏给玩家提供了控制的假象。实际上是以表面上的复杂性掩盖了深层的愚蠢。使得这些人相信自己有能力控制骰子的运动。所有人似乎都对他们所发现的这个世界欣喜若狂。其实是在面对一个笨重而问题重重的经济现状,通过操纵掩盖问题,使得那些中间人从中受益。
艾斯曼30岁前是一名律师。他有学识，有头脑，还有正义感。由于父母的缘故，他转行进入投资行业。他穿着古怪，不爱社交，有人形容他具有一种粗野而率性的坦诚。由于工作的需要，他开始研究次级贷款业务。初期的时候还帮助一些次级贷款公司上市。随后通过数据分析，他发现这些次级贷款存在巨大的负面影响，其中还存在了许多欺骗的行为，并且不受监管。于是开始写报告抨击这些次级贷款发起人。不久，艾斯曼从原公司辞职，自己接手了一家对冲基金。他想对冲这个市场。在拉斯维加斯的会议中，他近距离的接触了给这些债券做评级的机构。了解到华尔街的这些金融人士是如何哄骗和诱导专业评级机构给那些垃圾的债券做出较高的评级。回来后，他开始陆续增加做空次级贷款的产品。并做空评级机构的股票。
另一位是迈克尔·巴里，他最初是一个独眼的医生,因为小时候生病做手术失去了一只眼。后来转行做投资管理，他被其他医生认为患有阿斯伯格综合征。他还有社交恐惧症，只喜欢呆在电脑前，通过邮件的形式与外界沟通。巴里是第一个想做空这个市场的人。他在做医生的时候就喜欢研究投资，并在博客上发表自己的见解和交易。自己的投资连续盈利，很快就引起了华尔街专业机构的注意和跟投。由于家庭的原因，辞职回到家乡圣何塞，关闭网页，成为一名理财经理。以5万美元开办了自己的公司，起名为子孙资本。
2004年，他想做空市场，但是只有通过购买股票的方式，他发现这样做的成本太高，于是打电话与多家银行接洽，希望他们能够开发出做空市场的产品。各大银行都对他的想法嗤之以鼻。但是德意志银行认为这笔交易有利可图，于是开发并卖给了他6000万可以做空市场的次贷债券信用违约掉期产品。这种产品最初的功能是企业用来为资产保值，到后来却发展成为一种投机的形式。后来巴里又相继从多家银行陆续买入几亿同类产品。到了2005年巴里已经持有这些掉期产品10亿以上。但是他的做法遭到了投资人的强烈反对。同行也开始嫉妒他。6个月以后，德意志银行想要收回卖给他的6,000万掉期产品，巴里不想和他们有更多瓜葛，于是同意了。
德意志银行的销售员李德曼进一步发现了这其中的商机，于是开始努力培育空头市场。他采用拔河的方式把买跌的空头和看涨的多头分成两队。德意志银行既卖次贷债券给多头，又卖次贷信用违约掉期产品给空头。让人们加入自己的队伍，收取双方的服务费。
随着时间的推移，越来越多的借款人不能按期还款，银行坏账增加，各大银行都开始想买入次贷违约掉期产品。高盛从美国国际金融集团买到200亿，并进行大肆推销。
查理·莱德利和加米.麦是两个有有强烈的创业欲望，但是并不懂金融的年轻人。2003年以11万的资金在车库成立了一家公司，取名叫康沃尔。这是两个在市场打游击的聪明人。他们喜欢在各种渠道寻找一些高风险高收益的投资机会。凭感觉做了三笔交易，资产增加到3,000万。因为规模太小，华尔街的精英们都不屑于正眼瞧他们一眼。还有人把他们的基金笑称为车库基金。一次偶然的机会，他们看到了德意志银行的李普曼送给朋友的次贷信用违约掉期产品资料。他们感叹这个机会实在是好得不敢相信。于是开始到处找人了解和认真研究掉期产品的结构和机会，并经过各种努力接洽，想要从华尔街精英们手里买到这些产品。但是别人始终把他们当成一个笑话。经过两年的努力，以及华尔街一家银行急于出售一批次贷违约掉期产品，他们终于如愿以偿。2006年买入750万这类产品。到2007年初增加到1.1亿，5月已经到了2.05亿。是他们自身资产的4倍还多。
2007年1月30日次级贷款指数从93%下跌到91.8%。这是从未有过的最大跌幅。4月因为断供人群的不断增加，新世纪金融公司破产。到了6月，次级贷款债券已经跌到原价的70%左右。房屋贷款断供人数创记录。贝尔斯登公司破产，查理他们担心自己有一部分的盈利可能无法兑付。幸亏他们提前三个月购买了1.05亿的针对贝尔斯登破产的信用违约掉期产品。
8月6日康沃尔公司把自己的空头产品转让给瑞银，自己净赚8,000万。
8月31日巴里售出了所有的空头产品，利润超过7.2亿。
艾斯曼的资产规模也从7亿变成了14亿。他在7月份已经清空掉所有的次贷信用违约掉期产品，只剩下股票。
虽然他们都胜利了，但是并不开心。因为看见大厦将覆，更多的人都处在了巨大的灾难中。
2008年3月14日行情一泻千里。
2008年9月18日，雷曼兄弟公司破产，美林银行亏损552亿，被美国银行收购。几日后美联储向美国国际集团提供了850亿美元的资助。当时美国国际集团还欠高盛银行200亿。
摩根斯坦利的一个明星交易员团队，曾经持有160亿的次级贷款债券。7月发现情况不妙，售出30亿给了其他银行，但是到了10月份的时候，资产变成了90亿的债务。
大量现金撤出货币市场，短期利率剧烈波动。道琼斯指数当日大跌449点。创下4年多以来的新纪录。
恐慌情绪引发股票波动，9月22日行情如同泄洪。
艾斯曼和巴里等人在这次下跌行情中赚了满钵。但是他们并没有入围当年的明星排行榜单。因为他们既没有公关，也不社交。德意志银行因为在这次事件中多空周旋，避免了一次致命的灾难。销售人员李德曼成为了媒体和大众眼中下跌预警的先驱和明星。
这次金融灾难导致了数百万人破产和无家可归。这是一次人为导致的灾难。华尔街的金融机构为了利益，啃噬客户，哄骗欺诈，推卸责任。华尔街的金融家们从错误中得到的教训，不是不要把钱借给穷人，而是掩盖亏损，并把这些垃圾的资产包装转嫁给他人。最终导致自食其果，引发了整个金融行业的大灾难。
10月27日，巴里写信给他的投资人，打算清仓。之后不久就关闭基金，从此消失了。
艾斯曼从此也像变了一个人，他变得态度和蔼，很容易和人相处。
好了，关于这本书就先介绍到这里了。有喜欢的小伙伴也可以去阅读原著。没空读原著的欢迎关注我，好书分享持续更新中。
