近期，环保部密集出台了一系列通知和文件，明确了下半年中央环保督察的重点，并尽快开展第四批中央环境保护督察工作。与此同时，去年第二批中央环保督察的北京、上海、湖北、广东、重庆、陕西、甘肃等7省市公开整改方案。中金公司认为在环保督察风暴愈演愈烈的背景下，一系列政策性机会正在二级市场凸显。
首先，环保部下半年重点任务之一是“将以京津冀及周边地区‘2+26’城市为重点，开展冬季大气污染综合治理攻坚行动。”今年将基本完成京津冀地区10蒸吨以下工业小锅炉的淘汰，完成以电代煤、以气代煤300万户以上。按每户成本6000-8000元来计算，潜在市场空间超200亿元，显著利好清洁煤气炉生产和改造商。其次，环保部通报，将关停京津冀及周边地区已核查出的17.6万家“散乱污”中不能完成治污的企业。京津冀地区的小工业企业以铸造，印刷，塑料等为主，受制于成本和下游需求不振，本轮核查很可能导致此类小企业大范围关停。
同时中石油近期宣布，设计年输量300亿立方米的“鄂尔多斯—安平—沧州”输气管道工程已经国家发改委正式核准。其一期工程建成后，将成为雄安新区首条高压大口径供气管道。
据悉，鄂安沧管道配套多个气源，主供气源为鄂尔多斯地区煤制气及华北地区常规天然气。一期工程资源为天津等地的进口液化天然气(LNG)，并与文23储气库相连，不仅实现国内国外不同资源在华北地区的灵活调配，更有利于充分发挥LNG接收站和地下储气库对华北地区的调峰保障作用；中远期可为内蒙古、陕西、山西等地的煤制气、煤层气、常规天然气等提供外输通道，促进和加快上述地区清洁能源的开发利用，助力北方地区清洁取暖方案，推进国家“2+26”城市大气污染防治行动。
据测算，300亿立方米天然气可替代燃煤约6000万吨，减排二氧化碳3600万吨，相当于近2400万辆经济型轿车停开一年；同时减排二氧化硫90万吨，氮氧化物近30万吨。对于雄安新区大气环境治理帮助非常之大。
国信证券分析称，政府治理大气污染决心坚定，继续看好大气非电处理板块，建议布局受益于末端治理的大气环境治理商清新环境（002573）、龙净环保（600388）；受益于淘汰中小锅炉、能源结构调整的长青集团（002616）、迪森股份（300335）。《水十条》继续全面推动，结合城市黑臭河的紧迫治理需求，看好水处理领域的北控水务集团、碧水源（300070）、东方园林（002310）。下半年土壤板块是环保部重点工作之一，《土壤污染防治法》也已在人大一审，有望明年3月前出台，看好高能环境（603588）、博世科（300422）、理工环科（002322）。
方正证券环保行业分析师表示，由于今年环保督查执法力度加强将有效释放工业环保需求，雄安主题将带动整个华北地区环境治理增量及行业估值的提升，PPP业绩开始兑现并呈现订单向龙头集中的趋势，看好环保行业龙头标的，部分白马标的估值已回调至价值区间，建议重点关注碧水源、中金环境、清新环境、启迪桑德、高能环境。
相关概念股一览：
大气治理概念：清新环境、龙净环保
水污染治理概念：北控水务、碧水源、东方园林
土壤治理概念：高能环境、博世科、理工环科
雄安环保概念：创业环保、首创股份、津膜科技、博天环境、中材节能、京蓝科技、长青集团
