动物精神扭曲的中国股市

动物精神是经济学界非常有名的名词，最早出现于宏观经济学泰斗凯恩斯的专著，凯恩斯认为，现实的经济运行过程中，经济运行的好坏，资本市场的涨跌往往不是由 客观的经济规律决定的，而是由所有人的动物性的非理性所决定的。在中国市场上直接表现为，股价上涨时所有人疯狂追涨，甚至是高杠杆买入，股价下跌时市场极 度恐慌，割肉式抛售。中国2008年、2015年的两次股灾都是这种行为的直接体现。

从投资者的心理角度来分析，动物精神主要驱动了中国股市的以下几个方面：

一是过度自信，对市场判断严重偏差。大多数中国的散户都有一个普遍的心理：我有自己的全局观，我能够拿到比别人更多的内幕，所以我能够获得更多的利润。这就为什么我们在股市交易场所总能够听到侃侃而谈的股民。

他们的技术分析可能比分析师说的还专业，他们认为在互联网信息爆炸的时代，借助互联网的信息帮助，我可以比大多数人更加聪明，从而拥有着对自身判断的极度自 信。但是这种自信的信息来源却是不充分的，过分自信的结果就是只依托于单方面的信息判断，跟风追涨杀跌，直接导致了投资的非理性。

二是过分乐观，迷信一夜致富。在中国股市中，由于早期发展的不均衡，很多人都怀揣着一个发财梦来到中国股市，而杨百万、王亚伟、徐翔等等著名股市投资人的致富经历，让太多的人对于股市抱 有无限的幻想。认为自己有一天可以像他们一样发财致富，但是却忘了在真正的发达股票市场，投资者追求的都是一个均衡的收益率，依靠分红来获得股市收益，而不是依靠投机。

过分的乐观，让中国投资者永远认为自己不会是最终的“接盘侠”，对于股市下跌估计不足，更加难以辨别出现的风险，过度乐观的极度方面就是过度悲观，从而出现了股市上涨时所有人都觉得自己会赚钱，股市下跌时又都恐慌性抛售，让中国股市大幅非理性震荡。

这个问题要分两方面来看，首先你要确定，你是喜欢左侧交易，还是喜欢右侧交易。左侧交易，我自己的理解，就是越跌越买，当然，有两个前提，第一，你必须要有源源不断的现金流，可以维持你不断买入的动作。第二，你必须对你要买的公司，非常非常了解，而且必须清晰地了解内在价值。一般拥有大资金的基金经理，大部分都采用左侧交易。耐心潜伏，等待拐点来临，再迎来收获。

对于大部分中小投资者来说，都是右侧交易，也就是所谓的“追涨杀跌”。当然，老揭我不认为追涨杀跌就是负面词语，我大学读的专业是证券与期货，当时一位交证券的老师对我们说，炒股就要追涨杀跌。当时还不能理解。

自己投资那么多年了，才终于领悟到这句话，所谓的右侧交易，追涨杀跌，实际上是要告诉你，趋势的力量，炒股找票，就要找向上趋势的股票。下降趋势的票，我一般都不劝人碰。有句话叫做，重势不重价，就是这意思。譬如去年我在贵州茅台创阶段新高之际，那时候刚突破200元的时候，我就在策略重点提示，现在呢，茅台已经600多了，一年的时间，翻了三倍。当然说茅台，很多小散都不相信，而且都觉得股价高了。他们之所以这么想，是没有看到趋势的力量。

再说下你补充的两个信息。先说打板客，今年这种行情，是价值投资占主流，打板客今年基本上都是亏损的。而且管理层现在对打板管得很严，老揭认识一位私募，涨停板出身，他的账户就被盯上了，今年看到很多值得打的板，都不能打。

第二个信息，格力董小姐去年在下跌增持，这当然没错咯，董小姐是最了解格力的人，下跌即买入，表现了董小姐对自己企业非常有信心。果不出其然，今年格力创出历史新高。

股市中最难操作的就是短线，难度与收益是成正比的，正因为短线操作可以为投资者在短时间内带来巨大的利润，所以，投资者在利润的诱惑下多喜欢进行短线买卖。“短线”是市场中永恒的主题，所有入市的投资者也都知道做好短线的主要因素就是把握好庄家的脉搏，做到与庄共舞。散户如此看庄家并不是没有道理的，因为庄家在国内股市中占有主导地位，短线波动背后的真实原因也正是庄家活动的结果。

在股票市场中，庄家与散户永远都是博弈的对手。双方有着旗帜鲜明的特点，庄家通过各种操盘手法、假借传闻等方式来迷惑散户，而散户也会通过自己独特的“反侦察”技术来对付庄家。虽然散户力图识别出庄家的真实意图，然而，在这场博弈当中，庄家的胜率要远远大于散户，原因何在?没有庄家介入的股票是很难有行情的，同时散户也很难在这样的股票上获利，发现庄家、寻找庄家便成了散户进入股市后最重要的选股原则。我们常看到一只股票默默无闻了很久，却突然启动，如何在启动前跟进？对股市中的庄家进行了大量的研究与跟踪验证，总结出散户失利的三点原因：一是散户无法准确把握住庄家炒作个股的原因；二是散户对于庄家坐庄过程了解得并不够细致准确；三是散户在操作策略、资金分配、投资原则等方面存在着误区。可以说，解决了以上三点就可以解决短线操作难的问题，可以极大地提升短线操作水平，提高短线获利几率。

了解庄家的坐庄过程可以说是了解庄家的又一重点所在。《孙子兵法》云：“知已知彼。百战不殆。”不了解坐庄过程，又谈何分析庄家意图、看清庄家动向、把握短线良机？本篇详解了庄家坐庄过程的建仓一个环节，通过对股票成交量特点及盘口技术特征的分析，使庄家的操作意图暴露于外。看清了庄家的意图，我们便能从容应付那看似变幻不定的股价波动，做到心中有数。。

如果说准确地捕捉庄家动向是成功的一半，那么，掌握好的投资策略、坚守严格的投资原则则是成功的另一半。好的策略与原则可以使我们在获利的情况下放大利润，在亏损的情况下缩小亏损，也是投资者可以长年在股市滚动获利的制胜之道。

技术分析这个领域来说，“价、量、时、空”是它的四大要素，“价”与“量”相配合正好就是量价分析方法，虽然不能说量价分析就是技术分析，但量价分析方法无疑是技术分析领域中的最重要的一种方法。

“均线之上阴线买，均线之下阳线卖”即“线上阴线买，线下阳线卖”

战法出处：

线上阴线买，线下阳线抛战法，出自民间股神殷保华，中国的民间股神有好几个人，殷保华是其中之一，其出名的一战就是与著名的股市大咖唱反调，并且准确的预测了2001年的股市顶部。

殷保华的技术秘诀有四点，其中第一条就是“线上阴线买，线下阳线抛。”今天就为大家解读下这句话的含义线上阴线买，线下阳线抛。

战法含义

线上阴线买，线下阳线抛。这句话的重点就是这个“线”，首先我们要确定这个“线是指的什么”，阴线买与阳线抛这两点比较好理解。

1、“线”是指什么。“线”就是重要的压力或者支撑线，也可以是均线。

如图所示：就是突破重要压力后的回踩反抽时的阴线买入。

如图所示：20均线是中期比较重要的均线，所以此方法也适用于20均线。对20均线的突破，回踩20均线时20均线向上是比较好的买点。

2、为什么是阴线买，阳线抛。我们以线上阴线买举例，因为阴线的调整才能确定阳线的突破是否成立。如果回踩的阴线跌破均线或者压力线，即突破时假突破可以不介入，这样一是避免了阳线追高的成本，二是避免了假突破。

线下阳线抛，就是线上阴线买的镜像，原理是一样的，这里不在举例。

用法

当突破重要的压力或均线时，跌破重要的支撑或均线时，我们不要追进，二是看它的回调，如果回调不在跌破压力、均线，或者突破支撑、均线。此时才是介入的好时机。

22条交易军规 当你决定交易时，千万不要违反如下22条规则中的任何一条

当你决定交易时，千万不要违反如下22条规则中的任何一条，这些规则对你的成功来说至关重要。当你亏损时，就复习这些规则，看看你违反了那一条，然后不要再犯同样的错误。

1， 资金安全第一。

股票交易中，永不在任何一笔交易中损失本金的7%。

2， 按照市价交易。不要限制你的委托单，或者设定一个买入卖出价格，按市价交易。止损单除外。因为止损单是在已经买卖股票后为锁定利润后避免大损失而设置的，是一种保护策略。

3， 永不过度交易

4， 永不让利润变成损失。

一旦获得了3%或更多的利润，就提高止损单，实行浮动止损的策略，这样你的利润就会被部分锁定，也不会有本金的损失。

5， 永不逆势而为。

如果你不能根据走势图以及各项规则确定趋势，就不要买入或卖出。

6， 感觉对市场比较纠结时就离开市场

7， 只买卖活跃的股票，无量无价的死盘票不看。

8， 绝不满仓买入一支股票

9，没有充足的理由就不要买股票。

买入之前设置止盈和止损。且不可根据感觉，举得涨的够高了就卖出股票，或跌的够低了就买入股票。

10，落袋为安。连续获利之后，将一些利润存入一个单独的账户，以应不时之需。

11，永不为了蝇头小利而交易。

12，永不分摊损失。错了就认赔离场，决不逢低买入，降低成本。这是交易者常犯的最糟糕愚蠢的错误之一。

13，绝不因为失去耐心而离开市场，或者因为迫不及待而进入市场。

14，避免赚小钱，亏大钱。

15，绝不撤销在做出交易时设置的止损单。

16，挑选显示出强劲上升趋势的股票买入。

17，没有充分的理由就不要变换你在市场中的位置。

18，避免在长期成功或者一段赚钱交易时期之后增加交易。

19，不要猜测市场何时见顶，让市场证明那是顶部。不要猜测市场何时见底，让市场证明那是底部。

20，不要听从别人的建议，除非你知道他懂的比你多。

21，在第一次赔钱之后减少交易，不要增加。

22，避免错误地入场，并且错误地离场。避免正确地入场而错误地离场，这是在加倍犯错。