文/如如我慧

早就开始跟萌小妞学习理财课了，但由于脑子没用上，所以持续了两年的课程，今年才得以复盘。

一、定投的基本知识

1.什么是定投

把钱换成可以生钱的资产。

定投投什么：宽基指数基金

2.定投收益

股票和其他几种投资品的收益比较：

例：A1994年有20万巨款
理财产品5%。24年本金+利息合计64.5万
黄金3.72%。24年本金+利息合计48万
二三线城市房产。10.91%。24年后房子价值+租金240万
全款买北京房产。12.32%。24年后房子价值+租金325万
三成首付买北京房产。17.7%。24年后房子价值+租金1000万
购买股票。18.97%。24年本金+利息合计1292万。

例：泸州老窖距离，1994年上市，数据更加丰富，业绩波动大， 已经夭折7次，每三年夭折一次。开盘价9，全年最低5.7元，最高价21.2元，1994年投入20万，每股20元，一个月后，跌倒10元钱，无脑操作。每年分红的时候，无脑买入。2018年6月底持有212354股的泸州老窖，按照60.86元收盘价，市值是1292万。股票波动大，一般人受不了，所以我们就换成股票基金。

股票基金年华收益率：14.11%，长期看，收益率最高。

货币基金年华收益率：2.56%

债券基金年华收益率：6%

3.选择指数基金可以避免三大坑

定投股票型基金作用：（指数型基金）

(1)可以避免个股“黑天鹅”风险：包含几十支股票，单支股票下跌对于整体指数不影响，而且指数基金还可以根据公司经营情况进行调整，把经营不好的公司剔除。

(2)避免本金永久损失的风险：比如乐视网，贾跃亭跑路。指数基金下跌是有限的，就可以避免这种个股的大雷。

(3)避免老鼠仓风险。证券的从业人员，先用自己和亲友的关系户资金进行低位的建仓，然后再用共有的资金拉升到高位后，个人的仓位进行卖出，假公济私。指数基金有明确的规定，任何人都可以查询监督。

二、基金分类

1、按投资品种分类：

股票基金：

债券基金

混合基金

货币基金

2、主动型基金和被动型基金

基金经理根据喜好和经验挑选投资品种，变化比较大。

被动型基金就是指数基金。按照事先规划好的规则来选择，基金经理只需要去维护就好了。

3、场外基金和场内基金

基金市场区分场外和场内，就是看可不可以买股票，可以买股票的是场内市场，不可以的是场外市场。

场内市场（菜市场买菜，可以买股票）证券公司，场内市场，比如：华泰证券、中信证券、平安证券、手续费1%（万分之一）一万元是1块钱，基金品种多，手续费便宜。

场外市场（超市买菜，不能买股票）支付宝、微信、蚂蚁财富，天天基金网，挖财网第三方平台购买。基金品种少，手续费比较贵。0.15%，一万元手续费是15元。

4.公募基金和私募基金

公墓基金：0门槛，任何人都可以买。我们研究的就是公墓基金。

私募基金有门槛，最低100万。

5.开放型基金和封闭型基金

开放:规模不断扩大，买的人可以多，可以少，规模就大。

封闭性基金：规模是固定的，只有当有人卖的时候，才可以买，南方瑞和，封闭三年。

三、手续费用

1、货币基金的费用：99.99%是保本的，期限小于一年的短期国库券，政府公债，大额可转让的定期存单，商业本票，银行汇票，买卖方便，稳定，收益低。

费用包括：销售服务费，管理费，托管费

最高的货币基金费用是0.7%一年，总费率最低的基金是0.2%~0.25%一年

（华泰证券里比如南方天天利货币B：003474，总费率是0.21%），长期费率低，总费率控制在0.3%以下。

举例：投资10万在货币基金，总费率0.21%一年总费用210元，总费率0.475%一年总费用470元，相差260元一年。

2、债券型基金：投资国债，金融债，企业债等固定收益的金融产品，收益率3~4%，

3、指数基金（股票基金）：

（1）主动基金

（2）被动基金：

就是指数基金，基金经理不参加选股，是根据一定的规则来挑选股票和买卖股票。我们只需要挑选好指数就好。巴菲特就喜欢指数基金。

优点：

1.手续费是所有基金中最低的：主动型基金管理费1.5%，指数型基金管理费0.5%，同样投入1万，主动年费150元，指数型年费50元。

2.买指数基金就是买国运，长期来看，经济不断变好。

3.适合懒人，方便快捷，不需要看盘，每周定投日花5分钟就能搞定。

四、指数基金的宽基指数

1、行业指数

投资专门行业。比如广发医药（159938）是投资医药行业的基金，证券ETF（512880）投资的是证券行业的基金。受行业影响很大，比如造假疫苗，财报造假康美，对医药指数影响很大。但对沪深300跨级指数影响不大，可以忽略不计。

2、宽基指数

包括投资各行各业的，比如500ETF（510500），投资中盘股的基金。

3、A股常见的宽基指数

沪深300，中证500，创业板

沪深300指数中证指数公司开发的，从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选出来的规模最大，流动性最好的300支股票组成的，它选的股票，在全国的股票规模占60%以上，最能展现A股综合表现的。

中证500指数,中证指数公司开发的，将沪深300指数的300家公司股票排除，然后将最近一年日均总市值排名前300名的企业排除，最后在剩下的公司，选择日均市值在前500名的公司组成的。中证500投资中型的上市公司，与沪深300没有重叠的。

例：500ETF（510500），投资中盘股的。小盘股是市值3000万以下的，中盘股是在小盘股和大盘股之间的。比大盘股有更好成长空间，又比小盘股稳定。估值比较低。

创业板指数：它是从创业板上市的公司中挑选出来的规模最大，流动性最好的100支股票。它对应的是最主要的100家企业的平均表现。

4.港股常见的宽基指数

(1)恒生指数HSI：1969年推出。最能代表港股的综合表现的指数，选择港股中规模最大的50+的企业占了市值的57%，包括金融、工商、地产、公用行业。每个季度都会进行分析，如果经营不好就会被剔除。

华泰证券上对应的指数基金：华夏恒生ETF(159920)南方恒生ETF(513600)华盛通上对应的指数基金富盈基金（02800，HK）

(2)恒生国企中国指数（H股指数）

1994年，在内地注册，在香港上市。40家，70%是金融行业。

华泰证券：嘉实恒生中国企业ETF(160717),易方达恒生国企ETF（510900）

华盛通：恒生h股（02828，HK）

(3)上证50AH优选指数基金

所有既在A股上市，也在香港上市的股票，比如中国平安，有时候A股涨幅多，有时候H股涨幅多，其实是一家公司。买入相对便宜的，卖出相对贵的。

华泰证券：华夏上证50ah优选指数（501050）

5.美股常见指数：

(1)纳斯达克100指数（DNX）指数，投资纳斯达克规模最大的100家大型企业。

(2)标普500指数（S&P500），入选这个指数必须是行业的领导者，看综合表现。巴菲特遗愿是把所有遗产投资标普500。

五、行业指数基金

1、行业指数是什么

不是什么行业都投资，而是挑选专门行业。指数基金放久了肯定赚钱。

选对基金决定你能赚多少钱：

2014年投1000元在医药行业，2017年收获9383元，

2014年投1000元在能源行业，2017年收获2018元

2、必须消费行业

维持我们日常需要的各种消费品，比如农副产品，饮料，酒，最稳定的行业。巴菲特投资剃须刀，可口可乐等行业。

3、医药行业

优点：容易赚钱，人，离不开生老病死，需要买药。不收经济状况影响，经济形势有好有坏，不管什么情况，医药行业一定赚钱。

广发医药（159910），投资医药行业最优良的龙头企业，恒瑞医药，康美医药，云南白药，阜新医药，东阿阿胶，生物股份。

选广发医药的原因：

（1）医药行业是未来的刚需，人口老龄化趋势。

（2）医药行业细分领域。恒瑞医药（生物制药），化学制药的新力泰，康美医药（中药产销一条龙），爱尔眼科（医疗服务），云南白药（中药领域）

4、可选消费行业

有了钱才会消费的，汽车，家电，别墅。特点是：1周期性比较强，买车就是周期性的，两三年，经济形势好买进口，不好，买国产。2更新换代比较快。长虹电视，90年代比较火，现代电视都是小米。投资可选消费行业风险比必须消费行业大。

六、挑选指数基金的三大锦囊

1、规模大：

一支股票持有的现金、股票、债券的总市值，规模小于1亿元的不考虑。资金运作不好，会清盘，清盘前，基金公司会通知投资者手动赎回清盘的资金，如果没有来得及清盘，会设置一个净值，强制赎回。很麻烦。

2、费用低：

申购费，赎回费，管理费、托管费，费用透明。指数基金申购费1%~1.5%，赎回费1.5%，管理费0.5%~8%每年，托管费0.1~0.2%。交易佣金0.1~0.4%每次，申购赎回0.1~0.15%每次。以上是场外基金费用，加上0.15%。场内华泰万一。

注意：定投是每周或者每月都投，每次买入都有手续费。

3、误差小：跟踪指数误差0.05%。

基金规模和追踪误差0.03%，天天基金网查找，输入代码，就能看到。步骤如下图：

七、定投加速器---估值

李奶奶买基金：低估值买入（便宜买），可以赚，高估值买入（买贵了），就亏。

估值是什么

就是估算一个投资品种的价值，知道这个品种大概多少钱。

猪肉价格上涨和下跌。正常猪肉价格是20元,30元就高估了，10元买就便宜。

手把手教你看估值：且慢。绿色低估，橙色持有，红色高估。

八、2种不同的定投方法

1、定期定额，选择一个固定的日期，投入相同的金额。

2、定期不定投，选择固定的日子，投入的金额会根据基金的变化来变化。

微笑曲线，市场进入低位后，曲线左边（下跌）定期定额定投，收益就会很高。越跌越买。

定期不定额，指数基金价格不断变化，高点买，亏了，定期投，投入的不高也不低。贵了，少买，便宜了，多买。

制定计划，一共投入多少钱，在多长时间内投完。每次投入多少钱。比如2万一年内投入，每周投一次。每次投入20000/52=384元。

九、基金定投怎么卖

1、按收益率止盈

指数基金收益率达到30%就需要止盈，大概2到3年就可以遇到30%止盈的机会。

可转债有一个强制赎回的条款，股价高于设定好的一个值，上市公司有权按照一个月的价格收回全部的可转债，这个值通常是转股价的130%，可转债上市是100元， 上市时130元，上市公司就可以收回。

2、按估值止盈

  且慢估值表。低估到正常有30%的涨幅，从正常到高估也有30%的涨幅。从高估到

牛市，可以有一倍的涨幅。。2007年牛市，2005年牛市，每七年牛市。7-10年止盈一次。

适合：优秀的宽基指数：红利、基本面、价值、低波动。

优秀的行业指数基金：消费、医药、中概互联。

3.长期持有

买入指数基金，用分红的形式来获取现金流。分红稳定或者分红很高的基金。

适用于分红比较髙的基金：上证50，沪深300，恒生，H股和标普500.

盈富基金分红超级稳定。

十、怎么定投

1、买多少：

每个月工资收入去掉个人的生活开支，剩下的钱，可以拿出一半用来定投指数基金。需要准备好三年的时间，就是这个钱，三年不能动。

2、买什么

3、怎么买：

定期不定投买入低估值好基金为主（宽基指数基金，红利，基本面，价值，低波动）。低估的行业基金，作为辅助。

4、怎么卖

（1）短期要用钱，30%的止盈率，

（2）长期不用钱，低估买入，牛市卖出。低估值止盈（7到10年一次）

（3）老人眼老金，小孩教育基金，买入分红髙的指数基金，以分红的形式获得现金流。