一、天合光能1.4GWh订单：
2025年12月16日，天合光能宣布子公司签订北美1.4GWh储能大单，采用液冷系统+智能EMS的一体化方案。这已是其9月以来第五个GWh级订单，海外在手订单突破10GWh，预计2025-2026年集中交付。
现象级爆发背后，三大信号值得警惕：
市场从“补贴驱动”转向“价值驱动”
美国IRA法案（最高40%税收抵免）和英国LDES计划（电网级储能补贴）推动下，海外储能经济性显著提升。以加州为例，工商业储能峰谷价差达0.9美元/kWh，投资回收期缩短至5年。
技术标准“话语权争夺”白热化
欧盟碳关税（CBAM）要求储能产品全生命周期碳足迹披露，美国UL 9540A标准将液冷系统安全等级提升至新高度。中国企业正从“跟随者”转向“规则制定者”——宁德时代主导IEC 62619储能安全标准修订，阳光电源参与UL 1973北美标准制定。
商业模式从“单一卖电芯”升级“系统+服务”
天合光能集成北美EMS供应商的软件系统，阳光电源提供“光储一体化”解决方案，国轩高科在印尼建3GWh生产基地——中国企业正复制“德国工业4.0+中国供应链”模式，输出从设计、制造到运维的全链条能力。
二、解码中国储能“出海方法论”：
1. 技术护城河：
长时储能突破：海辰储能1175Ah电芯循环寿命达12000次，适配4小时以上海外长时储能需求；中创新航“顶流”液冷系统温差控制±0.5℃，效率提升15%。
智能化跃迁：华为FusionSolar智能管理系统实现储能与光伏、充电桩的AI协同调度，美国市场故障率降低至0.02次/年。
2. 成本碾压：中国制造的“降维打击”
2025年Q2，中国储能系统平均价格0.495元/Wh（约合70美元/kWh），仅为欧美本土产品的1/3。核心优势来自：
垂直整合：宁德时代正极材料自供率超80%，比亚迪刀片电池产线人工成本降低40%；
规模效应：全球TOP10储能企业中，中国企业产能占比达75%，单GWh设备投资成本比欧美低20%。
3. 生态卡位：从“单点突破”到“生态联盟”
产业链协同：大湾区“电芯+系统+电站”联盟已覆盖50余国，阳光电源与沙特ACWA Power共建光储电站，远景储能联合道达尔布局欧洲分布式储能；
标准输出：中国主导制定全球首个《储能系统碳足迹核算标准》，推动“一带一路”国家采用中国认证体系。
三、中国储能的“危与机”
机遇：
政策红利：欧盟碳关税倒逼储能需求，2026年欧洲储能装机预计突破100GWh；美国《通胀削减法案》将带动超500亿美元储能投资；
场景爆发：户储（欧洲）、工商业储能（美国）、新能源配套（中东）三大场景同步放量，2025年全球储能需求或达432GWh。
挑战：
贸易壁垒：美国《国防生产法案》限制中国储能企业参与联邦项目，欧盟碳关税增加10%-15%成本；
本地化困局：东南亚电网薄弱地区需配套智能微网，中东高温高湿环境考验设备可靠性；
技术迭代：特斯拉Megapack 4.0能量密度提升至30%，中国企业需加速固态电池、压缩空气等新技术落地。
四、哪些赛道将诞生下一个“宁德时代”？
1. 核心设备商：液冷系统、高压级联储能
推荐标的：阳光电源（全球市占率18%）、海辰储能（钠电池量产）、英维克（液冷技术龙头）；
逻辑：液冷渗透率将从2024年的35%提升至2026年的60%，高压级联储能单项目价值量超5亿元。
2. 智能化服务商：虚拟电厂、能源管理软件
推荐标的：国能日新（虚拟电厂平台）、朗新科技（海外EMS系统）、华为数字能源（AI调度算法）；
逻辑：美国虚拟电厂市场规模2027年将达200亿美元，软件溢价率达30%-50%。
3. 资源回收：锂电循环经济
推荐标的：格林美（镍钴回收率98%）、邦普循环（宁德时代子公司）、华友钴业；
逻辑：2025年全球退役电池超100万吨，回收成本比原矿提锂低40%。
五、中国竞争力：订单、收入双增，产能布局提速
面对全球储能市场的 “红利窗口”，中国企业正凭借产品、服务与产能优势，快速抢占份额。2025 年 1-6 月中国储能企业新增海外订单规模达 163GWh，同比暴涨 246%，业务覆盖 50 余个国家和地区，出海企业超 50 家。
A 股市场的数据同样亮眼。A 股布局储能业务的上市公司超百家，2024 年上半年境外收入超 1 亿元的 56 家公司中，41 家实现同比增长，占比超 70%。其中 9 家增速超 50%，永臻股份、科陆电子、上能电气三家企业更是实现境外收入 “翻番”，永臻股份增幅高达 275.95%。
细究这些企业的出海逻辑，不难发现三大核心竞争力：一是 “产品 + 方案” 一体化能力，如天合光能整合本地软件的 AC 侧方案、阳光电源的全产业链布局；二是本地化服务与产能布局，科陆电子 2025 年上半年新开拓希腊、捷克等市场，还在印尼建设 3GWh 储能生产基地，降低成本的同时贴近市场；三是客户结构多元化，上能电气的客户已延伸至境外优质企业，境外收入占比从 2024 年上半年的 24.65% 提升至 44.73%，抗风险能力显著增强。
六、储能出海进入 “黄金期”
从当前趋势来看，中国储能企业的出海之路正进入 “黄金期”。一方面，全球能源转型节奏加快，储能作为关键基础设施，需求将持续增长；另一方面，中国储能产业经过多年发展，已形成从材料、设备到系统集成的完整产业链，产品性价比与技术成熟度领先全球，具备参与国际竞争的硬实力。
但也要看到，出海过程中仍面临挑战：全球供应链波动可能影响交付效率，部分地区的贸易政策与标准差异需要适应，海外市场的品牌建设也需长期投入。不过，从科陆电子开拓新兴市场、上能电气优化客户结构等案例来看，中国企业正通过灵活的策略应对挑战，不断提升全球市场的话语权。
储能出海赛道的机会值得重点关注：一是具备核心技术与一体化方案能力的头部企业，如天合光能、阳光电源；二是在新兴市场布局早、本地化能力强的企业，如科陆电子；三是境外收入增速快、客户结构持续优化的成长型企业，如永臻股份、上能电气。
七、中国储能的“全球叙事”才刚刚开始
从宁德时代为特斯拉供应电芯，到阳光电源为沙特NEOM新城供电；从比亚迪户储产品攻占欧洲超市货架，到海辰储能斩获东欧2GWh订单——中国储能企业正以“技术+成本+生态”的组合拳，重塑全球能源权力结构。
这场战役的终局，或许正如宁德时代董事长曾毓群所言：“未来全球每两度电中，就有一度由中国储能技术守护。”
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您认为中国储能企业最需要突破的“卡脖子”技术是什么？
如果投资海外储能赛道，您会优先关注欧美市场还是新兴市场？
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