学习理财良久，依然没有头绪？
有没有简洁明了，循序渐进的课程，能够让我少走弯路，早日变为理财达人呢？
从一个完全的理财小白一路取经的奥斯卡，将手把手教你从零开始建立理财体系！
写在最前
在开始第三章正文之前，首先来回顾一下，我们在前两章里面知晓了哪些关于理财的概念:
理财是“钱生钱”+“规划”
认清自我，通过自身人生阶段和理财段位对自己有明确的定位。
理财需要量化出具体的目标。
理财先理“心”、先规划，之后才是通过“策略”“招式”去达成目标。
如果说奥斯卡星体系前两章是理财“心法”，后两章是理财“招式”，那么本章就是连接“心法”与“招式”的桥梁。
这个篇章将要探讨和学习的是：如何树立正确的收益预期！什么样的收益预期是适合我们小白菜鸟的！
✪ 第三章丨引
1. 收益率的公式如何理解？
2. 对于理财小白、菜鸟来说，该如何理解理财中的会遇到风险？
3. 不同理财段位的童鞋，收益预期目标会有什么不同？
4. 到底适合大部分普通人追求的收益率是多少呢？
一、建立正确收益预期的重要性
✪ 盲目追求收益会迷失自我
还记得我们在第一章中，小A童鞋的例子不？
在”理财“的道路上，小A童鞋觉得货币基金、国债收益过低，盲目的去设立高收益预期，选择了风险很大，且完全超过自己能力的投资工具，将理财变为了追逐收益率的游戏。最后，迷失了自己，也遭遇了切实的亏损。
在我看来，除了错误的把“理财”简单的理解成“赚钱”之外，没有设定一个适合的收益预期，也是导致小A在理财中迷失自己的重要原因。
那么该如何正确理解能力、欲望、目标之间的关系呢？
✪ 能力、欲望、目标需要匹配
”幸福=能力/欲望“
奥斯卡又要将职业场景拿出来举例了，先让我们来感受一下，工作薪酬预期的“匹配”和“不匹配”：
如果我们是刚毕业的菜鸟，你是否有比较低的薪酬预期；
薪酬预期随着我们的经验和能力的增长，是否因此逐步提升；
薪酬预期会因为每个人的能力、学识、性格、喜好等，有非常明显的区别，需要有精确的自我定位；
不切实际的薪酬预期，往往会得不偿失；
职场的例子希望能让童鞋们更容易体会和理解，能力与欲望匹配的重要性。
这就是查理芒格说的，“想得到什么，就要成为配得上什么的人”
✪ 你的能力适合追求多少收益？
很多童鞋是先设定一个收益率（期望），却没思考过这个期望是否适合自己，又或者自己是否能达到。更有甚者除了对自己的定位不明确，对“收益率”本身的概念也相当模糊。
收益预期，应该是我们每个人 “能力-欲望”之间的平衡，如果你在理财刚开始的时候，就把收益预期建立在一个完全不适合的高度，那自然你的理财之路便容易走入歧途。
认清自己的能力和欲望，并在设定理财目标以及收益预期时，能够和我们当下自身的理财能力相匹配。
那么，我们该怎么做呢？
✪ 收益预期探寻之旅
在奥斯卡看来，一个正确收益预期的建立，首先要有一个明确的自我定位（见前两章内容），除此以外，我们还需要了解：
收益率的概念
风险和收益的关系
普通人理财和职业投资的区别
理财段位如何对应收益率
长期复利的意义
接下来，就让我们开启”收益预期探寻之旅“吧。
二、收益率的概念
✪ “牛B一号”
有一款奥斯卡刚YY出的理财产品——【牛B闪闪一号】震撼发行，预期收益15%，保本保息，0风险高收益，你值得拥有！
怎么样，我的YY还靠谱不，名字取得够高大上吧哈哈。
”预期收益“ ”保本保息“ ”0风险“
话说，童鞋们对上面这些经常会看到的，和”收益率“相关的概念，是否都清楚呢？
✪ 真的会保本保息吗？
我也曾有过这样一个阶段，看到任何一个理财产品，第一想到的并不是自己去分析，而是会直接问“保本吗？保息吗？“
然而事实是这样的，根据监管单位明确规定，除银行定期存款及国家发行的国债以外，所有金融机构发行的理财产品和投资项目均不允许承诺保本及保收益哦！
也就是说，你买的银行理财产品其实也是不能承诺保本保息的，他们只能告知你历史情况，都能保本和达到收益。或者说是为了让你放心，而说了保本保息。
再来看我们现在接触最多的P2P，这里平台宣传的所谓”保本保息“，应该理解为，通过他们的”风控“来达成“保本保息”，比如现在最常见的担保模式。
但是，担保并不意味着一定保本保息，如果平台风控能力不佳，出现大规模违约，那么担保就不一定能真的保住你了。
从今往后，当你再看到有宣称保本保息的”xx产品“，可别再很傻很天真的以为是毫无风险，一定能拿回本息的了。
在奥斯卡看来，与其关注”保本保息“，不如理解收益和风险的关系，学好关于收益率的概念，才能真正的”防忽悠“哦。
✪ 什么是收益率公式？
我们经常会看到某某理财产品、万能险、p2p等会标示一个“预期收益率”，这类“固定收益产品”相对应的收益率组成结构，可以通过下面的公式去理解；
预期收益率=无风险利率+风险补偿
这也是告诉童鞋们，超越4%的预期收益，或者说我们希望获得超越4%的收益，都要承担相对应风险。
通过这个表格，我们可以了解到，借贷关系可以说是理财的核心，也是我们获得收益的主要来源。另外， 同样是借钱，但因为借钱的主体不同，风险补偿便不相同。
从风险补偿大体可以得知，预期收益越高，往往伴随的风险就越高，收益背后的风险决定了收益率的高低。这也是理财名言”收益越高，风险越大“的由来了。
✪可能不是“牛B"而是”吹牛B“
好了，了解了以上这些概念，回头再来看奥斯卡名下的这款”牛b闪闪一号“，小伙伴们是否会有更清晰的认知了呢？
它并不能保证完全的本息保障，小伙伴们一般无法了解一款产品背后的风控是否靠谱。
收益远高于无风险利率，一份收益伴随一份风险，它绝不是没有风险的。
✪ 没有“零风险” 远离”不正常高收益“
其实，我们看到的世面上的各种“XX贷”，基本就是利用了我们期望高收益低风险的弱点，用“担保”的概念偷换了“安全性”。
请相信，从来没有一样理财产品是“零~风~险”的，这只是商家的广告语而已。
作为从小白一路过来，我最清楚，对小白初学者来说，很容易被高收益所吸引，也容易被宣传语打动，但偏偏以我们当下的能力，却又更本无法解析产品背后的逻辑。
因此，以后请在追逐高收益前，问自己一句”我，输的起吗？“
如果答案是否定的 , 请果断远离“不正常高收益”，当心帮骗子数钱！
大致说了一些收益率的概念，接着来了解一下我们平时一直都在说的风险是什么？又有哪些特征？我们能正确理解风险，并最终管控好风险吗？
三、风险的概念
✪ 风险的类型
本金亏损风险、损失机会风险、信用风险、流动性不足风险、杠杆风险、资金风险、波动性风险、利率风险、系统性风险......
看到这里，有童鞋表示她要静静，完全不能理解怎么办？
正常，完全正常，里面有些风险我们可能一辈子都碰到，有些风险则是需要你实际遭遇到了才会知晓。
其实，奥斯卡觉得，对于小白菜鸟来说，认知风险是很困难的，别说管理风险了，有风险意识已经不容易了，会去主动学习、认识风险的便更少了。
为什么说认知风险困难？看下去便知道啦。
✪ 风险的特征
关于风险的特征，奥斯卡做了一些我们平时在理财中遇到的场景，童鞋们试着先感受和回答一下你的第一反应答案：
牛市没什么风险
A童鞋认为现在是公认的大牛市，既然是牛市，因此通过基金参与股市风险不大，并且由于政策牛市，早晚突破6124，现在才这个点位，即使有波动也是妥妥赚钱的节奏。 你觉得他对吗？
跟着大神可以降低风险
如果你有笔钱，一个是选择5%的银行理财产品，一个是群里公认的“理财达人”推荐的12%收益的“产品”，前者觉得收益低，后者虽然不懂，但大家都有跟着买，你选择哪个？
低风险就是没什么风险
大家都说债券基金和分级A都是低风险的东西，一般不会亏的，你觉得呢？
买入就开始绿，风险太大了。
当股市在2000点的时候，很多人认为还会继续跌，定投的基金也一直是绿着，大家觉得风险很大，你觉得呢？
赚了好多，有风险也不怕，等风险来了再说。
当股市突破5000点时，大家认为还会涨涨涨，不断买入，生怕赚不到，你觉得呢？
有点迷茫，说好的follow heart呢？
我做过风险测评，明明自己测试下来是低风险，稳健型，是绝对不能接受亏损本金的，为何我还是买了很多基金，而且最终在牛市中却亏损了本金？
好啦，请童鞋们务必记住你第一感觉的答案，想好了我们再下移哦呵呵。
答案见下图：
怎么样，看了现实中的一些具体例子，你应该会大致理解了，风险跟本就是违反我们普通人直觉的！
所以，作为一个理财小白，看到这里，或许你已经意识到：
我们的财商还不足，要对风险形成全方位认知，太难；
我们的心态不成熟，很难从自身角度，克服人性去做到规避和管控高风险 ；
我们的经验很欠缺，“亏损”或许才是最好的老师，可能只有切实经历风险，才能真正理解风险。
这也是为什么我说对于初学者来讲，要通过管控高风险，获取高收益是太难的事情了。
那我们该怎么做？奥斯卡的建议是？
✪ 降低你的收益预期吧
在理财的第一年，既然对于风险的认知、管控能力比较欠缺，那就降低收益预期，先用最小的试错代价，去换取丰厚且宝贵的经验。
换句话说，收益预期的降低，意味着我们面对的风险也会相应的减少，曲线就把不会管控风险的事给办了。
那么降低到多少为合适呢，下面再细说。
说到真正能够管控风险，从而达成稳定高收益的，几乎就都是职业投资人了。
到底普通人有必要通过学习职业投资去达成高收益吗，职业投资人又有什么不同？
四、普通人理财VS职业投资
✪ 业余VS职业
生活中，大部分领域，都有普通和职业之分。
我们会学习《家庭实用医疗》《美味菜谱大全》，这并不需要我们去精通。而“大厨”和“医生”是需要精通这些技艺并做为自己的职业技能的。
再比如，童鞋们都爱玩一些电竞游戏，LOL、魔兽世界等，我也喜欢，同时更多是把它当做一种休闲娱乐，技术就比较一般了。而游戏中的“职业玩家”则是把游戏当成了自己的职业，技术自然就远非我们可比啦。
如果把“投资理财”比作一个“游戏”，可能你会比较容易理解。那些能够管控风险，获得高收益的人群，被称为“职业投资人”也就是“职业玩家”。
通过下表了解一下”业余和职业“具体的不同吧。
我们可以看到，从需求到目标，从花费时间到具体投资工具，职业投资人和我们理财小白菜鸟有着本质的不同。
普通人理财是希望花费较小的精力，让”钱生钱“，追求被动收益；
职业投资人是希望主动花费时间精力，将”投资“当做自身的事业，通过投资技能“赚取更多的钱” ；
这就是我一直想和大家分享的概念，家庭理财和职业投资完全是不一样的概念，投资强调的是回报，而家庭理财强调的则首先是规划，其次是稳定的增值。
所以，请务必弄明白你的是要“理财规划”还是要“投资赚钱”？切莫和迷失在游戏里童鞋一样，没有“职业投资人”的时间和能力，却追逐着高收益，最终走火入魔。
接下来，既然上面提到了说普通人和职业投资人有着很大的差别，那么职业投资人的长期收益到底会是多少呢？
✪职业投资人的收益预期
让我们来看下，职业投资的领域，各位大神的收益情况吧。
巴菲特长期收益率21%
现在最传奇最受追捧的投资大师：大卫·斯文森16%
美股近100年年均11.5%
而在中国市场，大部分专业且理性的职业投资大V
长期年化收益预期定在15%
你的预期收益？？？
说实话，有没有出乎各位童鞋们的意外，相信有很多小伙伴把自己的收益定在和职业投资大师一样吧？或者还有很多童鞋应该都希望超越20%吧？
也就是说，职业投资人，专业通过投资来赚钱、将投资做为自己事业的大神，他们的长期年华收益预期是15%-20%。
童鞋们，做为普通人的我们，只是花部分时间精力在学习理财的我们，理财大多不足一年的我们，是否应该将收益预期定的更保守一些呢？
兜兜转转说了那么多概念，接下来终于到了揭晓适合我们预期收益的一刻了。
五、通过理财段位找到适合收益预期
✪理财段位对应收益预期
童鞋们还记得上一章关于“理财段位”的概念吧？那么在本章，我们陆续了解了收益率的概念，也收获了下面两个重要的数值：
最高收益预期——对应职业投资人的“15%“
最低收益预期——对应无风险利率的”4%””
这样，我们就可以将各个理财段位的童鞋来个排排坐，分预期收益啦。
✪ 理财小白、菜鸟关于预期收益的思考
通过上面的表格，我们可以建立以下认知：
在获取收益和管控风险之间，我们始终应该将风险管控放在最优先的位置。
收益预期应当和自身理财段位以及管控风险的能力相匹配；
作为理财经验不足一年的菜鸟，我们可以将收益预期定在8%；
如果你的收益目标远高于当下的”无风险收益“，或者说远高于你现在理财段位适合的收益预期，那你一定会承担“过高”的风险。
8%的收益预期，已经能够满足我们跑赢通胀的理财初心；
得到高收益率是有代价的，比如可能给你带来的亏损、紧张、家庭不和谐等；
投资自己才是真正的无风险高收益，与其花时间去进军职业投资，不如将时间省下，投资自己，陪伴朋友和家人。
看了表格以后，也有小伙伴们提出问题，奥斯卡，15%就是职业投资人的收益目标了？ 话说在牛市中，我做为小白轻松就超越了巴菲特了，肿么办，我一定是天才……
好吧，你赢了，我们的探寻之路还木有完结了好吗？
在找到适合收益的道路上，除了了解收益率本身，还有一个必须去理解的概念便是——追求稳定复利！
六、稳定复利的重要性
✪ 两种完全不同理财方案的思考
让我们回到序篇【理财问卷】的第七问：
如果有两个理财方案在你面前，你会如何选择？为什么？
A、第一年牛市赚40%，第二年熊市亏20%，第三年赚40%，第四年亏20%，第五年赚40%，第六年亏20%
B、不参与股市，长期稳定收益7%
当初我提出这个问题的时候，大家还处于大牛市当中，很多小伙伴都已经有了翻倍的收益，方案B的7%收益就会显得很是突兀。
而现在童鞋们可能会了解到，高收益其实是无法一直持续下去的，那么方案A最终的收益是多少呢？
很惊讶吧，即使方案A在某些年份看上去收益率颇高，但长期下来，整体的年化收益率却不高，它的实际年化收益只有5.83%。
由此我们可以知道，通过激进的方式去承受巨大风险，因为巧遇了好市场及RP爆发，而在一段时间里获得了比巴菲特高的收益率是没意义的。
有个段子是这样的：在中国股市，一年翻5倍的人如过江之鲫，五年翻一倍却凤毛麟角，感受一下？
这就是我想表达的，只有稳健，才能长远！
✪ 复利的奇迹VS复利的艰难
通过上图，或许会再次加深你对于复利威力的理解，但我想在这里特别提醒的却是，复利时间越长，其后期威力越巨大；但时间越长，要达成稳定复利就越艰难。
下面是两个完全不同风险属性，不同收益追求的理财方案，竖轴代表收益率，横轴代表投资年限。蓝色的净值波动巨大，红色的则非常稳健。
蓝色净值有点像上面说到的方案A：承受高风险，追求高收益，导致波动巨大，收益率上下翻飞。虽然某些年收益会特别的高，但因为某一年的重大亏损，而最终却变为一个下滑的斜率。
的确，市场往往会用错误，但是短期确实看上去会赚钱的方式，去引诱我们偏离正确的轨道。如果因为我们一时贪婪，忽视了风险，遭遇了大的回撤，那么长期复利的努力就会付之东流。
反观红色净值就像方案B：收益都不出色，甚至很多时候都被蓝色完全超越，但它选择的是风险小，收益适中的配置方案。因此会面对较小的收益回撤，甚至不回撤，净值缓步提升，这样反而能达成我们梦寐以求的复利威力啦。
因此，请务必知晓：
重大亏损对复利将产生重大伤害，即使是微亏对长期复利也有巨大影响；
我们追求的是天长地久的稳健收益，不是“曾经拥有”的高收益。你的收益率不需要很高，而在于长期可持续；
我们不希望通过承担过高的风险去追求短期的暴利收益，我们更愿意在管控好风险的前提下追求长期的稳健增长；
滴水穿石、聚沙成塔，将复利威力持续下去。
在理财的世界，慢就是快。最大限度的降低风险，做到不亏钱，慢慢的赚钱，等待复利效应，厚积薄发，财富来的一点都不慢！
当你认清了复利的威力，你的眼光自然会放在将来，而不是现在。欲速则不达，不管是理财还是人生中遇到的其它事，都是这个理。
不求一夜暴富，但求稳步增收。
七、市场利率VS收益预期
✪ 利率和收益的关系
最后，再让我们说说利率，它是决定你最后收益所得的关键。
奥斯卡本章的一个核心，就是希望童鞋们能够认知风险收益，找到一个真正合适自己的收益预期。这个合理收益预期对我们来说，很重要的一点便是不能离当下的无风险利率太远。
随着一年期存款利率的向下调整（降息），无风险利率也会随之下行。那么相对的，我们获取8%收益所需要承担的风险，就会比之前来的多。
这也就是说，你需要牢记利率才是源头，我们的预期收益需要根据当下市场利率的走向做适当的调整。当利率下行，货币基金的收益都跌到2-3%的时候，你的预期收益也需要随之降低。
本章小结
本章的内容较多，就让我们再来回顾一下“收益率探寻之旅”的全过程吧：
1 认清自己的定位（对应人生阶段目标）——我们是理财小白、菜鸟，需要认识到自己的局限性；（第二章内容）
2 了解收益的由来——预期收益率=无风险利率+风险补偿——要想获得高收益，需要面对高风险并能管控风险，同时知晓了当下无风险利率为4%；
3 了解风险的特质——我们暂时无法确切认知了解风险，也无法做好管控风险，需要降低预期收益；
4 了解普通人理财和职业投资的异同——职业投资人的收益预期为15%；
5 了解理财段位对应的收益预期——找到适合我们的收益预期8%， 交最少学费，获取理财经验；
6 了解追求长期稳定复利的意义——短期的高收益无法维系，不求一夜暴富，目标长期复利8%， 稳健第一。
如果我们的理财目标是解决每个阶段的财务需求，为了更美好的生活，理财初心是跑赢通胀，那么，无疑在当下，最适合我们的收益预期便是：
保全本金，长期稳健复利 8% ！
这便是我在第一章提到过的，你适合追求一个【适中】收益的意思了。
我们现在学习关于理财中“钱生钱”的概念，就是为了能够在理财的第一年，去达成这个最适合，最实际的8%的收益。
如果能够把1.75的存款利息提升到8%左右的年化收益率，对刚开始理财一年的童鞋，也算是很成功啦。
如果你的未来目标，是比8%更高的收益，那就努力提升自己，逐步提高自己的理财能力和段位，积累经验，最终一步步让自己配得上这个欲望和预期。
理财是时间的函数，和人生一样，都是一次长跑。
暂时的落后和领先都不算什么。并不是要你跑得如何快，而是如何跑完全程。
第三章反思丨第四章预告
✪ 第三章反思
童鞋们看完第三章以后，不知道会有多少收获呢？
记录你此刻的反思，让我们一起在反思中成长吧。
1. 看完了奥斯卡对于风险不同角度的讲述，你对风险会不会有了新的理解呢？
2. 不同理财段位收获不同收益，家庭理财和职业投资完全不同，你又是否认可呢？
3. 收益率相关概念的学习对你会否有帮助呢，准备如何调整你的预期收益？
好啦，相信你的反思一定棒棒哒，自我反思达成！Keep Walking ！ Lets moving on！
✪ 第四章预告
终于开启理财”招式“篇
理财中的“钱生钱”= 树立当下正确的收益预期+盈利策略+持之以恒！
盈利策略又是什么呢？
终于，通过123篇章，理财“心法”篇的学习，我们知道了学习理财的方向，认清了自我，也找到了最适合我们的收益预期，就让我们继续在下面两个篇章，理财“招式”篇，去学习如何达成预期吧，敬请期待！
1.我们在选择理财工具时通常会碰到哪些困惑？ 又该如何解决？
2.奥斯卡理财工具表详解析
3.如何通过评估系统三步走找到适合我们的理财工具？
4.奥斯卡最终推荐给理财小白、菜鸟的工具是哪些？合理的学习顺序是什么？
一切答案尽在奥斯卡理财星体系【第四章理财兵器谱全解析丨你该如何选择适合的理财工具】
