我的投资哲学147：在股市中长期赚钱并不容易
巴菲特近25年的平均年化收益也只有10％左右，这是豆包告诉我的。为什么一个涨停就10％，而一个长期年化10％的巴菲特就封了神呢？股市中每年都有翻倍的股票，也都有人因此而获益。短期看超高收益的人有很多。但为啥这些人又会消失在时间的长河中了呢？这些人更像是一种传说，你总能听到，但他们却很难长期存在。
就拿徐翔来举例，若从其表哥借给他的十万本金算起，到2007年资产达三十亿，十年时间总资产增长了三万倍。当然也有说从三万到二百亿。总之就是赚了很多钱。但最后他的结局是操作证券市场罪，入狱五年六个月，并处罚金一百一十亿。从罚金看，肯定是赚了不少的，但也被终身禁入资本市场。
好像那些能在短期内获得超高收益的人，最后的结局都不是太好。当然这也只是我的感觉，我并没有去收集证据去验证。但我可以确定一点，那就是短期内不管你做什么，都是很难创造出巨大价值的。所以那些在短期内获得巨额收益的人，一定是通过不太合理甚至是不太合法的方式，通过资源的再分配获得的。就像徐翔一样，如果这里面没有非法的行为，他是不可能获得这么高收益的。
因为这就像庄稼的生长，价值创造都是需要时间的。短时间内根本就不可能创造出那么多价值。既然创造不出来，那就只能是通过抢夺的方式获取了。徐翔的超高收益，一定是意味着更多人的利益受损。所以他才会受到国家的法律制裁。
所以我们在看收益的时候，不能只看钱，还要看这些钱是从哪里来的，是否合法合规。任何不符合社会规范，法律道德的收益，都是无法持久的。
这也就是为什么那些短期内获得高收益的人，最终都消失了原因。他们就算不被国家绳之于法，也会被社会所消除。不是你自己创造的价值，你通过抢夺他人财富发财。那么他人就不会抢夺你的吗？你可以通过小聪明获得一时的快乐，但无法获得永久的快乐。
只有那些建立在你的价值创造基础上的财富，才是他人抢夺不走的。财富是需要以价值创造为基础的，他才能源源不断的产生。我认为这才是真正的财富。而钱只是工具和符号，是可以被消除和更改的。
这又让我想到了中美之间的博弈，在我看中国的优势在于制造，而美国的优势在于科技和金融。而财富是什么，我认为财富是商品和服务。你只有以海量商品和服务作为支撑，才能说你拥有财富。否则没有商品和服务作为支撑的美元只是一串数字和纸。金融是应该服务于实体的，就包括科技也是服务于实体的。没有了制造业作为基础，金融只是自娱自乐的游戏。没有了具体的公司作为支撑，资本市场就只是赌场。没有了工厂对于科技的实施，科研不能落到，也造福不了人类。也只是纸上谈兵。
财富的根本在于实际生活中我们可以使用和触碰到的具体东西。所以比特币这些东西，他本身并不具有价值。他必须要借助于商品或是说，他必须要有人接受他可以去交换商品，他才有用。否则他就跟你自己在海滩上捡到的小石子一样，只能作为你自己的玩物。
如果美国的绿票票不再能买到各种商品，大家都不认他了。他还能说自己富有吗？如果他跟全世界脱钩，他还能保证自己的生存吗？当然了人家粮食产量多，生存不成问题，但生活质量一定会下降。就包括欧洲的高福利，都是需要有其他国家为他们生产商品的。
社会的快速发展来自于分工，整个世界就是一个大的流水线。大家各司其职，才有了更高的效率。如果都回到自给自足的小农经济，我想大家的生活水平都会下降很多。
继续回到投资，长期收益是什么？就是社会正常发展制造出来的增量财富。这里一定要强调增量，也只是增量才是大家都能获取到的。而对于存量的再分配，普通人大概率是拿不到的。因为除非你具有特殊的能力，或是采取非法和不合理的手段。你既没有超强的能力，也没有垄断的资源，更没有敢于违法的胆量，所以再分配上的超额，你大概率是拿不到的。
所以豆包也告诉我，长期能保持10％年化收益的公募基金经理也只有1％。这是一个什么概念，沪深300从成立至今，复合年化收益为9％。
那这里就存在一个问题了，为啥长期收益这么难？就算你是长期拿着指数，不也有9％的收益吗？怎么年华10％就都成了不可企及的目标了呢？所有那些能长期年化10％以上的人，好像都是非常牛逼的人。我就真的也很奇怪，一个只要抓住一个涨停就可能不止10％收益的股票市场。短期内可以造成许多股神的地方，为什么一到长期就都哑火了呢？这是为什么呢？
这里我要再说一些我个人的感悟了。我感觉股市投资他并不仅仅是一个经济或是金融问题。他更不是赌博。他只是你所建立的对这个世界的认知，进行实践的地方。你有什么样的认知，就会用什么样的方式去投资。
他有点像什么呢？就像各种生物。你只需要生存在自己所适应的环境中。海里的鲨鱼是一方霸主，陆地上的狮子老虎也是。但鲨鱼离开了海洋，狮子老虎离开了陆地，让他们互换位置。就都玩不灵了，就只有死亡。
对于我们人也是一样，你不可能做到各个领域都精通。在股市中就是你不可能什么钱都要去挣。人跟其他的生物一样，我们都具有自己独特的多样性。你只需要像狮子老虎和鲨鱼一样，待在你擅长的地方就好。在股市中就是，你只需要去挣你能挣到的钱就好。贪婪不会让你得到更多，只会让你死得更惨！
我们在成长过程中，通过在特定的环境下生活学习实践，获得了相应的适应能力。如果环境不改变，你的能力是无法得到突破的。你如果不离开你所在地方，你也就实现不了自我的图片。再或是你如果不去读书学习，或是经历，你也不可能得到成长。人所有的改变都是来自于经历的增加。不管是亲身经历还是通过读书学习的间接经历。
我们是通过经历来构建我们眼中的世界。真实的世界只有一个，但我们每个人眼中的世界却是各有不同。要不也不会导致我们各自的行为和思维模式都各不相同。简单说就是，我们都是在用自己所处环境中的经历和经验，在处理我们所遇到的问题。
你没有经历过对投资的系统学习，你只看过电影里的炒股和赌场里的下注。那么你的投资就只能是炒股和押大小。因为你根本就没有相应的投资的概念。也就更做不出相应的行为。你不可能让一只猴子在打字机上打出一部莎士比亚全集。如果只靠概率，这只猴子需要活很久。
但股市中的赚钱好像不用等很久，因为我们不是猴子，而且股市中的“莎士比亚全集”也没有那么长。股市每天都会给你下注的机会，也都会在一定概率上让你赢。所以也就导致了，很多猴子把概率当做了自己的能力。
股市其实也存在大数定律，参与股市的人多了。就像买彩票的人多了，虽然你每次都不中奖，但每次基本都会有人中奖。基数大了，那么再小概率的事情也成了确定性的事情。但你不能拿这种概率当做你确定性成功的依据。整体上的确定性，更改不了你自身中奖的极小概率这个现实。
表现在股市中就是，每天都会有人抓住涨停。甚至是买在最低点，卖在最高点的情况。也就导致了，在股市中，每天都会有人赚钱。在大多数人看来就是，年化10％就成了一个非常低的收益率。一天都不止10％，又有谁能看上一年10％呢？
但问题也就出在这里。每天都会有人赚钱，但每天赚钱的可能都不同。或是说，我们会只看那个今天赚钱的人。而不去看昨天那个赚钱的人。和今天这个赚钱的人，明天他又会怎么样了。这就跟彩票一样，你只看到了那个中奖的，而没有看到更多的那些没有中奖的人。也没有看他中奖之后的生活。你眼里就之后那个当下靠运气得来的钱。而没有看到这一切其实都不是个人能力的，和可控的一个结果。
一切不可控的东西，也都会将在你的惋惜后悔中失去。甚至是带走你更多的东西。还是豆包告诉我的，中大奖的人，70％的人会在7年内回到原来的状态。美国中奖者破产的概率是75％。也就是说，一次中奖改变不了绝大多数人的生活。可能反而会因此变得更糟。
其实股市中也是类似的，初入股市的人赚钱并不是好事。他可能会拿这次的运气当做自己的能力，而投入更多钱。下次运气大概率就不会再青睐于他了。所以那些不认真学习，就轻易投入很多资金进入股市的人，就是拿自己的钱在赌博。你既然是用赌博的方式参与股市，那么也只能是以赌博输光的方式离开这里。这是一个大概率的必然。
投资是一种建立在认知基础上，对于确定性的追求。我上面提到了，你对这个世界有着什么样的认知，自然就会有着什么样的投资方式。这是一一对应的关系。对于确定性的追求，其是建立在对于规则的了解之上的。你只有知道了一般性的规律是什么，你才能得到那个相对确定性的结果。
投资就是要像狮子老虎和鲨鱼一样，你要待在你的能力圈范围内。不要总想瞎跑，总看着人家嘴里的肉香。你看得到，但你大概率吃不到，反而可能因此而丧命。徐翔能挣到的钱，你有能力挣到吗？人家有的机会，你能抓住吗？你家坐牢了，你愿意去做吗？
猫吃鱼狗吃肉，奥特曼打小怪兽。各自安好才是真的好。守住你的能力圈，赚你能力圈之内的钱。其实不管你采取什么方式方法，只要是以价值创造为基础的增量，那么收益就都应该差不多。因为社会发展的加速度也就是那样，除了个别时期发展迅速外，长期看就是那个增速。
而你越是关注短期的增长，就越可能把非常态的发展当做常态。从而导致你用短期的行为去处理长期上的问题。你要知道价值创造需要时间，长期看增长是有极限的。他长期平均下来增长可能就是那个速度。短期快速增长不可持续。如果你再想要长期的高速增长，可能就只能通过掠夺的方式了。
这就出现了两种分歧，你要选择获取正常的增长，那就需要对发展有充分的了解，并且要按照增长的规律来做事，投资。同时你也不能对这样的增长有太多的奢望。因为他长期下来平均的增长率也就是那样。
所以这可能就导致了极少有人能长期保持一个合理的增长率的原因。因为绝大多数人不接受这个看似非常低的收益率，同时也没有相应的认知能力，去做这样的事情。也就是他们根本坚持不下来这样的投资方式。极少有人能做到，也就导致了我们所看到，一年三倍者多，而三年一倍者寡。
在我看这里的根本原因就是，既做不到，也不愿意去做。因为都愿意去追求短期的高收益，所以也就导致了，每年都会有很多高收益的代表出现，而在之后他们又会集体的消失。然后就是另一批高收益的人继续前仆后继的出现。
执着于高收益最终的结果大概率就是，你只能是做一个财富的搬运工。短期可能是有了很高的收益，但却留不住这些收益。而且大概率他还会带走你已经拥有的。
最后总结一下吧，投资不能贪！先保证自己可以依靠自己的能力生存下来，然后再去建立自己的能力圈，只赚自己能力圈之内钱。你需要接受一个长期的合理收益，通过时间去增加的总收益。贪婪不会让你得到更多，只会让你死得更惨！
再有就是积极乐观一点，我们不是神，也不是造世主。我们只是这个世界上偶然的一个产物。但你的积极乐观却可以让你至少成为自己的主人。
