最近市场都在关注北京会议，银行默默的给自己来了一份甜点，只是没有引起大部分人的关注。

媒体报道，银监会近期下发了《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发[2018]7号），明确符合条件的银行拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%至150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%至2.5%。

这份通知一下来，银行股就开始狂欢了。有的人甚至将此等同于一次“小降准”。对这突然来袭的行情，肯定也有人摸不着头脑的。我们得先把通知中的两个词弄懂。

贷款拨备率：指的是银行在发放贷款中预计多少钱是收不回来的不良贷款。

比如银行贷出100亿，如果贷款拨备率为2.5%，那么就代表银行预测这100亿中将有2.5亿是不良贷款。

我们要知道，不管经济形势如何乐观，不良贷款都会存在，只是比例高低不同。经济形势好的时候，银行预估比例就会低一点。

拨备覆盖率：指的则是应对这些不良贷款需要预留多少准备金来覆盖。

不良贷款年年有，老板跑路防不胜防，银行为了防止不良贷款彻底打水漂，得额外准备一笔资金填坑。接着上面的例子，预计不良贷款2.5亿，如果拨备覆盖率是150%，那就要准备3.75亿的资金。

这两个指标，其实是银行的应急弹药库，所以也称为监管红线。总之一句话，经济形势越不乐观，银行要准备的弹药就越多。

但这也带来一个问题，银行都有盈利的冲动，一大笔钱放在应急弹药库动不了，心里很痒，蠢蠢欲动。这就好比某些地方政府，一看房地产火爆，就有卖地的冲动，偷偷突破规定的耕地红线卖地。

现在银监会主动下调两条监管红线，能够放出多少资金呢。

假设按照最乐观的比例估计，仍然按贷款100亿计算，不良贷款拨备最低是1.5亿，拨备覆盖金最低是1.8亿。对比原来3.75亿的拨备覆盖金，下降幅度达到52%。

根据这个比例，我们测算一下银监会此举能够释放多少流动性？

根据银监会公布的数据，截至2017年底，商业银行不良贷款余额1.71万亿元。商业银行贷款损失准备余额为3.09万亿元，较上年末增加4268亿元；拨备覆盖率为181.42%，较上年末上升5.02个百分点；贷款拨备率为3.16%，较上年末上升0.09个百分点。

按照去年底贷款损失准备金3.09万亿计算，如果下降52%，那么将腾出1.6万亿的准备金。当然，这是最理想的情况。

因为每个银行在执行银监会新的规定时，是“一行一策”，所以实际能够解冻的拨备覆盖准备金大约在1万亿，这和之前春节临时降准的规模相当了。

所以当资本市场逐渐消化这个消息时，用满堂红表示喝彩。

3月9日，代表中小创的深圳成指和创业板指数分别上涨1.6%和3.53%。

王副主席说这句话时是有底气的。一方面，前几年为了应对危机，行业确实在提高不良贷款拨备覆盖率，所以现在下调有空间。另一方面，2017年银行的不良贷款率明显下降。

通过百度新闻大数据，近期多家银行披露的2017年资产状况比较乐观，不良贷款率下降明显。

2017年，A股和H股的银行股都大涨，就是对银行不良贷款率下降的提前反映。

看到这里，可能你不禁要问，银行业未来就会欣欣向荣了吗？如果重读前面王副主席的那段话，我们可能细思极恐。

按理说，贷款拨备覆盖金是最后的救命资金，不到万不得已，不会去动它。而现在银监会要把这笔钱拿出来用，其实走的是一步险棋！

要动救命钱，肯定是因为钱不够用了。实业天天喊融资难、融资贵，但我们货币池子里的水量世界第一，怎么就缺钱呢？

其实我们现在的M2，很多是钱生钱堆出来的。资金在金融系统中打转，银行贷出来的钱流到房地产，流到股市，流到理财产品，这些钱摇身一变，变成了有价资产。然后再经过抵押上杠杆，又从银行贷出了更多的钱。这就是我们常讲的，信贷资金脱实入虚，这些钱只是在空转，不会创造社会财富，说白了就是泡沫。

没有实体支撑的泡沫资金肯定是会出问题的。从去年银行整顿去杠杆开始，银行不断爆出上亿元的大案，浦发银行成都分行的4.62亿大案，就是为了掩盖不良资产越捅越大的。

随着去杠杆的深入，我相信这样的案子还会爆出来。人的欲望和贪婪是无限的，国人的造假水平不容置疑，连一个省份的GDP都能造假，还有什么数据做不出来呢。如果真实的银行不良贷款率没有想象中那么低，未来的局面又该如何收场呢？

其实对于银监会的险棋，我们也要表示理解。中国的M2已经世界第一了，周小川行长昨天在北京说，货币池中的水已经够了，未来要考虑的是如何把水盘活用好。

昨天还有一个数据公布，2月份的CPI已经达到了2.9%，2018年的目标是3%，上游原材料价格上涨已经逐渐传导到下游，如果未来通胀突破年度目标，在美联储加息缩表的背景下，央行未来不得不加息。

一旦加息，很多债务问题会以更快的速度爆发，银行不良贷款率又可能重新上升，银行准备的应急弹药够吗？