今日《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发文一出又一次将“现金贷”推上了风口浪尖，那么监管趋严的形式下，未来的发展方向在哪？

近半年来“现金贷”的搜索趋势

11月以来搜索热度不减，作为互联网金融中比较大的一块饼，“现金贷”迎来监管寒冬。

“现金贷”是什么？

现金贷，是小额现金贷款业务的简称，具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账的特性。

从2015年开始，现金贷作为消费金融一个重要的分支在中国开始强势崛起。目前一二线城市以线上为主，三四线城市以线下为主。

“现金贷”可以说是来自于消费金融的分期业务，最初用户在电商平台购买商品，采用分期付款业务，按时偿还一定的分期金额。这是国家鼓励的，因为促进经济发展，拉动消费。后来从商品分期，变为贷款分期， 平台发放贷款，用户按期还本付息，也不太管用户拿钱干啥。类似“在线申请，资料简单，急速放款，无需抵押”的宣传小广告随处可见。

（一）、现金贷平台分类：

1、互联网平台：微粒贷、京东白条、蚂蚁借呗，依托电商或社交等流量入口，资金实力雄厚，获客成本低。

2、垂直平台：手机贷、闪电借贷、现金巴士、工资钱包等针对细分人群，获客和资金成本较高

3、消费金融平台：以苏宁消金的任性借、捷信消金的福袋为代表，基于目前分期业务扩展，资金来源广、成本低

4、银行平台：目前很多银行推出自有现金贷产品，最典型的就是信用卡提现了，除此以外还有其他附加产品。

现金贷主要具有以下五个特点：额度小、周期短、无抵押、流程快、利率高，这也是与其借贷门槛低的特征相适应的。

（二）、现金贷用户人群画像：

用户年龄集中在18-40岁，偏年轻；男性居多，占到70%以上；学历偏低，过半是大专及以下文凭；收入偏低，月收入在3000-8000元；职业主要是公司基层职员、蓝领、个体户等。

他们一般在三四线城市出生，在一二线城市工作，收入和经济压力、消费欲望不匹配，月光，每月有借钱需要。

可以看出，用户主要是银传统金融机构没有服务到的用户，他们没有信用卡、征信空白，很难获得银行的服务。在“在线现金贷平台”没有出现之前，如果银行不借钱给他们，他们只能从亲戚朋友等熟人来借钱。

二、“现金贷”监管了什么？

12月1日晚，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（以下简称《通知》），将现金贷业务纳入互联网金融专项整治范畴。

监管界定下的“四无”现金贷：无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征的信贷业务。

（一）、“现金贷”的规定

1、明确放贷牌照准入机制

必须有放贷资质才可以发放贷款，主要有银行，信托，小贷公司，其中银行和信托受银监会监管，小贷公司受各地区金融办监管

2、“现金贷”利息明确

利率控制：年利率低于24%为司法保护区；年利率在24%至36%之间为自然债务区，双方协商解决；年利率超过36%的部分为无效区，不受司法保护。“各类机构向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式”终结了“砍头息”等各种形式的资金成本。

3、放贷对象明确，资金给真正需要的人

为了保护金融消费者权益，不得诱人举债，避免借款人陷入债务陷阱。同时放贷中的各项指标，必须保证借款人知悉，例如：贷款总额，利率，期限，“冷静期”要求同时不可以向无收入人群发放贷款等。这对于“现金贷”提出了更高的风控要求。

4、不得暴利催收

5、不得以风控之名，滥用“大数据”

（二）、小贷的整顿

1、不再批设小贷公司

网络小贷由地方金融办负责审批和监管，但网络小贷的放贷范围是全国，这是中央和地方事权监管的矛盾。《通知》强调了小贷公司的属地管理，跨省（区、市）开展小额贷款业务将受限，只能在监管范围内开展业务

2、 规范网络小贷的业务类型。网络小贷公司经营的现金贷、校园贷、首付贷等业务都被叫停。

3、小贷公司资金来源，杠杆率受限

互联网小贷公司，资金来源主要包括注册资本、银行业金融机构借入资金（资本净额的50%）、信托、资产证券化等渠道。《通知》规定：“以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行，各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。”明确了网络小贷公司的ABS等融资均不能出表，合并计算杠杆率，从而降低网络小贷的高杠杆率现象。进一步限制了过多资金进入小贷公司，避免“现金贷”过热的现象。

4、加强风控要求，贷款审核更加严苛

增加风控等级，控制贷款准入条件，防止出现“多方借贷，以贷养贷”的现象发生。

（三）、规范银行等金融机构参与“现金贷”

1、联合放贷需持牌经营

《通知》要求银行业金融机构不得以任何形式为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款，不得与无放贷业务资质的机构共同出资发放贷款。

2、“助贷”业务规范

第三方机构可以与银行合作开展“助贷”业务，但是在增信过程中必须由具有担保资质的机构进行增信，例如：担保公司，保险公司等，其他途径例如风险备付金的方式被否定。这种情况下一批“助贷”平台会受到限制而纷纷倒下。

三、“现金贷”未来怎么办？

监管政策频出，暴露了“现金贷”乱象越来越严重，引起监管的重视，我觉得这是行业发展的必然，从趣店上市，一个放贷公司，凭借支付宝的流量接口就可以做到百亿的市值，其中的暴利可想而知。“现金贷”从最初的普惠金融，变成的放贷吸血鬼，这种畸形的发展趋势予以纠正。

监管层面

正视真正具有”现金贷“需求的这一部分群体，避免金融风险，整治金融乱象是监管应有的职责，但也不能因噎废食，毕竟社会中小额资金的需求还是很广泛的。让普惠金融不在单单出现在会议里，新闻上，信用层面的基础建设，未来的路还很长。

互联网巨头

随着监管的更加正规化，整个行业的蛋糕越来越多的会分向互联网巨头们。具有电商的阿里系，社交的腾讯系，他们在蚂蚁借呗和微粒贷的发展上都采取了比较谨慎的策略。掌握如此多维度数据的巨头在分控上面都如此谨慎，说明“现金贷”风险把控这一难题。未来的发展趋向可能是巨头数据的基础上不断完善风控模型，采用众创空间类似开放平台的模式，也许互联网金融会有更好的发展。微信的生态体系，不也是由一个个公众号来丰富其中的内容吗？

细分垂直平台

一些小众平台，如果还在采取做大而全的平台，未来的发展堪忧。随着发展越发多元化，细分领域的开发也是关键。例如电商平台那样，美妆，数码电子，如此一来，互联网金融的细分更是有待开发。脱离混乱发展的浪潮，也许可以开辟另一条溪流。

第三方服务

我国的金融知识普及度比较低，广大用户还存在于银行的服务模式层面，投资者的教育未来前景看好。信贷风控的基础建设，投资者的知识普及，高净值客户的专项服务，都可以成为一个新的增长点。

互联网金融，这只风口上的猪已经被监管之风吹得支离破碎

从野蛮生长到监管趋严，以及未来的走向正规，这是一个新兴事物发展的必然趋势，很荣幸能够成为一名互金行业“搬砖工人”。

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