五大财务比率导图

一、概念

一家公司的偿债能力主要体现在两个指标：流动比率和速动比率，各占50%。

一般来说，企业的流动比率和速动比率越高，企业资产短期偿债能力越强。企业是否能偿还短期流动负债，不仅关系到企业的正常经营运作，还关系到企业的商誉。因此，流动比率、速动比率在分析企业财务风险中占有比较重要的作用。

二、公式

流动比率 = 流动资产 / 流动负债

速动比率 = （流动资产-存货-预付款项）/ 流动负债

流动比率和速动比率相比，这两个指标分母相同，都是流动负债；分子有所不同，“流动比率”的分子是“流动资产”，“速动比率”的分子是“速动资产”，几天之内就能动用的流动资产，因此是流动资产减去不能马上动的资产，也就是要去掉存货和预付费用。

三、判断指标

1、流动比率：指标越大越好。一般公司>200%就算不错了，MJ老师经验，这个指标最好>300%，而且最好近三年都满足。

2、速动比率：指标越大越好。以MJ老师经验，速动比率要>150%，而且近三年都达标。

四、立体读财报，交叉验证

如果上述判断指标不满足，我们需要进行交叉验证，综合判断公司的偿债能力。

1、若200%<流动比率<300%，需要验证：

（1）现金，手上现金够不够，越多越好。

（2）平均收现天数，能很快收回现金吗？同行横向比较情况如何。

（3）存货的在库天数，关注公司的产品好不好卖，热销还是滞销？

2、若速动比率<150%，需要验证：

（1）现金，越多越好。

（2）平均收现天数，如果是一家收现金的公司，即“平均收现天数”<15天，则也可以认为该公司具有快速偿债能力。

（3）总资产周转率，如果是烧钱行业，手上现金又不够，这样的公司非常危险，不能投资！

其实“流动比率”和“速动比率”交叉验证的指标是差不多的，都很关心手上的钱够不够，能不能快速收回现金。区别在于“流动比率”更关心货好不好卖，而“速动比率”关心的是这家公司的整体经营能力。

五、偿债能力小结导图