1、合并报表

合并报表的特点

a. 合并报表代表的企业并不存在

b. 以各子公司报表为基础编制，其编制不具有可验证性的正确与错误，只有逻辑关系的正确与错误

c. 总资源不代表任何企业可支配的资产

d. 不具有针对集团内个别企业的决策依据性

e. 常规比率分析意义不大（如周转率等数据）

合并报表的作用

a. 帮助母公司的股东了解母公司所控制的集团的资源分布

b. 帮助判断内部关联交易的程度

c. 比较母公司和纳入合并范围的集团子公司在管理效率方面的差异

2、良好财务状况的特征—均衡性

资本结构和发展战略的吻合度

资产结构和战略目标的吻合度

利润结构和资产结构的均衡

现金结构和利润结构的均衡（稳健的生产制造型企业，经营利润乘以1.2-1.7应与经营现金流净额接近）

3、非财务因素分析

人力资源结构和政策：人物（核心管理者）、人才（业务骨干）、人手

企业的扩张基础

a. 资金基础

b. 技术基础

c. 管理基础

d. 市场基础

企业所处的行业与发展前景

企业与国家政策

其他因素：抗变能力

4、 远离六类企业

1.三不突出企业：经营资产不突出、投资资产不突出、业绩不突出、不良资产占用突出、不务正业

2.“三品”问题严重的企业，主要是对银行来说。三品：人品、产品、抵押品

3.内斗严重的企业

4.核心竞争力丧失的企业

5.业绩异常的企业

6.估值过高的企业

5、财务报告舞弊的常用手法

资产负债表项目：虚增资产和低估负债

货币资金、应收账款

虚列存货调节利润

高估固定资产

利用长期股权投资

利润表项目：调节收入和成本费用

收入项目：

a. 虚构交易，确认收入

b. 提早确认收入

c. 高估收入

d. 隐瞒销售收入

e. 其他

成本项目：

a. 虚构交易，确认成本

b. 随意分摊成本费用

c. 改变成本费用的确认原则

如何识别财务造假：

1.公司是如何造假的

盈利能力与增长率的不真实

经营现金流与净利润不匹配

资产负债表

超高的应收账款（预付账款）、存货

要警惕的业务模式：

大额关联交易

海外业务要格外警惕

2.财务造假的重灾区行业

大股东减持、董监高、审计师异常变动

3.案例：HN、银广夏、达尔曼

财务舞弊的财务迹象识别

财务迹象：

a. 主要项目金额前后期发生异常

b. 报表反映的主要财务指标严重不合理

c. 报表反映的会计利润与现金流量表反映的现金流量不平衡

d. 报表中与再融资资格相关的财务指标正好达到有关规定

e. 非经常性损益占利润总额的比重较大

f. 不良资产数额较大，资产质量低下

g. 会计利润与应纳税所得额差距过大

h. 期后事项异常，出现经常性调整的第四季度调整

其他迹象：

a. 主业经常变动

b. 拥有异常的“特别目的实体”

6、会计报表分析中需要注意的问题

a. 不能就数字论数字，想当然，要挖掘数字背后的东西

b. 要充分重视和运用财务报表附注中的详细信息

c. 要积极与有关方沟通交流，获取第一手资料

d. 不要完全相信财务报表，要有自己的判断

e. 不要仅盯着利润表分析

f. 重视横向比较和纵向比较的结合

g. 关注数字的可比性，对比结果要有意义