要说清楚理财类保险的真实收益率是多少，必须先搞明白以下几个事实和推论。
1、真实世界的通胀率
2008年猪肉的价格从10元左右，为什么2018年都是20多元了？这就是所谓的通货膨胀的威力。
CPI：居民消费价格指数，反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。
官方一直以CPI标榜国内的通货膨胀率，过去5年，在1.5-2.5%之间波动。但是，这显然和各位小伙伴的感受不一样呀~
所以，一般更广为大家接受的说法是：
年通胀率 = M2年增长率 - GDP年增长率
M2：广义货币，简单理解为货币供应量
GDP：国内生产总值，指一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值
你看，如果没有通胀的话，货币供应量不是应该等于国内生产总值吗，所以多出来的那一部分不就是通胀嘛~
而祖国的M2过去十年年均增长率大概是15%，GDP约为8%，意味着真实通胀水平约为7%。
2、手里的钱如何才能不贬值
以上，我们明白了每年的真实通胀率为7%，再一查发现：
2019年，银行3年平均存款利率为2.75%
也就是说，咱们想要让手中的钱比别人更保值，必须选择收益率大于（7+2.75=9.75）%的产品，暂且把这个9.75%成为保值收益率。否则，你大把现金放手里，到了明年，购买力下降9.75%，10000元只能当9025元花，谁乐意呀！
于是，你会发现，身边有很多小伙伴寻找不同的“钱生钱”的方法：保险、基金、股票、加密数字货币、不动产……
今天不谈别的，重点说一说我的这位朋友接触的“理财类保险”。
3、让人看不懂具体收益的理财类保险
朋友的这款保险，简单描述：28岁男性，每年交102888，共交20年，总支出5543275。朋友可以通过保单拿到的钱分2部分，第1部分是生存金收入，从第6年开始，保险公司每年返18000，持续到55岁，从55岁至70岁每年返60000，从70岁至88岁每年返120000，共返生存金共3474000；第2部分是现金分红，每年都可以得到一定的分红，到55岁累计分红1064275，到70岁累计分红1758025，88岁累计分红2069275。
所以，假设能活到88岁，包括生存金和分红，我朋友总共能拿到3474000+2069275=5543275，是总支出5543275的近2.7倍。
乍一听，似乎感觉还可以，但是，别忘了现金永远是越来越不值钱的。
那么，有没有一种指标，可以直接出一个率，来和之前算出来的9.75%保值收益率对比呢？
答案是内部收益率（Internal Rate of Return，IRR），这是一个宏观概念指标，最通俗的理解为项目投资收益能承受的货币贬值，也就是通货膨胀的能力。比如内部收益率10%，表示该项目操作过程中每年能承受货币最大贬值10%，或通货膨胀10%。
在咱们这个理财型保险案例中，只要算出了这个保单的IRR，和9.75%一比较，值不值得就一目了然了。
4、如何计算理财险的IRR
什么是真实收益率
1）整理保单每年的支出和收益，做现金流表，将各年的现金流填入表格
注意，保费是年初交纳，而生存金是年末领取，所以保费对应的现金流得前置一年，所以看黄色的那列年末净现金流，可以看到前置了一行。
2）按照这个方法，excel一拉，就可以计算得到朋友从28岁（第1个保单年度）至88岁（最后1个保单年度）的现金流情况。
3）随便选中一个空格，输入公式IRR(历年现金流数据)，就可以直接得出IRR。
4）如图所示，活到88岁，该保单显示的IRR为4%，远低于9.75%保值收益率。所以，结论很明确，不值得投保。
5、回归保险的核心作用
目前看来，理财类的保险，还是得多琢磨一下，个人认为可能大部分都不值得，因为回报周期太长，而且真实回报率太低。当然，每个人情况都不一样，如果你实在没有很好的投资标的，或者反正老子就是钱多，那就另当别论。
但是，不得不佩服人家保险公司设计的产品，毕竟是人家精算师雕琢出来的，人家也是要获利的。
所以，赚钱不是保险的核心功能，保险最主要的功能还是用来防意外。比如，给家里那个最会赚钱的人（主要经济来源）投保个人寿险，万一有个天灾人祸，好歹给家人留个有价值的保单。
至于怎么选择具体的寿险，下回有时间再说。
参考资料
