国家队救市被精准阻击，这个市场肿么了？

小慢投资之路 陪你慢慢变富

20240622 周总结

周四还在说快跌破3000点了，要不要救市，这下所有人都知道国家队要出马了，果不其然下午国家队就开始了拉升，本来以为十拿九稳，结果最后临近收盘，出现巨量的卖单把上证指数按到3000点之下，国家队被精准阻击，谁在啪啪打脸呢，本文来自小慢投资之路。

一、盘点市场，后续仓位如何控制？

周五可谓是一次失败的救市，因最小阻力位是向下，早上开盘就惯性下跌。下午1点15国家队开始拉升，上证指数极速拉升了一波，拉到红盘然后就想持平，想着收盘的时候把指数拉到3000点，结果到了收盘的时候，成交量放量巨量，但是指数还是没拉上去，尤其是在最后三分钟，有巨量的卖盘，精准的把指数阻击在3000点以下，这就有点意思了，早不买晚不卖，特意在最后时刻做空卖出将近100亿，把指数砸在了2998点，精准的打脸行为。

究竟是谁敢明目张胆的给国家队一耳光，谁敢这么大胆？大家第一时间肯定怀疑的是北向做空，最近禁止了实时展示北向流动情况，盘后看今天北向净流入还是正的，至少没砸盘，也说明内鬼出现在群众中，内鬼是自己人。现在公募基金卖出几千万都不允许，游资也没这么大的能量，那么到底是何方神圣？难道是量化听说陆家嘴开会对自己不利要跑路，现在只有量化有这个能力，因为时间的原因还没查出来到底是哪方神圣，过几天可能就真相大白了。

另外今天市场成交量6200多亿，市场接近地量水平，也说明了盘子很轻了，但是这样还拉不起来，也说明救市资金不足，除非能短期股市拉起来，要不下周最小阻力位还是向下，既然向下就要减仓考虑了。

复盘下本周，中证全指本周跌1.66%，从5月21号开始连跌5周，这波回撤7%左右，最抗跌的沪深300同样连跌5周，本周跌落1.3%，中证500、1000周跌2%左右，中证红利指数周跌1.76%，也是连跌几周，说明整个市场都在下跌，而且最小阻力位向下。

老尹的模型有两个减仓的位置，一个是短期均线组跌破，另一个是长期均线组跌破。短期均线组容易买飞一般较少用，长期均线组在5月底就反复跌穿了，因为上一次4月16国家队出手拉了一把，继续等着看这个位置怎么样，果不其然到这个地方国家队出手了，但是今天这个出手还不如不出，暴露了孱弱的身板。

3月底之后开始横盘震荡，股市里面盘久必跌，这个位置根本不可能横着的，横盘时间越久，做多的力量越少，大家一看都不赚钱，之前做多的就会选择落袋为安，毕竟底部到这里也至少涨了20%，那么做空的就会越来越多，尤其6月21的位置比4月16的位置做空的力量就大很多，这个就是市场规律，导致最小阻力位向下。果然周五国家队救市没拉上去，那么下周大概率会继续下跌。 如果单看指数这波连续4-5周回撤5-7%感觉还好，但是个股尤其是小票都跌破了之前2600的位置，感觉越是救市你亏的越惨，所以大家都体感极差，甚至都感受不到周五竟然护盘了。

既然投资模型的最后防线被打破了，最小阻力位向下，而且向下根本就无险可守，需要降低仓位，现在最多5成仓位，减去的仓位用来做波段，现在向下和向上的概率是一样的，也就是胜率各50%，下跌到2600点也就10%，上涨到4000点也不是不可能，那么赢率的话上涨更多，这就是为啥要保持50%的仓位。挨打3年半，错过一波行情就完蛋了，20%的波动用50%的仓位也就10个点的收益，在底部仓位太低错过反而是风险。从市场的力量来看现在空头为主，除非国家队下周来强力护盘，改变了多空的力量，要不后面空头越来越强。

二、股市是否重要，现在国家在保什么？

首先，要说不重要年底的时候也不会花4-5000亿去救市，2600点位下面都是股权质押盘，也就是如果跌过了股权质押线，上市公司都要用现金补充或者被银行卖出，这个位置是没人接盘点，必然雪崩，造成金融危机。

其次，股市同科技息息相关，科技企业风险高，都是风投在进行投资，风投最终也需要上市回笼资金的。结果股市也就是二级市场才10倍估值，那么一级市场根本没法做，可以说大量的风投都死完了或者去其他国家里，比如张磊都去新加坡找项目去了。一级市场和二级市场没有利差，又不让并购，腾讯只能每天10亿买自己的股票，那么科技类创新类企业就没机会，这也是为啥这几年独角兽越来越少的原因。

第三，股市同消费也密切相关，现在是所有的资产都在跌，房子、股市、茅台，连西瓜都不值钱，上海静安市中心这边的西瓜才1块钱左右，十几年来都没见过这个价格。所有的行业都赚不到钱了，没有财富效应，那么大家就不会消费，想象一下股市如果涨到4000点，大家是不是就敢消费一波了。

第四，现在投资股市的90%的人是亏损的，现在投资失败都是重点监控人员，属于社会不稳定因素，排名第一位，那么有2-3亿人是基民和股民，这些人可是消费的中坚力量，结果成不稳定因素，股市涨起来你看这波人爱不爱国，恨国党会立马消失，还不是上面不作为。

最后，现在国家主要在保汇率，迫切的希望国债利率能回升，从5月份数据看现在钱都没人需要了，跟通缩的日本一样。后面如果经济很差而且中美利差加大，你汇率也是保不住的。其实最简单的办法就是发长期50年国债利率2.5%然后把钱买入红利分红5%以上的股票，那么至少价值类央国企类股票能涨起来，市场指数也就能起来，价值起来后成长也接着风险偏好也能涨起来。这样国债利率就能提升，中美利差就能缩小，汇率就能轻松化解，尤其对于化债也有好处，毕竟增加了央国企的市值，后面消费也能起来。

你说上面没能人，我是不信的，他知道就是不作为，那就没办法了，只能等着吧，每次都是等到街头流血事件被逼到墙角自然会有高人高招出现的，现在可是失业大军一片片，各种投资做生意失败的，下面各种怨声载道，各种不稳定因素不会不清楚吧，股市不仅影响经济问题，最后还会影响社会问题和政治问题。

三、股市现在有哪些毒瘤？

第一个首推量化和转融通，现在这俩就跟劫匪拿着炸药包站在闹市人群中一样，你现在还真不敢动他一根毫毛，每次开会只能口头吓唬。之前量化需要它的目的是给股市制造流动性，所以它和券商是穿一条裤子的，刚刚几天的主题方向，量化过去把韭菜根都拔起来。为啥市场风格和行业转动的跟电风扇一样就是这个原因，有点行情就去杀，所以任何行情都不会持续，那么散户被割怕了，游资也知道干不过量化，那不玩还不行。

在90%都是散户的市场里面，量化就是神，这几年做量化的基本每年翻倍的行情，可是对于市场来说高频量化就是毒药，看似给市场提供流动性，其实在遏制其他做多的进入，而且他还能做空，做多做空都能赚钱，你拿长矛人家拿的是加特林还无限子弹。你说监管不知道吗？如果全禁止市场少2000亿的流动性，那就直接崩盘了。

第二个是退市制度，上一任进来了几千家卖公司给股市的垃圾公司，结果现在这些垃圾公司要ST，结果捎带也把投资者也绑架了，这货也是满身绑着炸药包的恐怖分子，大摇大摆的行走在闹市中，你敢处罚，它随时给你崩几个人质出来。打击坏人，结果好人损失更大，这帮货都已经套现完事了，退市不退市没啥利益伤害，但是投资者就惨了，所以这波中小票跌得比2600点还惨，市场情绪可不就冰点了。

四、为啥美股这么强，能买吗？

既然A股这么拉垮，美股这么强，那么我们跑路去美股行不行，首先你了解美股为啥这么强，可别跟去年一样跟风去了日本股市赚了点，结果汇率跌30%，最后一算账还是亏的，真的去当国际友谊人士？

现在世界越乱，美国的市场越好，这个是现实的现象，巴以危机、红海危机、俄乌战争、欧洲右翼上台，这个是美国希望的，最终会导致世界所有的资金都会流向美国。桥水首席投资官也验证了，全球跨境储蓄80%都流入了美国，这就是为啥美元这么强，大家都换汇需求美元，然后买入美股和美债。

从美国加息后可以看出，国际资本在大幅流入美国，6月份欧洲政坛右翼化，也导致了欧洲的资金向美国流动，流入美国的资金首先买入了股票市场，尤其是科技股领域，在持续增量资金的进入，叠加美国经济基本面，在英伟达、苹果的权重下，纳斯达克指数不断创新高，看到这个局面大A股民做不住了，嗷嗷待要扑上去吃肉。

为什么美国利率这么高，尤其房贷利率7%了房地产资产还在增加，2024年一季度美股资产增加了3.83万亿美元，房地产资产增加了0.9万亿美元。股市和楼市其实是经济预期的表象，主要是美国经济强劲，希望的美国衰退并没有实现，越是全球乱，资金就会流入美国，美债100天增加一万亿美元，中国是一年来连一万亿人民币特别国债都没花完，钱越多美元资产越夯实，反正全球买单，那么大家都预期就乐观，乐观了自然就不管利率多少了，自然就买买买，买多了以后各种资产价格自然就上去了。

反观欧洲、中国等经济体忙着降低利率来刺激经济，而美国以通胀为理由，就是不降息，那么就会有大量的利差存在，国内2.3的国债收益率，美国是4.3%，这种是挡不住资金向外流动的。

既然美国经济这么强，美股这么强，是不是可以买入呢？恰恰投资是反人性的，当2022年因美国加息纳斯达克跌到10000点左右的时候没有去抄底，那么现在就不要因为人家涨得好而去追高。而且美股是分化的，就纳斯达克指数涨的好，而且纳斯达克指数主要是7小强，现在7小强里面只有英伟达涨得好，也就是现在全球的资金都涌向了这一家公司，一旦后续资金跟不上没有接盘侠或者业绩不及预期，那么会不会突然暴跌呢？而且它进行了1拆10的拆股行为，为啥要拆呢，这不就是希望更多的人接盘来推得更高嘛。

在中国毒打了3年半看美股吃肉两年，最后实在忍不住了冲过去，追涨杀跌结果高位被套，去年日本股市也涨的很好，日经225指数也接近翻倍，结果追过去的人怎么样呢？高位接盘，然后杀跌出来，汇率又跌了30%，里外不是人。投资要抓住时机，时机就是跌下来了敢买，也要盘算胜率和赢率，不知道英伟达的股票能不能再翻倍，纳斯达克能不能再涨一倍，如果没有那么赢率不足，这可是全球流动性涌入美国以及美国大量释放流动性共同推高的，现在真就这么香吗，如果有你去吃肉我也不羡慕，我就守着自己的认知圈也不丢人。

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