这两天，朋友圈被“资管新规”刷爆了。
有文章的标题是：
资管新规落地！再不转变理财思路可能血本无归
100万亿大洗牌，资管开启新时代
陈果问我，小米，我怎么有种红红火火恍恍惚惚的赶脚！这个资管新规有啥影响？
如果你和陈果有同样的疑惑，听我说说。
（哎呀，假期还码字，我是不是很勤劳，别忘了给我点赞
哦）。
资管新规出台，受影响的产品包括：
银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构发行的投资理财产品。
但其中受影响最大的无疑是银行理财。
银行理财会受哪些影响呢？
1
打破刚性兑付，理财产品不得保本保息
今年银行非保本理财的发行比例维持在2/3左右，但是根据银行披露的数据，绝大多数产品都能如期兑付本息，几乎不存在理财产品亏损的情况。
融360监测的数据显示，3月份共有15212款理财产品到期，6149款产品披露了实际到期收益率，共有157款产品未达到预期最高收益率，收益达标比高达97.45%，没有一款产品亏损。
实际上，之所以目前理财产品的收益达标比这么高，就是归因于银行的刚性兑付。
但是今后这种现象将不会存在，银行不得承诺保本保息。
要严格执行“卖者尽责、买者自负”，产品亏了投资者要自己承担损失。
2
产品实施净值化管理
目前绝大部分理财产品都是封闭式预期收益类理财产品，所以靠这些赚不了多少钱现在利用一部手机就可以住家创业不用进货囤货发货一切由公司全部负责轻松运作全球市场，维新七三六八四四五八七了解不会损失什么放弃了解将可能使你失去了改变命运的机会。机不可失时不再来。产品的期限是固定的，有预期的收益率。
但是今后这种产品要向净值化转型。
什么是净值型理财产品？
这种产品可以是封闭式，也可以是开放式的。
但是没有预期收益率，银行要定期披露产品的净值，跟基金比较相似。
产品的收益率是不断波动的，有可能连续上涨也有可能连续下跌。
目前只有部分国有银行、股份制银行发行净值型理财，发行比例较低，主要是银行投资者都不买账。
银行需要定期披露产品的收益，成本较高，而投资者也不太能接受这种收益波动频繁的理财产品。
但是资管新规实施之后，理财产品全部实施净值化管理，投资者将不得不接受。
3
90天以内封闭式理财停止发售
2017年之前，银行理财产品的平均期限在4-5个月之间，90天以内的理财产品占比较高，在40%左右，由于流动性比较高，深受投资者喜爱。
资管新规意见稿发布之后，3个月以内理财产品的占比逐渐下降，融360监测的数据显示，4月份3个月以内理财产品占比降至30%以内。
资管新规指出，金融机构不得开展资金池业务，要加强对期限错配的流动性风险管理，这也意味着封闭式理财产品的平均期限将继续拉长。
资管新规实施之后，意味着3个月以内封闭式理财将彻底停售。
不过米米认为这并不意味着就买不到短期理财了，因为净值型理财产品也有部分是开放式的，可以有条件随时支取。
如果投资者只想进行短期投资，可以考虑开放式净值型产品。
4
保本理财将停售，取而代之的是结构性存款
本次资管新规针对的是银行的表外理财，即非保本理财。
但文件同时提出，金融机构不得开展表内资管业务，而银行的保本理财正是所谓的“表内资管业务”，所以以后银行的保本理财要停售了，投资者将买不到保本理财。
不过去年底开始，银行开始大力发售结构性存款，收益率与保本理财差不多，大多在4%-4.5%之间。
结构性存款本质上来说仍然是存款，但是在存款的基础上嵌入了金融衍生工具，主要是各类期权，产品的收益率不仅与存款利率相关，还与这些标的价格浮动挂钩。
银行之所以会大力发行结构性存款就是为了规避监管，结构性存款虽然纳入表内，但不算资管业务，要缴纳准备金。
不过由于今年以来结构性存款势头上升太猛，预计将有专门针对结构性存款的监管文件出台，以规范市场发展。
本次新规将过渡期调整到2020年底，给了银行足够的调整时间。
新规实施之后，
我们该如何购买银行理财？
米米认为，资管新规无论是对银行还是投资者都具有非常重大的影响，投资者今后需要转变理财思路了。
对此，提出以下几点投资建议：
1
短期影响不大，可以按部就班购买理财产品
由于央行给了银行一年多的过渡期，如果算上意见稿的话，其实过渡期有两年多，银行需要循序渐进进行调整，不会立刻就转型。
所以，短期内封闭式预期类理财产品、90天内封闭式理财产品仍然会继续发售，投资者不必惊慌，可以继续按部就班购买理财。
2
改变理财思路，提升自己的风险防范意识
以前投资者购买银行理财，觉得肯定是安全的，反正有银行去兜底。
但是今后这种理财思维必须转变，产品赚了就是赚了，亏了就是亏了。
投资者需要提升自己的理财水平及风险防范意识。
3
尝试净值型理财产品
目前国有银行、股份制银行发行的净值化产品相对较多，投资者可以先尝试一下这类产品。
其实净值型产品的风险并没有大家想象的那样大，银行理财资金有严格的投资准则，净值型理财不会像基金那样大涨大跌，可能某一天或某一周的收益是跌的，但是长期来看亏损的概率仍然很低。
4
严格进行风险测评，不买超出自己风险能力的理财产品
投资者首次购买银行理财产品的时候，需要在线下网点做风险评估测试，但是过去有些投资者为了能买到高收益的理财产品，没有严格填写评估问卷，这种行为要禁止。
建议大家一定要如实填写，不买超出自己风险承受能力的理财产品。
今后理财产品仍然会进行风险等级划分，一般来说，1-2级的理财产品属于中低风险产品，安全性较高，亏损的概率较低。
