古人智慧很多，但年轻人却总是初生牛犊不怕虎，只顾抬头前行，无暇顾及低头看路。

此次网贷风波，可真是让我看尽了世间百态。形形色色的骗局，各种各样的人性，不过如此。当然，这也反应出来了我的劣根性。风平浪静的时候，我只愿意去追随收益，却从未低头检讨自己，重新审视自身的风险。在资本的游戏里，我们一旦忽略风险，可能就会让我们自己死无葬身之地。

初入投资领域，谨慎试错，合理规避，本是我应该恪守的。奈何我却做了急于建功立业，枉顾基本的投资原则。更可笑的是，我在投资的过程中，一直在阅读投资类书籍，还不停的写总结。这些阅读也并非没有给我什么帮助，只不过我只盯着投资书籍中有关“收益”的讲解，而忽视了“风险”的内容。从今年过完年回来，P2P投资在我的一步步规划下，收益率急速提升，按照原有规划，做到18%是完全没有问题的。这的确展现了阅读书籍对投资的帮助。但是，投资不是只有收益率的，与之相伴随的“风险”，显得更加重要。这也就是格雷厄姆所特别强调的关键点。收益低一些，但是你的复利能够不受破坏的维持下去，那复利的威力才会彰显出来。而投资一旦出现了大的风险，引起大的亏损，那么复利可能就会被迫中断，想要重新修复，就非常困难了。

在两周前，P2P刚开始波动。我得意的说，我特别喜欢这种波动的感觉，因为大家恐慌了，我才有机会。如今，这个波动变成了动荡，甚至是地震，我才发现，我也会跟其他投资者一样，开始有恐慌或焦虑的情绪。无知者无畏，这话不假。对于一些经历过动荡的人，他们一开始就开始紧急撤退了，从而降低可能发生的损失。而对于我们这种无知者（可以称之为小白），却完全不去分析行业，不去分析风险，抱着赌一把的心态，接盘入局。而在这之前，我在看投资的书，书中就要提到这种赌博性的投资。但我却一边读书，一边按照书中的错误理论来实践。这也正说明了，读万卷书，还要行万里路，才能修得正果。

针对之前的鲁莽做法，我现在做出一些总结，以便以后能受益。

1.全部梭哈

这个目前是最大的问题，尤其是在投资刚起步的时候。凡是都讲究一个循序渐进，而我却过于着急。对于我这样一个投资小白（暂且先这么称呼自己）来说，我在投资的起步阶段，便把手上的所有资金，全部拿出来投资，的确非常不合适。更为关键的是，我一直还在构思去借贷来做更大的盘子，通过利率差，来实现更多的盈利。这个底气，或许来源于我自己有足够的资金，并且还有电商不停的给自己造血。在投资之前，我看过一本书，讲的是如何配置资产。然后，我却嫌弃其他的资产配置收益过低，还选择忽视。说白了，我在用收益率来决定自己的投资方向，而不是一种综合的考量。而在投资人类型测试中，我还有意的增加自己的投资年龄，以及可承受的亏损程度，借此来提高自己的投资人级别。我自认为我技艺超群，跟普通的投资者不一样。但其实，真正厉害的投资者，是需要时间的历练的，需要经历很多事情才能悟出很多心得。所以，万万不可在小白阶段，就去过度追求收益，而全部梭哈。

全部梭哈，除了让我资产承受更大风险之外，还让我丧失了更多赚钱的机会。如果我自己留存有足够的空余资金，而选择在这个时刻入局P2P，那么，我获得的收益，将是非常巨大。巴菲特在投资的过程中，总会有充足的限制资金。我不会因为自己不作为而有资金损失，但是我可能会因为自己错误的作为，而承受巨大的损失。这个观点，强调的是我们不能急于投资，我们宁可让资金闲置，也不要让资金陷入亏损中。这需要我对眼前的诱惑有抵抗能力。以此次投资为例，我不仅将所有资金全部梭哈，还进行了借款。除此之外，我还在投资宜湃网和宜贷网时，几乎进行了满杠杆。在杠杆已经做到3倍的时候，我还在不停的催促，争取做到3.5倍杠杆。这种过度追求收益的心态，已经变得扭曲了。在以后的投资生涯中，我宁愿放弃掉一些不确定风险的收益，也万万不可过度追求风险性收益。不管什么时候，我都需要留存一定的备用资金，一方面，我可以投资新出现的好的机会；另一方面，我可以对出现问题的投资，进行资金方面的补救。比如这次两宜危机，如果我有足够的风险把控，我会降低杠杆，同时用备用资金，主动消除杠杆。这样就能化解掉目前的困境，使自己的本金不受到损失。

在这里，要特别提到一点，就是拥抱监管。从目前来看，国家对金融的监管方向，主要是规避风险的。如果我能根据国家的监管方向来检讨自己的投资决策，那我将能大大的降低我的投资风险。当然，收益率肯定也会低一些。比如，国家强调去杠杆，国家强调小额分散，国家反对暴力催收（避开车贷）等。中国还是属于一个集权国家，国家政策对投资的影响巨大，我自己一定不要跟国家对碰。也许我能赢得一两次，但是输一次，足以让我损失巨大。

结论：留存最少10%的闲置资金，杠杆不能高于自救资金，注意资金的流动性。一旦出现资金流动困难，就要提前行动，恢复流动性。

2.篮子都放在同一辆卡车上

投资P2P，我自认为自己是分散投资。我一共投资了近10个平台，每个平台我都尽可能的分散投资到各个标的上，做到小额分散（宜贷网宜湃网除外）。然后，我却忽略了一个最大的分散——我的资金全都投资到了P2P。用网络的话来说，我的确把鸡蛋分散到各个篮子去了，但是我确实用同一辆卡车运送鸡蛋。当行业遇到最坏的情况时，每个篮子都不能幸免于难。我没有深究过P2P的历史，没有考虑过P2P是否会发生整体的系统性风险。甚至，我没有思考过，是否整个中国的金融市场，也会发生系统性的金融风险。当我的财富越来越多的时候，我需要更多的考虑，我是否把篮子都放到了同一辆卡车上。

因此，我需要跳出P2P，甚至跳出传统的金融，进行一些其他投资。更有甚者，我需要跳出中国的经济环境，进行海外资产配置。只不过，现阶段资金流往国外非常困难，但我仍需探索更多的分散投资理念，即大的资产配置。P2P可以重仓，但不可全仓。

3.没有退出机制

目前我投资的产品，都不是特别完善的产品。发布产品的公司，和产品本身，都具有一定的生命周期。这个生命周期，有可能是产品或公司本身的缺陷，也有可能是外部环境导致。比如，此次P2P倒闭潮，就是属于外部环境使然。因此，我需要在购买理财产品的时候，就应该考虑好，在什么情况下，我应该退出。

这与股票购买是类似的。我们购买股票的时候，肯定是为了将来有一天卖出，要不然我们是无法获利的。股票应该什么时候卖出？我们肯定有一系列的跟进指标，来引导我们退出。那么债权投资呢？

最好的退出方式，肯定是产品到期，自然退出。但因为我所购买的债权，基本是等额本息，每个月都有挺多的回款。关于这个回款，我需要如何复投，是需要考虑的。但现在我主要需要考虑，我需要根据什么原则，在什么情况下，对某个平台或某个行业的资金，进行退出。退出原因，可能是因为我有更好的投资标的了，但是我们更看重风险原因引起的退出机制。这个要求我要设置一些指标，进行定期跟进。当发现某些指标异常时，我就必须慎重考虑，是否要赶紧退出。这个是非常关键的。也许我会因此错过某些机会，或者增加某些不必要的损失，但是，本金安全，才是复利能延续下去的根本。

另一个需要跟进考察的是，对整个市场和政策的敏感度。此次P2P倒闭潮，其实政策和市场层面早就释放出来危险的信号，我也提前接触到这些信息。但我一直没有进行调整，反而在别人恐慌时，去接盘；而自身的杠杆，却一点都没降下来。当杠杆发生危机的时候，我没有赶紧降杠杆，反而取消那些亏本抛售的人愚蠢。最后，我不得不面对宜湃网这个烂摊子——自己想亏损也没人接债权转让。不要以为自己很聪明，自以为是总是要付出代价的。所以，遇到大的波动，宁可退出避让，也不可激进。

4.没有考察机制

这个应该在上一问题之前，这涉及到进入考察。

前面说过，宁可让资金闲置，也不能进行赌博性投资。其实，从进入P2P开始，我就一直处于半桶水状态。我在投资P2P的逻辑顺序，是先看收益，再看平台是否靠谱。至于凭条是否靠谱，我只要是看第三方机构排名，以及自以为是的分析。而国家和先关监管部门，其实早就对平台如何把控风险，给出来了很多指引，我却从不去按照指引办法去考察平台。我宁愿相信自己的直觉，也不去理会真正的风险监管要素。

这几天再去看监管层对P2P企业的监管要求、备案要求、信披要求等，我才发现，如果真的按照监管层给到的指引，我几乎不可能投资到风险平台。最为可笑的是，国家明明在要求金融行业去杠杆化，防范系统性金融风险，而我却逆势而行，把违反监管方向，看作是有别于他人的长处，看作是能获利的好机会。这是非常危险的信号——别人都告诉你悬崖在哪里，你却偏偏往那里去跳。还有，国家从2017年开始扫黑行动，首当其冲就是车贷行业。我却在这个简要关头，大量买入小微时贷的债权。虽说小微时贷现在还在平安运营，但它的风险，是属于偏大的。

因此，考察机制应该包括根据严格的指标，进行一一对比评判；同时根据国家政策的大方向，进行适当调整。

5.没有刨根问底

我一直都处在赶时间的状态。很多资料，我都是草草的看几眼，感觉文字太多，概念太生疏，我就会跳跃式阅读，理解个大概意思，更别提我刨根问底的把知识搞懂，把问题研究透。这是个不好的习惯。一开始过于追求速度，最后只会白白浪费时间。一开始放慢速度，把每个细节搞清楚，那么以后就会越来越快。

比如，我其实知道底层资产安全，才是最关键的。但是我所投资的平台，我都是选择大概瞄几眼。什么是优质的底层资产，其实我现在都没搞懂。以宜湃网为例，我到现在都没搞懂，它的资产端是个什么东西。我只是简单的认为，宜贷网的原班人马运作的公司，肯定没问题。这种不追求真相的系统一思考方式，严重阻碍了系统二的思维方式。还有其他平台，我基本都是简单的看了平台对于标的简单介绍，便自认为没问题而买入了。以后，对于每一类标的，每一样特点，我都应该认真分析，不弄清楚，坚决不能投资。

对于平台披露的信息，我也没有刨根问底。现在回头看很多公司的信息披露，真的显得很苍白。他们很多信息都有所隐瞒，其实这正反映了他们存在的风险可能性，而我却从未认真思考过。只有出事之后，才开始有意识的去查风险。

6.过于相信他人

P2P雷到现在，可以说彻底颠覆了我对投资信息的信任。从一开始小平台爆雷，但后来的大平台爆雷，到最后网贷之家这个第三方中立公司，也爆雷。这个剧情，真是让我看10部悬疑片，都找不到的情节。在利益诱惑面前，任何人都有可能处于自身利益，去发布虚假信息。平台本身发布的信息，我们不能全信，否则哪还有自融。平台的背书，管它是风投，还是上市公司，甚至是国资背景，都可能是一个幌子。我们要抱着尽可能挑剔的态度，去自己寻找答案，而不是轻信他人。

自媒体一样不可信。很多自媒体，是为了勒索他人，而去恶意诽谤他人。有些自媒体，拿了某平台的推广费，未被自身意愿，去发布那些不具备客观公正的信息。最让人意想不到的是，原来网贷之家也是如此无耻，居然收钱给排名，收钱给推广位；最可气的是，它居然自营P2P，最后通过资本运作，把投之家买了来套现。这种没有行业底线的第三方中立平台，居然混的风生水起。

我自己需要保持客观批判的态度，去阅读我所看到的的信息。切切不可因为什么情怀和好听的说辞，而没了自己的判断。