本篇更集合了许多齐桓公与管仲的小故事，内容涉及到治国的经验、方法，如怎样使国家富裕，怎样招徕天下的良工，怎样对待民众等。还涉及君臣关系和对贤人的察识、任用贤能。
桓公问管子曰：“治而不乱，明而不蔽，若何？”管子对曰：“明分任职，则治而不乱，明而不蔽矣。”
公曰：“请问富国奈何？”管子对曰：“力地而动于时，则国必富矣。”
公又问曰：“吾欲行广仁大义，以利天下，奚为而可？”管子对曰：“诛暴禁非，存亡继绝，而赦无罪，则仁广而义大矣。”
公曰：“吾闻之也，夫诛暴禁非，而赦无罪者，必有战胜之器，攻取之数，而后能诛暴禁非，而赦无罪，请问战胜之器？”管子对曰：“选天下之豪杰，致天下之精材，来天下之良工，则有战胜之器矣。”
公曰：“攻取之数何如？”管于对曰：“毀其备，散其积，夺之食，则无固城矣。”
公曰：“然则取之若何？”管子对曰：“假而礼之，厚而勿欺，则天下之士至矣。”
公曰：“致天下之精材若何？”管子对曰：“五而六之，九而十之，不可为数。”
公曰：“来工若何？”管子对曰：“三倍，不远千里。”
桓公曰：“吾已知战胜之器、攻取之数矣。请问行军袭邑，举错而知先后，不失地利若何？”管子对曰：“用货，察图。”
公曰：“野战必胜若何？”管子对曰：“以奇。”
公曰：“吾欲遍知天下若何？”管子对曰：“小以吾不识，则天下不足识也。”
①明确责任，安排官职，就可以做到治而不乱，明察而不受蒙蔽了；②努力耕种而顺应农时，国家就定会富裕；③诛讨暴行而禁止罪恶，使亡国复存，绝嗣得续，并且赦免无辜，那就是大仁大义了。④选取天下的豪杰，广集天下的精材，招请天下的良工巧匠，就有胜敌的武器了；⑤捣毁对方的装备，消散对方的积蓄，夺取对方的粮食，就没有什么坚固的防守了；⑥要善于用财物去集聚人才、精财、工匠、情报。
公曰：“守战远见有患，夫民不必死，则不可与出乎守战之难；不必信，则不可恃而外知。夫恃不死之民而求以守战，恃不信之人而求以外知，此兵之三暗也。使民必死必信若何？”
管子对曰：“明三本。”
公曰：“何谓三本？”管子对曰：“三本者，一曰固，二曰尊，三曰质。”
公曰：“何谓也？”管子对曰：“故国父母坟墓之所在，固也；田宅爵禄，尊也；妻子，质也。三者备，然后大其威，厉其意，则民必死而不我欺也。”
桓公问治民于管子。管子对曰：“凡牧民者，必知其疾，而忧之以德，勿惧以罪，勿止以力。慎此四者，足以治民也。”
桓公曰：“寡人睹其善也，何为其寡也？”管仲对曰：“夫寡，非有国者之患也。昔者天子中立，地方千里，四言者该焉，何为其寡也？夫牧民不知其疾则民疾，不忧以德则民多怨，惧之以罪则民多诈，止之以力则往者不反，来者鸷距。故圣王之牧民也，不在其多也。”
桓公曰：“善，勿已，如是又何以行之？”管仲对曰：“质信极忠，严以有礼，慎此四者，所以行之也。”
桓公曰：“请闻其说。”管仲对曰：“信也者，民信之；忠也者，民怀之；严也者，民畏之；礼也者，民美之。语曰：泽命不渝，信也；非其所欲，勿施于人，仁也；坚中外正，严也；质信以让，礼也。”
这一部分主要讲怎么治理好百姓的问题。首先是固、尊、质三个方面。故国、父母、祖坟之所在，是固定的根本；田地、房产、爵禄，是尊荣的根本；妻子、儿女，是百姓的根本。这三个根本具备，然后增加个人的威信，激励百姓的意志，民众就能慷慨献身而不会有所欺骗了。
守信用，民众就信任国君；行忠信，民众就怀念德行；为人严肃，民众就敬畏；注重礼仪，民众就会赞美。常言道，发布的命令不轻易改变，不食言，这就是信；非其所欲，勿施于人，这就是仁；内心坚定，行为刚正，这就是严；讲究诚信，温和谦让，这就是礼。
桓公曰：“善哉！牧民何先？”管仲对曰：“有时先事，有时先政，有时先德，有时先恕。飘风暴雨不为人害，涸旱不为民患，百川道，年谷熟，籴贷贱，禽兽与人聚食民食，民不疾疫。当此时也，民富且骄。牧民者厚收善岁以充仓廪，禁薮泽，此谓先之以事。随之以刑，敬之以礼乐以振其淫，此谓先之以政。飘风暴雨为民害，涸旱为民患，年谷不熟，岁饥籴贷贵，民疾疫。当此时也，民贫且罢，牧民者发仓廪、山林、薮泽以共其财，后之以事，先之以恕，以振其罢，此谓先之以德。其收之也，不夺民财；其施之也，不失有德。富上而足下，此圣王之至事也。”
桓公曰：“善。”
桓公问管仲曰：“寡人欲霸，以二三子之功，既得霸矣。今吾有欲王，其可乎？”管仲对曰：“公当召易牙而问焉。”鲍叔至，公又问焉。鲍叔对曰：“公当召宾胥无而问焉。”宾胥无趋而进，公又问焉。宾胥无对曰：“古之王者，其君丰，其臣教。今君之臣丰。”公遵遁，缪然远，二三子遂徐行而进。
公曰：“昔者大王贤，王季贤，文王贤，武王贤。武王伐殷克之，七年而崩，周公旦辅成王而治天下，仅能制于四海之内矣。今寡人之子不若寡人，寡人不若二三子。以此观之，则吾不王必矣。”
这里再讲治理百姓也要因时因地制宜，有时要先办实事，有时要先行政令，有时要先施德惠，有时要先讲宽恕。在狂风暴雨未曾为害、干旱灾祸不曾出现的时候，百川通畅，年谷丰熟，粮价低贱，禽兽与人同吃粮食，人们没有疾病瘟疫。这时候，民众富有而骄傲。那么统治者应该大量收购丰年粮食，充实国家仓库，禁止在山林水边采伐捕获，这就是先办实事。用刑法约束人们，用礼乐劝诫人们，整治和消除淫邪，这就是先行政令。遇上狂风暴雨为害，干旱灾祸之时，年谷不熟，年荒粮价高涨，民众多疾病瘟疫。这时人民穷困而疲惫，统治者应开放粮仓、山林和薮泽，供给人民财物，后谈政事，先讲宽厚，以消除民众的疲困，这就是先施行德惠。在收粮的时候不掠夺百姓的财产；在施予的时候不失仁德。既富裕了国家又满足了人民，这是圣王最大的政治。
桓公曰：“我欲胜民，为之奈何？”管仲对曰：“此非人君之言也。胜民为易。夫胜民之为道，非天下之大道也。君欲胜民，则使有司疏狱而谒有罪者偿，数省而严诛，若此，则民胜矣。虽然，胜民之为道，非天下之大道也。使民畏公而不见亲，祸亟及于身。虽能不久，则人持莫之弒也，危哉！君之国岌乎。”
桓公观于厩，问厩吏曰：“厩何事最难？”厩吏未对。管仲对曰：“夷吾尝为圉人矣，傅马栈最难。先傅曲木，曲木又求曲木，曲木已傅，直木毋所施矣。先傅直木，直木又求直木，直木已傅，曲木亦无所施矣。”
桓公谓管仲曰：“吾欲伐大国之不服者，奈何？”管仲对曰：“先爱四封之内，然后可以恶竟外之不善者。先定卿大夫之家，然后可以危邻之敌国。是故先王必有置也，然后有废也；必有利也，然后有害也。”
桓公践位，令衅社塞祷。祝凫已疵献胙，祝曰：“除君苛疾，与若之多虚而少实。”桓公不说，瞋目而视祝凫已疵。祝凫已疵授酒而祭之曰：“又与君之若贤。”桓公怒，将诛之而未也。以复管仲。管仲于是知桓公之可以霸也。
为君者不应想着如何去制服人民，因为这不是天下之大道：桓公说：“我想制服人民，该怎么办？”管仲答道：“这不是人君该说的话。制服人民是容易的。但制服人民的办法，不是统治天下的正道。您想要制服人民，只要派官吏逐条写好刑律，再确定揭发有罪的人有赏，不断审查而严于诛杀，这样人民就制服了。尽管如此，制服人民这个办法，终非统治天下的正道。它使人民怕您但不亲近您，灾祸很快就会涉及自身。虽能制服人民，却不能久安，即使有人扶持，没人敢伤害您，但您的江山也岌岌可危了。”
桓公去视察马厩，他问负责养马的人：“马厩里什么最难？”养马的官吏没有回答。管仲回答说：“我也曾养过马，围筑马栈最难。如果先立弯曲的木材，曲木又要与曲木才能相配，因为既然用了曲木，直木就没有用处了。如果先用直木，那么直木又要与直木才能相配，因为既然用了直木，曲木也就没有用处了。”
桓公对管仲说：“我要征伐不服从命令的大国，该怎么办？”管仲回答：“先要施仁爱于国内，然后才可以讨伐国外的不善者。先要安定卿大夫的邑地，然后才可以加害相邻的敌国。因此先王一定要有所建树，然后才有所废弃；一定要有利于人，然后才能有害于敌。”这里其实讲了一个攘外必先安内的道理，保证国内民心统一，才能保证打仗时的后方稳定。
桓公登上君位，命令血祭社神进行祈祷。祝史献上祭肉，祈祷说：“请除掉国君苛烦的毛病和他那多虚少实的作风。”桓公不高兴，怒目而视祝史凫已疵。凫已疵又再斟酒祭祀说：“还请除掉君主似贤非贤的毛病。”桓公发怒，要杀祝史，但终于忍住而没杀他。他将这件事告诉管仲，管仲因此看到桓公可以成就霸业。
桓公乘马，虎望见之而伏。桓公问管仲曰：“今者寡人乘马，虎望见寡人而不敢行，其故何也？”管仲对曰：“意者，君乘 马而洀桓，迎日而驰乎？”公曰：“然。”管仲对曰：“此象也。 食虎豹，故虎疑焉。”
楚伐莒，莒君使人求救于齐。桓公将救之。管仲曰：“君勿救也。”公曰：“其故何也？”管仲对曰：“臣与其使者言，三辱其君，颜色不变。臣使官无满其礼三，强其使者，争之以死。莒君，小人也，君勿救。”桓公果不救而莒亡。
桓公放春，三月观于野。桓公曰：“何物可比于君子之德乎？”隰朋对曰：“夫粟，内甲以处，中有卷城，外有兵刃，未敢自恃，自命曰粟。此其可比于君子之德乎？”管仲曰：“苗，始其少也，眴眴乎何其孺子也！至其壮也，庄庄乎何其士也！至其成也，由由乎兹俛，何其君子也！天下得之则安，不得则危，故命之曰禾。此其可比于君子之德矣。”桓公曰：“善。”
桓公骑马，虎看见而躲藏起来。桓公问管仲：“今天我骑马，虎看见我了却不敢上前，这是什么原因？”管仲答道：“我猜想您是骑着杂毛色的马在盘旋，并且迎着太阳奔跑吧？”桓公说：“是的。”管仲答道：“这是的形象，是吃虎豹的，所以虎就迟疑不前了。”
楚国伐莒国，莒国国君派人向齐桓公求救。桓公要去救他。管仲说：“不要救。”桓公说：“为什么？”管仲答道：“我同莒国的使臣谈话，三次侮辱他的国君，他都不变色。我叫官员不要对他尽礼，故意三亏其礼，而他则拼死力争。用这种人的莒国国君，看来也是小人，请您不要去救他。”桓公果然没有出救，而莒国灭亡。
桓公春游，三月而在野外观赏。桓公说：“什么东西可以与君子之德相比呢？”隰朋答道：“粟粒，它身在甲胄（谷皮）之内，中间有卷城（外壳）维护，外面有尖锐的兵刃（谷芒），但仍不敢自恃强大，谦虚地自称为粟（谨慎）。这大概可以与君子之德相比吧？”管仲说：“禾苗，开始时柔柔顺顺，多像个孺子！到它壮大时，庄庄重重，多么像个武士！等到成熟时，油油然谦和地垂首向根，多么像个君子！天下有了它就安定，没有它就危险，所以叫作禾（和）。这可以同君子之德相比了。”桓公说：“好！”
桓公北伐孤竹，未至卑耳之溪十里，然止，瞠然视，援弓将射，引而未敢发也。谓左右曰：“见是前人乎？”左右对曰：“不见也。”公曰：“事其不济乎？寡人大惑。今者寡人见人长尺而人物具焉：冠，右袪衣，走马前疾。事其不济乎？寡人大惑，岂有人若此者乎？”管仲对曰：“臣闻登山之神有俞儿者，长尺而人物具焉。霸王之君兴而登山神见。且走马前疾，道也；袪衣，示前有水也；右袪衣，示从右方涉也。”至卑耳之溪，有赞水者曰：“从左方涉，其深及冠，从右方涉，其深至膝。若右涉，其大济。”桓公立拜管仲于马前，曰：“仲父之圣至若此，寡人之抵罪也久矣。”管仲对曰：“夷吾闻之，圣人先知无形。今已有形，而后知之，臣非圣也，善承教也。”
桓公北伐孤竹国，在离卑耳溪十里的地方，突然停止前进，惊视前方，挽弓将射，但引而未发。他对左右随从的人说：“见到前面的人吗？”左右答道：“没有见到。”桓公说：“事情大概不会成功吧？我真大惑不解了。刚才我看到一个人，身长一尺而模样齐全：戴着帽子，右手撩衣，跑在马前，很快而过。事情大概不会成功吧？我很疑惑，怎会有这样的人呢？”管仲回答说：“我听说登山之神有叫俞儿的，身长一尺而人的面目齐全。当霸王之君将兴时，这种登山之神就出现。他跑在马前很快而过，表示前方有道路；撩衣，表示前面有水；右手撩衣，表示一定要从右边渡过。”到了卑耳溪，有引导渡水的人说：“从左边渡水，其深没顶，从右边渡水，其深至膝。若从右过，完全可以成功。”桓公立刻拜管仲于马前说：“不知道仲父的圣明到了这种程度，我实在是久当有罪了。”管仲答道：“我听说，圣人预知事物于无形。我现在是事情已经有形，然后才知道的，因此我还不算圣明，不过是善于接受圣人的教导罢了。”
桓公使管仲求宁戚。宁戚应之曰：“浩浩乎。”管仲不知，至中食而虑之。婢子曰：“公何虑？”管仲曰：“非婢子之所知也。”婢子曰：“公其毋少少，毋贱贱。昔者吴、干战，未龀不得入军门。国子擿其齿，遂入，为干国多。百里奚，秦国之饭牛者也，穆公举而相之，遂霸诸侯。由是观之，贱岂可贱？少岂可少哉？”管仲曰：“然，公使我求宁戚，宁戚应我曰：‘浩浩乎。’吾不识。”婢子曰：“《诗》有之：‘浩浩者水，育育者鱼，未有室家，而安召我居？’宁子其欲室乎？”
桓公派管仲征求宁戚。宁戚回他说：“浩浩乎。”管仲不理解，到吃午饭时还在思考。一个婢女说：“您有什么心事？”管仲说：“不是你要管的事。”婢女说：“您不要轻视少年人，也不要鄙视卑贱者。从前吴国与邗国打仗，邗国规定未脱乳齿的少年不得参军。有一位国子就拔掉他的乳齿，参了军，为邗国立了许多功。百里奚，本是秦国喂牛的，秦穆公提拔他为宰相，于是称霸诸侯。由此看来，贱者岂可鄙视？少年岂可小看？”管仲说：“你说的也对。桓公派我去征招宁戚，宁戚答复说：‘浩浩乎。’我不知什么意思。”婢女说：“《诗》里有这样的句子：‘浩浩荡荡的水中，游着活泼自如的鱼，没有室家，怎么招我安居？’宁戚大概是想要娶妻成家吧？”
桓公与管仲阖门而谋伐莒，未发也，而已闻于国矣。桓公怒，谓管仲：“寡人与仲父阖门而谋伐莒，未发也而已闻于国，其何故也？”管仲曰：“国必有圣人。”桓公曰：“然，夫之役者，有执席食以视上者，必彼是邪？”于是乃令之复役，毋复相代。少焉，东郭邮至。桓公令傧者延而上，与之分级而上。问焉，曰：“子言伐莒者乎？”东郭邮曰：“然，臣也。”桓公曰：“寡人不言伐莒而子言伐莒，其故何也？”东郭邮对曰：“臣闻之，君子善谋而小人善意，臣意之也。”桓公曰：“子奚以意之？”东郭邮曰：“夫欣然喜乐者，钟鼓之色也；夫渊然清静者，缞绖之色也；漻然丰满，而手足拇动，兵甲之色也。日者，臣视二君之在台上也，口开而不阖，是言莒也；举手而指，势当莒也。且臣观小国诸侯之不服者，唯莒。于是臣故曰伐莒。”桓公曰：“善哉，以微射明，此之谓乎？子其坐，寡人与子同之。”
桓公与管仲关着门密谋伐莒，还没行动，就已经满城风雨了。桓公生气地对管仲说：“我同仲父关着门密谋伐莒，还没行动，外面的人就知道了，这是为什么？”管仲说：“国中必有圣人。”桓公说：“是的，值勤人员中有一个执管宴席而向上看的人，一定是他吧？”于是命他继续值勤，不要轮换。不久，那个东郭邮来了。桓公要礼宾官员请他上来，与他分级而立。问他说：“你是说出要伐莒的人吧？”东郭邮说：“是，是我。”桓公说：“我未曾说出伐莒而你说伐莒，是什么原因？”东郭邮答道：“我听说，君子善于谋划，小人善于猜测，这是我猜测出来的。”桓公说：“你是怎样猜测的？”东郭邮说：“欣然喜乐，是钟鼓娱乐时的颜色；深沉清静，是居丧戴孝时的颜色；形貌清澈丰满而手足拇指都有动作，是战争将发的颜色。那天我看您两位在台上，口开而不合，是在说‘莒’；举手指划，方向对着莒国。而且我观察小国诸侯不肯服从的，只有莒国。所以我说将会伐莒。”桓公说：“好啊，从细微动作射知大略，说的就是您这种情况吧。您请坐，我与您一起谋事。”
客或欲见于齐桓公，请仕上官，授禄千钟。公以告管仲。曰：“君予之。”客闻之，曰：“臣不仕矣。”公曰：“何故？”对曰：“臣闻取人以人者，其去人也亦用人，吾不仕矣。”
最后这段也很有意思，感觉有点讽刺的意思，有贤臣辅助，那么君主也更有可能听信于贤人，这个人很是聪明，如果不是齐桓公自愿给的官职，那么不做为好。
