一、选指数基金三步曲：

 1、确定想要投资的指数 选择指数基金的本质就是要选择指数，指数本身没有好坏之分，只有合适与否。对于大部分投资者来说，选择一个代表性强、主流的指数即可。 只要指数本身是长期向上，就可以纳入投资范围。选择指数还可以结合自己的偏好或根据收益预测预期来决定。 想获得市场平均收益，可以选择代表A股的沪深300指数，最好选择宽基指数。 2、精选基金公司（超一千亿） 基金公司的实力对指数基金的表现起着至关重要的作用。 在2015年股灾的时候很多股票连续跌停，那个时候很多投资者手里拿着股票想卖都卖不出去，大量的投资人要赎回基金，而基金公司在应对大额赎回上的表现差距非常大，TOP10的基金公司无论实力还是经验都胜过小基金公司。 如何判断基金公司有没有实力呢？资金规模是一个重要的衡量指标，目前国内一般资金规模超过1000亿的基金公司实力都不可小觑。 3、锁定指数基金 就算选定了基金公司，还要作进一步的筛选。筛选的指标主要有四个： 1).跟踪误差率 指数基金的投资目标就是为了完全复制指数，获得一个和指数一样的投资收益率，那么判断一个指数基金的好坏，关键并不是看他的收益率，而是跟踪误差率，误差率低说明基金运作水平高。 2).基金规模大 规模越大，流动性越强的基金越好。一个指数基金规模越小，清盘的概率就比较大。 基金清盘并不是说我们的投资血本无归了，而是按照某一个基金净值强制赎回，说白了就是强制你卖出持有的基金，导致我们的投资中断。 规模和流动性是相互促进的，规模越大，选择的人也就越多，流动性就会加强，也进一步吸引更多人选择，又提高了规模。 3).成立年限长 最好选择超过3年的，小于1年的不要考虑。 时间是最好的证明。如果连续3年都保存成绩优良的话，说明经受了时间的考验。成立时间太短，好的业绩有可能只是走了狗屎运而已。 4).费用成本低 费用包括管理费用、托管费、申购费、赎回费，虽然大部分的基金费用为2% - 3%，看起来也不是很多，但是在长期复利的威力下，就会对投资收益产生很大的影响。选择基金时，选择费用越低越好；相对来说，场内基金，无论是交易费和管理费都远低于场外基金。 （TIPS：注意:收益率并不是指数基金的筛选标准） 三、指数基金筛选实操 1.确定想要投资的指数（以优秀的上证50为例来演示） 2.通过查询天天基金网，筛选出规模超千亿的基金公司 天天基金网->点击"基金公司"->往下拉，就能看到"基金公司排名列表"，就是国内所有基金公司的排名。 从排名来看，目前国内的基金公司超过100家，基金规模上千亿的总共有29家。 3.找出这29家基金公司旗下的上证50基金并筛选。 在基金公司排名的页面上有一个基金搜索框，在里面输入上证50，就会出来跟踪上证50的指数基金。 图片发自简书App 排除掉银华瑞泰灵活配置混合，因为只是曾用名带过上证50. 排除掉华夏上证50AH优选指数，虽然是跟踪上证50AH优先人民币指数，也就是包含了H股在里面，所以也剔除。 排除掉中海上证50，因为所属基金公司不再前29家千亿级公司名单中。 经排除后有了7只基金。 4.找找这7只基金的具体信息，对比进行进一步筛选。 主要包括跟踪误差率、基金规模、成立年限、管理费和托管费率等数据，这些数据都可以在天天基金网里找到。 跟踪误差:是跟踪偏离度的标准差，是根据历史的收益率差值数据来描述基金与标的指数之间的密切程度，同时揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动特征。一般来说，跟踪误差率越小，基金经理的管理能力越强。 图片发自简书App 基金概况页面： 如果基金代码里有显示“前端”或“后端”字样，基金类型是“股票指数”的话，一般都是场外基金。 如果基金类型中显示的是“ETF-场内"的话，则是场内基金；像是华夏上证50ETF。 还有一种ETF联接基金，是场外基金，它投资跟踪场内对应ETF基金。例如华夏上证50ETF联接，投资的就是场内的华夏上证50ETF. 在基金概况里还可以看到这只基金的所有费用，包括管理费、托管费、申购赎回费等。因为申购赎回各个基金的差别不大，而且不同的购买平台优惠力度不同，没有可比性，因此这里只需比较管理费、托管费的总费用。 图片发自简书App 图片发自简书App 根据收集到的数据对上述7家指数基金进行对比分析，锁定具体的指数基金标的。 在看另外三个指标：跟踪误差率、规模和费用率。 跟踪误差率，明显华夏上证50ETF最低，规模也最大，费率合计0.6%也不高，同时它是一只场内基金，可以在证券交易所购买，场内的交易费用也更低。是最佳选择。 （tips:无论是跟踪误差率，规模还是费率的大小，多少都必须与同类基金相比较而得出的结果，并没有一个绝对的区间） 四、指数基金不靠谱的三大估值指标 买入指数基金之前，需要看看他现在的价格贵不贵，在便宜的时候买入更划算啊。 看大盘点数？ 1.不准确，因为指数是长期向上的，以香港的恒生指数为例，1964年只有100点，二现在23000多点。 2.不同的指数不好对比。有的指数几万点是低估，有些指数5000点就是高估。 所以，大盘点数这种估值坑，一定不要踩啦。 看市盈率PE？ 这个指标体现的是这笔投资到底要花多长时间才能拿回来，计算公式=市值/净利润，简单理解就是看一只股票的价格，相比它的盈利能力，是不是够便宜。 所以，可以通过市盈率初步判断一家公司是贵还是便宜。市盈率越低，公司越便宜，市盈率越高，公司越贵，但不能作为唯一指标。 PE双刃剑： PE的一大优点是快速有效，但是也有明显的缺点： 1.不同的国家地区（如香港对中国),不同的指数，估值的波动区间不一样。 2.就算在同一国家或地区来看，不同的行业市盈率各有不同，也没有可比性，而且就算有的市盈率低也并非就说明估值低。比如很长一段时间，银行股的市盈率普遍低于5倍，股价接近净利润，数据是不是比较完美，然而银行股当时所处的市场环境不好，利润并不会有很大改善，低市盈率也并不代表收益会好。再举个例子，地产股的市盈率很多都低于10倍，即使销售创新高，股价也很低迷。为什么呢？因为大部分地产的负债都很高，所以单单看市盈率这一个重要指标，但不考虑其它的，结论也是不负责任的。 看市净率PB？ 市净率 = 市值/净资产，市净率体现的是公司的净资产是否被低估。 PB数值越低，公司越低估，股票越值得投资。但这个重要数据，跟市盈率指标一样，不能作为唯一 标准。比如对于一些轻资产的公司，它不需要投入太多的资产就能获取更多的利润。在这种情况下，仅凭市净率高，就断定公司是高估，未免就太武断了，所以如果以市净率做估值的唯一标准，并不靠谱。 所以大盘点数，市盈率和市净率这三个估值指标单独使用的话，都有它不太靠谱的地方。 五、估值指标 长投温度才是我们估值指标中的杠把子，是我们用来判断股市估值高低的依据。当温度越高，股市越火爆，风险越大，上涨的空间越小；温度越低，股市越冷清，风险则越小，上涨的空间更大。 我们可以把长投温度想象成一个范围是0 - 100度的温度计： 在0-10度之间，股市市场萎靡不振，一直在低位潘恒，但这个时候是最佳的买入时机； 在10-20度之间，这个时候股票市场已经逐步企稳，蓄势待发中，仍是买入良机。 在20-30度之间，股票市场一切欣欣向荣，可以继续买入； 在30-40度之间，市场气氛热烈，可继续持有，但需提防风险； 在40-50度之间，高温预警，可考虑逐步卖出。 ...... 当温度大于90度，水都块要沸腾了，那简直堪比炮烙火刑，随时会灰飞烟灭。