2024-4-24 周三 天气 阴
4月是雷雨季、季报密集期。如何调仓换“股”，备战第二季度？如何查找季报密集、主力债、核心债？如何配置好交易仓位？
一、今日市场资讯
（一）周三4－24市场资讯。
【涨乐资讯】截至收盘，沪指3044.82涨0.76%，深成指9251.13涨0.74%，创业板指1765.41涨0.7%。北向资金全天净买入46.06亿，其中沪股通净买入30.7亿元，深股通净买入15.36亿元。
（二）4月市场热点政策。
1.新“国九条”政策。
（1）出台新“国九条”。4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，共9个部分，简称资本市场新“国九条”。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，又时隔10年，国务院再次专门出台的资本市场指导性文件。
新“国九条”政策着重强调强监管背景下的高质量发展。新“国九条”的发布共1条总体要求，8条具体实施意见，分为强监管、防风险、促高质量发展，这也是“1+N”政策体系的主线。
（2）核心观点：国务院层面发布“新国九条”，方法是通过全面完善各项制度（“1+N”政策体系）和强监管，实现“共建共治共享”的资本市场有效治理，目标是实现资本市场政治性、人民性、防风险和经济高质量发展。
（3）重点核心内容是：1、强化对上市公司实行全生命周期监管（上市、持续监督和退市）2、加强相关金融机构和交易监管，引导中长期资金；3、全面的配套机制保障，各方共治形成合力。影响：交流来看，资本市场对监管思路的预期已较充分，有利于市场底部的夯实。
（4）新“国九条”核心是强化监管，对资本市场影响在于分红制度和长期价值投资。对资本市场的影响主要有两点：一是分红制度的确立，对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示；增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。 二是长期价值投资，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系；完善全国社会保障基金、基本养老保险基金投资政策，提升企业年金、个人养老金投资灵活度。（来源：东北证券策略团队 2024－4－16）
2.重磅会议。4月政治局会议前瞻，按照惯例，每年4月的政治局会议会对开年以来的经济形势、此前确定的经济工作方向进行重新研判。7月的政治局会议是对下半年的经济形势进行分析研究并部署经济工作，都是决定政策方向的关键性会议。
近3年4月的政治局会议都在当月最后一周的周五召开，按照惯例预计2024年或将在4月底召开。预计在一季度GDP超市场预期下，2024年4月政治局会议大概率将保持定力，延续近期的政策基调。或将继续围绕“分析研究当前经济形势和经济工作”的主题，政策基调大概率继续延续中央经济工作会议和两会的定调，但当前地缘形势仍存扰动，尤其是今年美国大选年，候选人或将再次打“中国牌”。
在消费方面，两会再次提及促进消费稳定增长。从一季度数据来看，商品消费和服务消费结构分化。商品消费方面，消费左移（追求高性价比的商品）拖累社零整体增速，同时，社零重要项的汽车采取价格战“以价换量”，也是低于预期的重要因素。服务消费方面不乏亮点，电影票房、娱乐演出、旅游出行等方面体现出疫后“疤痕效应”持续修复。
在投资方面，预计延续近期的基调：重心将继续放在制造业各类生产设备、服务设备更新和技术改造、新型基础设施建设、防洪排涝抗灾基础设施建设等方面，预计特别国债有望在二季度集中发行。
建议性的方向。1）优质红利资产作为底仓的配置价值逐渐显现；2）与新质生产力、AI题材等相关的成长方向仍有活跃基础，但近期调整压力较大，其中有业绩支撑的标的或更具韧性；3）业绩披露期，适当加大对蓝筹白马的配置可以稀释一定的业绩风险影响；4）出口订单好转指向的出口链机会以及全球制造业复苏下的顺周期机会。
风险。政策支持力度不及预期；政策落地不及预期；经济复苏进程不及预期
（来源：德邦证券 宏观周报：4月政治局会议前瞻）
3.域外资讯。伊朗以色列地缘冲突再起，避险情绪升温，金价高位上行再破新高。原油方面，油价周跌3.5%原油价格高位整理，短期在地缘政治的扰动之下，预计将对供应产生一定扰动，供给收紧之下，油价总体仍以高位偏强震荡为主。预计后续全球降息周期或将为大宗商品市场带来一定的流动性支撑。
二、策略
（一）如何调仓换“股”，备战第二季度？
4月迎来最后4天的交易日（哪天召开重磅会议？周四4－25，周五4－25；周一4－29，周二4－30），必须关注重磅会议的精神。月底来了，市场大盘正在横盘箱体运行，总会在月底在多方的发酵下，突破箱体。到底是向下突破，还是向上突破？突显出4月最后的4天交易日关键之际。
有好多金主一 键清仓，早早等待趋势上升中继突破之时。在今天异动之时，按自己规划投资1场的总额，偷偷分仓入场。
4月是雷雨季、季报密集期。4月紧接下来的是叠加长假期，专家们告诫大概有一个亏钱时间段。
4月底策略。择时重于选择个股，控制仓位，切换到红利和债基上，在行情回暧之时，着手规划调仓换“股”。
短线模式不急着入门，关注波段操作，阶段性建仓。按照“越跌越买，低吸高抛”策略，短线题材随时可以做T。
配置好长线仓位，配置时间一般在5月，或将是第二季度时间段，主动进攻，不等行情起来，产生被动格局。
仓位分配。在行情末来之时，试仓试建，最好重仓建立在“黎明”分水岭，或将留着仓位，不急不动。主动进攻不等于不考虑市场主因子，反而要留着仓位，耐心等待政策重磅时节的到来。，
（二）如何查找季报密集、主力债、核心债？
1.板块异动与“正股所属概念”标的。
（1）2024.4.24 热门概念板块：1）军工信息化、通用航空、金属锌； 2）低空经济、军民融合、军工、融资融券、无人机。
（2）2024.4.24 热门行业板块：1）通信服务；2）贵金属、工程咨询服务。
（3）“正股所属概念”标的
1）低空经济：声讯转债、华设转债、广联转债；
2）人工智能：声讯转债、华设转债、神码转债；
3）军民：正丹转债、声讯转债、北方转债、金诚转债；
4）通用航空：广泰转债、广联转债；
5）金属锌：恒邦转债；
6）无人机：声讯转债、麒麟转债、世运转债、广泰转债、广联转债；
2.季报密集，净利润同比增长值，查找中线标的。
（1）正股所属概念=“季报业绩增长 季报净利润同比增长值大于3亿 季报净利润同比增长率大于30%”。
（2）"季报业绩增长"标的。三支作为中线做，时间至5月中旬。合力转债、耐普转债、金诚转债。
3.核心债，策略“震荡为主，低吸高抛”“正股趋势不结束，就继续做”的思路。
1）入选标的：正丹转债、金诚转债。
2）退出标的：华统转债。
（三）如何配置好交易仓位？
1.总额控制仓位。比如100股，试仓20，增加20，增加2－4次，加至100股。
2.10块量增仓。比如，试仓140元，增仓130元，再增120元。
3.趋势、均线增减仓。趋势下跌1%减仓，顶格减仓。均线趋势“抓涨看大”“抓跌看小”，百分比1：3：7增减仓。
