文/柯临
前几天和一个老同事T聊天，随口问了句，最近还在研究股票吗？他回答到，还有，同时也开始研究期货了。同事T属于在工作中精英感MAX的类型，重点大学计算机系毕业，做过架构、数据仓库等，考过管理和经济硕士，现在是团队leader。据我所知，他研究股票趋势各种规律已至少5年，看的一摞子书籍、财报及花费的时间精力，非普通小散可比。这么些年来，也确实给他带来了预期的、甚至超出预期的收益。
这是投资小白们最喜闻乐见的投资故事。
纵观这些年所接触的周围人，理财小白们最喜欢的投资方法，不是银行存款，不是P2P，不是基金，而是股票——这个难度系数五星级，亏损指数五星级的投资品。
人们也都知道股市 721 定律，玩股票 70%是赔钱亏损, 20% 是保本,10%的盈利，这么多年来这规律始终如一，却依然一茬一茬地前赴后继：谁都认为自己会是那10%。和买彩票的心态类似，把经济活动玩成了博弈游戏。
实际上，如果说对投资小白最重要的两件事，我认为一是快速积累本金，二是别急着直接杀入股票、外汇、黄金等高风险强波动金融产品。
德扑高手的训练课中，关于高手菜鸟的区别，第一条就是： “赢家总在找概率，菜鸟每盘都想赢。” 股票的获利概率我们已然知晓。想简单的获得稳定收益，却不愿意放弃资本市场的懒人or小白，没有一种投资方式比基金定投更适合了。
1、定投什么样的基金？
简单来说，波动性越大的基金越适合定投。比如，股票型、混合偏股型、指数型。为什么呢？波动较大，长期收益相对较高，定投优势突出，因此更适合用定投来均衡成本和风险。
投资保守党会偏向债券基金，它的波动不大，一次性投入和定投的效果其实差不多。而我们之所以采用基金定投的方式，就是希望通过波动，低买高卖从中获利。
基金的投资周期，短则2,3年，长则5-8年。经济市场从长期趋势看，是在震荡中波浪式上升的， 因此越有”弹性“的基金越值得投资买入。
那债券基金是不是就没有必要买呢？
债券基金风险低、收益稳定，在大风大浪中是一个缓冲垫的角色，不至于在市场大跳水时一拳打到你吐血，遭受重创。尤其是对投资小白而言，风险承受能力通常比较低，为了不至于让小心脏随着大盘此起彼伏，配置30%-50%的债券基金，有益身心健康……但如果再多，基金定投的意义也将逐步走下坡路了。
既想要稳定收益，又希望获得波动收益的朋友们，除了债券基金+股票/混合/指数基金的纵向配置，其实也可以考虑其他投资类型的横向组合方式。债券基金年收益率一般在5%~8%，把这部分资金，置换成大型平台上的固定收益理财产品，效果和所得收益也是类似的。
2、每月花多少钱定投？
个人建议，不超过到手薪资的20%。假设每月税后工资是5000元，则每月定投的钱最好控制在1000元以内。如果你每个月结余的钱多，可以适当增加至30%，但不要过多。
一来，投入定投的钱属于闲钱，投入太多，生活品质会直接受到影响，反而会觉得压力。二则基金定投属于长期投资行为，在生活中需要给自己留些可流动的钱，不然偶尔想享受生活一把，弄的捉襟见肘也挺狼狈。
月光族孩纸如果想痛改前非、对自己狠一些，也可以直接从每月定投做起。基金定投是典型的零存整取行为，直接设定每月发工资的那天固定转入账户，低痛有效心情好。
另外一个大家很关心的问题：定投的频率是不是越高越好啊？比如每周？
事实上，不少人都曾模拟评测过，得出的结论相同：其实都差不多。最终收益增减，不过零头微量（有个模拟回测选取了一只指数型基金，每月定投比每周定多赚了0.04%。当然，不等式的左右对象都不固定）。
So，是每天、每周、每两周还是每月，不要纠结太多，按自己喜欢的节奏来吧。人的感觉，很多时候比现实重要。比如你穿了一件新衣服，其实一般般，但你感觉穿上它简直就是身披战袍头戴皇冠人生开挂走路带风……只要，现实别太离谱就行。
只有量力而行，才能坚持下来。
3、定投亏了，咋办？
80%以上的基金投资者，都遇到这问题。但大部分看到账户变绿，承受不住放弃了，所以到最后获利的还是那部分了解规律，并且守得住规律的人。
拿我自己说吧。
我从2011年开始定投，到2012年中期结束。好的时候小亏，更多时候则是看着账户上绿的越来越耀眼，终于小心脏受不了，在浮亏到认为是最小值时，手忙脚乱下了车。
再次上路时2012年底，这一轮定投周期持续到2015年中期，大概两年半。持有的两只混合型基金，在前期依然大部分时间都是浮亏。只是我那时初步接触定投的基本知识，半知半懂，以鸵鸟战术面对——没错，我索性2，3个月才去看一次。期间最多浮亏曾超过20% ，就这样跌跌撞撞撑到了2015年6月份。
结果如何呢？
定投的两只基金，其实只能算在同类型中的中游。其中一只在2012年开始定投时是4.3元，赎回的价格为13元左右。这一波定投，最终收益部分共计120+%，平均年化48%左右。
方法简单吗？简直傻爆了。
这其中虽然也有运气的成分，2015年市场趋势走到近几年的小高潮。但如果把目光拉回2011年我初次定投时，若咬紧牙关没有赎回，那么获利又能小翻了一些（当然啦，没有“如果”这回事>_<）。
我们都知道定投要坚持，可真到亏钱的时候，没有人不肉疼的。定投亏损有两种情况，一是所选择的基本来就是一只病"鸡"，各种排名都是差等生，则要考虑尽快更换基金。更多是第二种情况：在市场下行时出现账户亏损。因为基金定投完全放弃了择时，在波动中均摊了购买的成本，越是亏损，买入的份额越多，最终在市场上行时才得以大放异彩。
现在知道，定投亏损时要怎么办了吧？
10个和你说投资亏损的人，有7个都会加一句：“哎，我原本都赚了呢，真倒霉。”止损止盈，谁都知道，但最终逃不过人性。只是，理财本就是反人性的事啊，谁不想每天睁眼就买买买。亏时想赚，赚时嫌少，人之常情。
人们都喜欢投资赚钱，可“喜欢就是放肆，但爱就是克制”，要爱对方法，这方法就是投资的规律。
一个人的投资方式，和他的生活态度是般配的。赚自己能够理解的钱，才能在投资中走得更远。
