运用跟多的杠杆作用
集中投资而非多元化投资是运用更复杂杠杆作用、获得更高收益和把风险降到更低的关健所在。集中投资需要更多的理财智慧。理财智慧首先是你自己知道自己投资什么。在金融世界里，投资可以分为两样东西而投资：资本利得和现金流。
1、资本利得：
许多人认为投资有风险的另外一个原因是，他们为得到资本利得而投资。在大多数情况下，为资本利得而投资是一种赌博或一种投机。例如：我已经花1700万美元购买了公寓，并希望能以2500万美元的价格卖出，那么我就是在为资本利得而投资。
2、现金流：
为现金流而投资，相比而言风险要小很多。为现金流而投资就是为获得收入而投资。如果你把钱存进银行，获得5%的利息，我就在为现金流而投资。尽管获取利息收益没有什么风险，但储蓄的问题是收益太低，税又很高，而且美元在持续贬值。
我买了300套公寓，就是在为现金流而投资。不同的是，我用的是银行的钱，可以获得比较高的投资收益，缴纳比较少的税。这是杠杆作用的高级运用。
你正在投资什么？
大多数理财顾问会建议，你年轻的时候投资成长性基金。为成长型基金投资就是为资本利得而投资。他们建议年纪较大的投资者将成长型基金转为收益型基金或者养老金。换句话说，当你年老时，应该为现金流投资。他们相信现金流风险较小，更有保障性。
3种类型的投资者
根据资本利得或现金流，可以区分出3种基础类型的投资者，分别是：
1、仅为获得资本利得而投资的投资者。
2、仅为获得现金流而投资的投资者。
3、即想获得资本利得，又想获得现金流而投资的投资者。
在现在新的资本主义时代，股票价格的上涨和下跌完全不是公司价值的体现，而是人工智能的算法来体现。换句话说，股票上涨或者下跌，根本没有什么基础和商业原因可究。你可以回想一下互联网时代，公司已经不再是过去的公司，而只是好点子，是价值数十亿的想法，当网络公司的繁荣破裂后，真正有价值公司的股票将一文不值。
笔者作为新资本主义时代的投资者，我必须非常聪明，要为获得资本利得和现金流、发挥债务杠杆的效应、得到税收优惠而投资，还不能受制于神童和巨型计算机造成的市场混乱。
当我收获现金流和资本利得的时候，我的投资回报上升了。
要想成为一名好的房地产投资者，有3个要素是必须具备的：
1、好的伙伴；
和坏伙伴在一起，你干不成好事。这里并不是说坏伙伴就是坏人，只是对你来说是差的或者不合适的伙伴。我和我的妻子金遇到了很多问题，我们通过解决问题变得更聪明，成为更好的伙伴。
2、好的财务能力；
房地产投资取决于财务能力。许多人说：“位置、位置、位置”。我说：“财务，财务，财务”。如果你确实拥有优秀的财务能力，交易就会成功。如果你的财务能力欠佳，交易就不会成功。
正如金融街人士经常讲的那样：“只要你满足我的期限，我就同意你的要价”
3、好的管理；
我对价值1700万美元的300套公寓有信心，原因是我有好的伙伴。肯拥有一家物业公司，还和他的伙伴一起拥有一家房地产开发公司。如果我的合作伙伴不好、财务混乱、管理不力，那么300套公寓的交易将会是场财务灾难。如果只有我一个人，我是不会投资的。
能控制3个要素——好的伙伴、好的财务和好的管理，我就更加愿意把债务当做杠杆来使用。
