巴菲特又赚钱啦！

他做多大宗商品，于2020年8月向日本五家由于疫情导致利润下降的贸易公司注资60亿美元。今年能源、金属和农作物等大宗商品价格飙升，这五家公司成了最大赢家，91岁的巴菲特也因此成为年初至今世界唯一一位净资产有所增长的TOP10富豪。

然而，我们是炒股炒成了“股东”！是战战兢兢的“韭菜”！年前A股三大股指集体吃泻药，连日下跌，眼看着利润严重缩水却不敢割肉离场。

多么强烈的对比！到底是什么造成了我们的惨败？

除了市场趋势因素，看一下我们平时的交易行为。是不是闭着眼睛瞎炒，不学习，不研究？是不是凭朋友、证券公司的消息交易？是不是看不上小小盈利，没有及时锁定利润？是不是没有设置止损点，当账面出现亏损，以为还会反弹，没有卖出，越低就越不卖，结果越亏越多？是不是继续补仓，想做低成本，结果又越亏越多？是不是看着本钱渐渐减少，还侥幸地假装镇定“会赚回来的”？

这些草率又随意的交易行为，在杰西•劳雷斯顿•利弗莫尔看来，都是极其错误和愚蠢的。想不成为“股东”和“韭菜”，那真是太难了。

杰西•劳雷斯顿•利弗莫尔是百年难得一遇的投资与交易天才，14岁开始由股票经纪行的小伙计做起，第一笔交易在对赌行，曾经盈利高达1万美元。1922年，以报道华尔街商业故事著称的埃德温·勒菲弗对45岁的利弗莫尔进行了数周的采访，第二年，这些采访内容被编辑成书出版。

在《股票大作手回忆录（丁圣元注疏版）》一书里，这位天才化名拉里•利文斯顿，用第一人称回顾了自己的成长经历，讲述了他在交易市场的传奇与跌宕起伏。本书被称为股票技术分析思想的启蒙之作，是畅销百年的股票投资经典。

利弗莫尔说：“当你学会绝不可做什么才不会赔钱的时候，才是你开始学习应该做什么才能盈利的时候。”

让我们来看看他的部分交易思想，学学不可做什么，应该做什么。

看法千错万错，市场永远没错

利弗莫尔说，股票市场只有一个方面，既不是多头，也不是空头，而是正确。

市场上涨终归有极限，不管是哪只股票。市场下跌也有尽头，不会一直跌穿地球。

要学会判别大势而不是只盯着几只股票，只见树木，不见森林，就没有前途。如果市场大势看涨，什么都无法阻止牛市；如果大势看跌，同样也没有什么能阻止熊市。

某人在某一时期有可能战胜某只股票，甚至某一类股票，但是没有谁能击败市场。

正确判断，逐步建仓，耐心坚守

关于技术上的操作，利弗莫尔有很多金玉良言，也有很多操作建议。股票市场如战场，应时刻紧记赌博和投机、战略和战术的区别。

他从来都是单打独斗，他相信自己的判断，不随意听别人的消息，也从不给别人意见。他喜欢做大趋势，研究大行情。他说，看到市场前兆确实对交易有利才入市。

如果操作的盘子大，必须研究总体市场，然后再审慎谋划策略，最后按部就班付诸实施。即使只买500股，也不应该一笔满仓买进，应该逐步加码。他不建议进进出出，想要挣大钱就必须耐心坚守。

他认为股票一定要买在或卖在正确的时机，太高不敢买或太低不敢卖都不可取。有人喜欢在市场大幅回落之后买进，像捡到宝似的，这样的想法也是错的。如果第一笔交易没有利润，不可以雪上加霜做第二笔。

如果已经满仓，就应该关注市场，寻机把利润转化为实在的现金。

要小心看跌的信号，比如市场在回落而内部人不买进自己的股票。无论什么时候，如果某只股票的走势和总体趋势相反，这个股票一定是什么地方出问题了。

他说，听凭贴士、传言和不具名的说法来交易，从来都是愚蠢至极。那种相信利好的说法买进股票，又受到劝阻不卖出股票，会遭受双重损失。

防范你自己，警惕你的人性

利弗莫尔说，股票交易者身上藏着许多敌人，包括无知、贪婪、骄傲、侥幸、急躁、恐惧和希望，这些人性弱点经常出来作梗。必须战胜它们，否则就得付出高昂的代价。

在天性让你充满希望的时候，不可希望，而是要恐惧；在天性让你恐惧的时候，不可恐惧，而是必须满怀希望。

利弗莫尔说，投机客必须顺从市场。当市场向下而出现亏损时，持仓对抗市场是错误和愚蠢的。

有一次，他本来看空棉花，却听了别人的话买进，还被说服了不接受亏损也不止损，继续加码持仓。原想做低成本，结果却搭进越来越多的资金，拥有几百万美元的他，最后只剩下几十万。“在投机者铸成的所有大错中，几乎没有什么比企图为已经亏损的交易摊低成本更要命的了。”

写在最后

利弗莫尔说，当一个人犯错的时候，唯一该做的就是停止继续犯错，重回正确的一边。站在错误一边而不是接受亏损，才是损毁钱袋和精神的真正败因。

在他的回忆录里，他还跟我们讲述了因为盈利太多而被对赌行封杀、因为名声在外被利用而错过翻本良机，还详细地分享了他的大宗商品交易、他操作新股上市和交易市场里逼空卖空等等黑暗面。这些故事波澜壮阔、惊心动魄，让我们从中品出人生百味。

利弗莫尔和我们处在不同的时代，但太阳底下无新事，市场仍旧是市场，交易依然是交易，而其中的常识和逻辑是相通的。

本书让我们醍醐灌顶，收获满满。“如果你追求的目标恰如其分，并且因为你是正确的，那么你所需要的一切都会朝你走来”。新的一年，让我们一起加油吧！