提到基金赎回,其实很多小白不知道有这样一个规定:即除了货币基金,绝大部分的基金持有时间少于7天,会统一被收取1.5%赎回费。
这个不是说基金公司主动要收,想免初就免初,是证监会规定的,基金不得不收。
2017年8月31日证监会颁行“流动性风险管理新规”,要求基金公司对基金持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费,并且要求这部分费用计入基金的财产。
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目的是为了有效防止某些人或机构,利用内幕信息快速申购和赎回进行套利。
举个例子,某机构提前知道某行业龙头公司一些内幕交易信息,只要消息一发布就会带动该行业良好预期,行业相关公司收益,股价上涨,自然行业指数就会因此增长。
那么机构会提前在场内买入该基金份额,等到消息公布后,场外基金涨起来后,立刻赎回,进行套利,前后最快只需要2工作日时间。
因此,这个规定的颁布对长期投资者来说是没有什么影响的,主要也是为了打击短线型投资者。
既是为了保护资本市场的稳定,也是为了保护长期投资者的利益。
因为有了1.5%的赎回费,短线投资者频繁交易的交易摩擦成本积累下来是巨大的,时间一久,就变得非常不划算了,从而客观上减少套利行为,基金所投资的股票也不会因此大涨大跌。
你试想,如果短线投资者坚决频繁交易,会被基金收取1.5%赎回费,费用不是证监会收取,而是充公到基金里头,长期投资者因此获益。
如果短线投资者减少频繁交易,股票自然就涨跌平稳,基金净值也会因此减少净值巨大波动,照顾本来计划买进卖出的长期投资者,同样是保护了长期投资者的利益。
因此这个政策初衷是好的,执行下来效果也是好的。