【摘要】2013年6月，随着余额宝的横空出世，国内互联网金融得到爆发式增长。许多人认为互联网金融是洪水猛兽，“宝宝类”产品打开了互联网金融的“潘多拉魔盒”，传统金融市场遭到互联网金融的全面冲击，存款、贷款和支付等银行三大核心业务的市场份额正被迅速抢占。本文试图从多方面理解互联网金融本质，并结合山西农信实际，探讨如何因地制宜开展互联网金融。

【关键词】互联网金融业务创新金融生态圈

一、互联网金融的本质

目前互联网金融运作模式主要有电商平台金融生态圈、网上金融超市、P2P、第三方支付以及众筹平台等几种。无论当前的互联网产品如何虚拟化及技术化，互联网金融产品的核心是金融而不是互联网技术。互联网金融所改变的是现实金融的方式而非金融本身，因此互联网金融交易同样是对信用的风险定价，传统金融的各种风险并不会随着互联网金融的出现而消失，而是更为复杂。

那么互联网金融有什么优势，为什么会在短期内让大量资金涌入？一是这些产品投资收益率高，特别是与传统银行的存款利率相比，更是让不少投资者激动不已。再加上投资门槛低、便利及交易成本低，从而吸引了更多的投资者进入。二是利用了快速发展的网络技术及智能手机技术，而这些技术正在改变着整个人类的生活方式、经济模式、思想观念。三是利用了互联网发展形成的规模庞大的用户群体。这个群体不仅聚集大量市场客户、巨额资金及海量信息，而且网络世界把浙西分散的个体、无数分散的小市场聚集成大市场。这些都是传统的市场及技术无法比拟的。三是利用了国内传统金融市场急需改革的契机。国内传统金融市场已不适应实体经济发展，急需彻底的市场化改革。

那么互联网金融对传统银行来说到底是不是洪水猛兽？必然不是。首先，互联网金融是社会经济发展过程中的一项创举。因为利用互联网技术为人类服务是当前不可逆转之大势，以互联网技术及智能手机为主导的互联网金融蓬勃发展也是现代经济发展的一种必然。其次，互联网金融的创新性是显而易见的。相对于传统金融手段，互联网金融通过网络技术，结合互联网的“开放、平等、协作、分享”精神，交易脱媒，化整为零，大幅提高了交易效率，缩短了空间距离。传统金融往往依靠信息不对称产生利润，而互联网金融往往依靠更高的效率、更好地体验产生利润。

比如第三方支付，用户借此可以不用再去银行排队。又如P2P，用户可以直接借钱给全国不同地区的借款人，而之前，这些都需要借助于处于灰色地带的“影子银行”来完成。

二、目前银行业互联网金融主要发展方向

经过几年发展，目前国内银行业摸索出来多种互联网金融发展方向，主要有直销银行、银行系P2P、社区金融O2O、金融电商以及众筹等。

（一）直销银行

直销银行是互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式，这一经营模式下，银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、手机等远程渠道获取银行产品和服务，因没有网点经营费用和管理费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率。降低运营成本，回馈客户是直销银行的核心价值。

自2014年初民生银行上线以来，国内众多银行直销银行开始密集上线，投产运行。从目前上线运行的情况来看，直销银行已经成为银行业真正迈向互联网走出了突破性的一步，取得了一些成绩，但也面临了很多瓶颈亟待解决。

（二）银行系P2P

P2P事实上就是由一个信息中介者撮合资金借出人和资金借入人形成一笔借贷交易，而信息中介者收取一定的信息费或者服务费。区别于传统银行，P2P并不吸纳存款，而是把供需双方的信息进行撮合，直接产生交易，打破了信息不对称，提高了交易效率，是一种借贷关系的本质突破。P2P绕过传统金融媒介的交易方式，给借出人提高了投资收益，也给借款人节约了资金成本。银行系P2P几乎凭“银行风控”的招牌，就可以立即获得投资人的认可，目前市场影响力较大的平台有：平安集团旗下“陆金所”、招商银行旗下“小企业e家”、民生银行旗下“民生易贷”等。

（三）社区金融O2O

社区金融O2O已经成为近期商业银行的热点，多家银行采开始建立试点及平台，目前看到更多的则是民生银行的社区银行及邻帮邻社区金融网、招商银行的掌上生活、平安银行口袋银行。

（四）金融电商

过去的几年，大型国有银行和股份制银行已经陆续尝试着金融电商，包括工行融易购、建行善融商务、交行交博汇、E-中信等典型代表。这些平台基本上都是以金融电商+实物电商结合的银行电商平台，虽然拥有大量的银行客户群体，但是能否有效的转化为电商平台用户，将会面临巨大的挑战。在从产品价格、物流快递、客户体验、售后服务等体系上和传统大型电商扔具有很大的差距，因此银行电商将会继续在摸索中前进，其中垂直行业、供应链金融、跨界合作将会是未来发展的几个重点方向。

（五）众筹

众筹作为互联网金融的一种创新工具和手段，其实可以充分发挥自身的营销利器，为银行所用。目前国内多家银行已经开始纷纷尝试众筹项目，一方面作为营销噱头，成为引流的入口，为P2P和直销银行平台服务，另一方面众筹和O2O紧密结合，商户拓展的同时，为新商户开业和老商户扩大经营规模开展众筹，既可以解决商户资金问题，又能够为商户带来用户，在很大程度上解决了社区金融的用户粘性。

三、农信社互联网金融切入点

综合以上互联网金融发展方向，笔者认为农信社互联网金融发展应该优先从以下方向切入。

一是发展直销银行。依托目前已上线的网上银行、手机银行及微信银行，让用户简洁方便的通过APP等工具直接购买包括定期、货币基金、理财等产品，大大降低投资门槛。尤其要尽早研发农信社自己的“宝宝类”产品，让客户活期资金在农信社系统内部流动，而非转移到其他平台。

二是选择和第三方平台合作推出P2P产品。由于监管政策的约束以及P2P管理趋紧，银行自建运营P2P平台可能遭遇政策风险，目前主流做法都是由银行提供资产和风控，第三方负责平台的日常运营，这种合作模式充分发挥了各自的优势，实现了传统金融和互联网的完美结合。

三是推出金融电商平台。平台以地方特色产品为主打，适当推出热销产品等，开发分期付款、白条等业务，提升客户体验，实现金融和电商有机结合。同时积累客户消费及支付信息，为建立客户数据库提供有效数据支撑。

目前，国内各大商业银行都在紧密布局各自生态内的互联网金融，因此，互联网金融不是洪水猛兽，而是机遇和挑战，需要农信社及时研判，抓住机遇，在更广阔的舞台上实现转型提质发展。