自2006年，进入股市以来，经历的几场过山车式的牛熊转变，从股市小白，追涨杀跌，其中经历了不断地学习、试错、学习、提升……，到目前逐渐形成了自己完整的一套投资理念，无论在牛市、熊市或震荡市中，通过资产配置、交易策略，均能获得相对稳定的收益。在与周边做股票的散户接触的过程中，逐渐总结出几条大部分散户亏钱的原因：
一、相信专家机构的推荐，或相信所谓的“内幕”。有些散户自己不愿意去看书学习，不去研究宏观面、行业和个股，有些散户甚至不懂宏微观经济学的基本常识，专门听信一些所谓的大V的、专家的推荐，殊不知，所谓的专家亦是良莠不齐，自己如果没有一定的知识储备作为基础，根本无法判断哪些专家的意见是具有指导意义的，哪些只是误导，甚至有的是混淆视听，制造舆论，拉高出货。
二、盲目追逐热点、短线追涨杀跌。价格投机，追涨杀跌，是部分散户常用的炒股方法。资金量确是短期上涨的推动理由。但是大部分散户（除了牛散）只是资金的接盘侠，很难踏准节奏。
这里有一个指数——申万活跃指数，直观地反映了盲目追逐市场热点，短线追涨杀跌的后果。申万活跃指数以换手率为成份股选取的依据，主要表征交易活跃股票的股价走势。活跃股指数成份股每周调整一次：每周最后一个交易日计算本周周换手率，并确定新成份股；下周第一个交易日公布成份股名单并启用新成份股。成份股按照如下规则调整：选取周换手率最高的前100家公司，如果在临界点周换手率相同，则以周涨幅为标准，选择涨幅大的作为活跃股指数成份股；如果涨幅相同，则以周成交量为标准。
该指数基期设定于1999年12月31日，起始点位1,000点。在发布18年以后的2017年1月20日，报收于10.11点。从1,000点跌到10.11点，而不是1,011点，下跌幅度高达99%。
三、频繁操作、换股。持股是盈利的前提，有些散户一年到头都是满仓或重仓，不懂得适时空仓。殊不知，炒股是要建立自己的交易体系，按照自己的体系，进行适时的加仓、减仓甚至空仓。此外，散户大多是频繁操作，看着别人的股票在涨，而自己的股票迟迟不涨，甚至下跌，便焦躁不安，最终追进去自认为强势和符合热点的股票，而很多热点只是一日游，本身业绩并不具有持续炒作的基础。行情都是走出来才知道的，此时进入，股票往往已经上涨了一波，最终很可能只是充当了“接盘侠”的角色。由于没有正确的投资逻辑和投资体系，没有对股票估值的正确判断，下跌时更容易恐慌，导致割在了低位。这也是大部分股民感慨“一买就跌，一卖就涨”的原因。
四、认知偏差。买的同时也有人卖，买有买的理由，卖也有卖的逻辑，不能盲目自信，兼听则明，偏听则暗。从人性来说，大部分人倾向于过于自信，当买入一只股票时，他更倾向于接受支持该股票会上涨的各种资讯，以此给自己上涨的暗示，形成认知偏差。买入短期上涨，赚钱了，有可能只是运气，而并非自己独具慧眼或是策略奏效。
五、守不住，浮盈一点就兑现。华尔街流传的一句投资格言,叫做“截断亏损,让利润奔跑。”。一部分散户，买入后发现上涨了，获得了一点盈利，便着急落袋为安。由于经历了之前的盈利后又被套的经历，人的心理往往是“从未得到”好过于“得到后再失去”，因此，人的天性是更容易浮盈一点就急于兑现。低买高卖方能盈利，但大部分散户根本不知道，何为“低”，何为“高”。低和高是针对估值而言的，好的公司没有好的价格也不能算值得投资的标的，没有对估值的相对合理的判断，买卖自然变得随机。
六、没有资产配置理念，投资品种单一。投资本质上是寻找价值洼地，获取超过通胀的收益，以实现资产的保值增值。投资应该是多元化的。个股、ETF、货币基金、银行理财、基金、可转债、打新、大宗商品等，有能力的散户也可以投资国外的市场。在个股投资方面，应注重不同行业的配置，资金应分散投资于相关性低的行业。建立资产配置理念，建立自己的资产组合是需要系统性学习的一门学问，这里不展开说明。
七、没有仓位配置理念。仓位配置应该合理。为了获取较高的盈利，有的股民铤而走险，重仓某一只股票，筹码过于集中，一旦发生“黑天鹅”事件，则损失惨重。有的股民买入很多支股票，试图通过行业和股票的错配来达到分散风险的目的，但是，大部分散户资金量较小，筹码过于分散，很难获得超额收益。在某只股票的仓位配置上，有的股民采用网格化交易策略，这种策略使用得当不失为仓位配置的有效方法。关于仓位配置亦是一个可以拓展深化的专题，限于篇幅，不展开说明。
无论根据历史数据还是根据人们的实践证明，追逐热点，频繁操作，是大部分散亏损的主要原因。但是，从收益率和时间周期来看，炒风口，如果节奏踏准，确实可以获得超过大盘的超额收益，但是，从大部分散户的资质来看，不具有这样的专业水准。一些牛散、游资所使用的策略也不是次次都能成功的，需要对热点的准确把握，确保小散资金跟进，需要大盘的配合等，按照目前证监会的监管思路，这种恶意哄抬股价、靠收割韭菜获利的方式也是不长久的。
人性讨厌风险、人的发财心太急、人好自以为、人好跟风……，炒股是一种修行。有的散户赚了钱以为自己逻辑正确，殊不知，自己的赚钱或许是因为大盘行情好或者运气释然。别把运气当能力。一件事情，你努力了不一定成功，更何况，大部分股民连努力都算不上。宏微观经济学，统计学，心理学，各类投资大师的交易策略和思想精髓等各方面知识的广泛涉猎以及交易理念、交易策略的系统性学习才是做股票的正道。很多道理，也许只有真正经历了十年以上的炒股经历和牛熊周期，才可以深切体会。
