第一环节：课前提问
在等式：“资产=负债+所有者权益”中，哪一项更容易出现财务造假？
答案：资产。
「负债」很难造假，因为欠别人的钱记多了，需要还的钱变多了，不划算；记少了，别人又不乐意，所以造假一般不会把心思放在负债上。「所有者权益」不能造假，虚假的数据最终就体现在资产项目里。
公司伪造假的销售合同来增加营业收入，会造成应收账款还是预付款项增加？
答案：应收账款。
如果一家公司在建工程和存货占总资产比例均为20%，那么是否存在造假可能？
答案：存在。
在建工程占总资产的比率增长较快，且存货占总资产的比率大于15%，很可能有问题。
当我们看到一家公司财务数据非常漂亮，并且每年净利润以超过10%的增长率稳定增长，我们就一定能判断它是一家好公司吗？它的财务数据都可信吗？
漂亮的数据不一定真实，这节课老师就给大家讲讲财务造假。
第二环节：课程知识点
对于财务造假这件事我们需要保持一种怀疑精神，在一个公司财务造假没有曝光之前，我们都是只能怀疑而不能肯定的。
那么我们在投资的时候对可疑的异常情况按照「疑罪从有」的原则，因为投资花出去的是真金白银，我们不能马虎。
今天老师就用小故事的形式带领大家一起看看造假都是怎么操作的，我们故事的主人公是小王，身份是企业的经理，我们接下来看看小王发生了什么故事？
一、不产生现金流的财务造假
1、不虚增货币资金
签虚假销售合同，应收账款增加
年底了，小王今年的业绩目标是利润100万，可是小王今年只卖了200万的收入，利润是50万，今年的业绩没有达标，为了冲业绩，小王起了歪心思：
小王和他的好朋友小杨签了一份购销合同，小王把自己的货卖给了小杨，货物的价款是200万，其中成本150万，利润就是50万，这样小王今年的业绩就达标了。
但是因为这个合同本身是虚假的，所以小王并没有把货发给小杨，也没有收小杨的钱。由于确认收入需要发货，于是小王就把货放在了一个别人不知道的秘密仓库里。
提问+5：
等到年底清算的时候他的业绩就达标了，但是由于小杨并没有给这笔钱，那资产负债表什么项目会虚增呢？
大家想想看。
很正确，资产负债表里的「应收账款」会虚增，所以如果应收账款的占比大幅增加，那么我们就有理由怀疑，可能存在造假！
应收账款/总资产>20%，存在财务造假
因此，这里我们主要看公司应收账款占总资产的比例来进行判断，如果该比例大于20%，甚至大于30%，我们就一定要提高警惕了！
2、虚增货币资金
伪造银行存单/票据，银行存款增加
因为应收账款造假容易被人察觉，小王又动了其他的歪心思。他假装这笔钱已经收到了，于是账上就多了一大笔银行存款，那这个银行存款就和实际的银行存款不相符了，怎么办呢？
小王就伪造了一份银行存单和银行票据给审计人员，从而达到瞒天过海的目的。
有同学可能会觉得，伪造银行存单、票据一定很难吧，而且我们也不能去审核公司的存单，这怎么办呢？
不用担心，既然有造假就必然会露出蛛丝马迹，公司账户里虚增一笔银行存款肯定会造成不合理的事情发生。
银行存款增加，但利息收入很少，有造假嫌疑
利息收入/货币资金<2%，有造假嫌疑
首先，大家想一想，公司的钱都是放在银行账户里对不，那么存放了这笔钱必然会有利息的，哪怕全都是活期存款也一样会有利息收入。
既然如此，如果一家公司账面上有大量货币资金但是每年的利息收入却非常少，我们就要提高警惕了。
一般来说，我们认为每年利息收入小于货币资金金额2%时，可能有造假嫌疑，但也不是绝对的，有些公司不重视现金管理，利息收入就会很少。
银行存款增加，但还要支付大额利息，有造假嫌疑
利息支出/净利润>10%，有造假嫌疑
另外，我们知道贷款都是需要支付利息的，如果一家公司手上拥有大量的货币资金，还有必要再去大举借贷并支付贷款利息么？我们关键看有没有大额利息来判断造假
这里我们用利息支出占净利润的比值来进行判断，如果大于10%我们则认为有较大造假可能。
二、产生现金流的财务造假
1、虚增流动资产
签虚假购货合同，预付款项增加
小王觉得这种虚增货币资金也不太合适，容易让人察觉货币资金虚高，于是他决定把这笔钱“花出去”。
小王继续找到了他的“好朋友”小杨，与上次造假卖货给小杨虚增利润不同，这次他假装从小杨那里购买一批产品，从而将账面上虚增的货币资金花出去。
提问+6：
大家想一想，这样一来资产负债表什么项目会虚增呢？
【预付账款】是正确的哈，账上就形成了一笔「预付款项」，也就是已经进行支付但未收到货物的款项。
(预付款项+其他应收款)/总资产>10%，造假嫌疑
那我们怎么识别预付款项的造假呢？
我们要看「预付款项」和「其他应收款」占总资产的比例，这一比例最好小于10%。
（1）即使一家公司没有财务造假，但是预付款项占比很高，也说明这家公司对上游供应商的谈判能力弱，没有竞争力。
（2）其他应收款造假和预付款项类似，也是找个理由花出去，比如把钱借给其他公司经营，或者给对方交一笔订金。
2、虚增非流动资产
虚构在建工程，赚了钱再投入以扩生产
由于咱们的分析面面俱到，小王这下急了，自己辛辛苦苦做的各种虚假交易都被同学们火眼金睛的挖掘出来，于是乎他决定玩个大的：虚假交易你们查得出来，那我就来真实的！
小王又伪造了一个大项目，名义上宣称这是为了公司业务扩张，并且这个项目的周期还很长，金额也很大，刚刚好就是200万左右，于是他就把这笔钱转了出去，并且这个回单也是真实的。
在建工程由于其金额比较大，同时又不太容易判断他的完成周期，所以虚构在建工程是很多财务造假的公司常用的手段。
虚增固定资产，但存货多(不好卖)，有造假嫌疑
对于在建工程这个科目，我们的风险判断点就来了：
（1）产品热销时我们才会进行扩建以提高产量，这时候在建工程占固定资产比例会比较高。
（2））但如果此时「应收账款」和「存货」又居高不下，则反映产品销售存在一定障碍，是不是就很矛盾了？
三、总结
1、“造假升级”流程
现在我们来梳理一下小王的“造假升级”流程：
初级：通过虚假项目来增加公司营收，但因为项目本身是虚构的，所以没有真实资金收入，因此应收账款虚高。
二级：为了掩盖应收账款虚高，伪造银行单据、虚增货币资金，但因为没有实实在在的资金，导致利息少或贷款不合理增多。
三级：既然无法让账户里有实实在在的资金，就通过虚假项目将钱“花出去”以掩人耳目，但因为项目本身不存在、无法最终交割，因此预付款项虚高。
四级：为了掩盖预付款项虚高，干脆将虚假的项目变成真实的工程，让一切看起来非常“真实”。但如果公司本身产品销售不理想（应收账款、存货很高），却还在不停扩建增产，那就非常矛盾。
