大家好，我是你们的老朋友问井挖财
虽然可转债八连阳，老妖债，次新债更是火热，如果你一直固守之前的双底或者低价策略，大概率是挣不到钱的。
那有没有一种策略，既能兼顾收益，又能低风险。
请坚持看完，未来很有可能还是这个调性，关注我，防止迷路。
一般情况下可转债涨到130后并不一定会触发强赎，反而会继续上涨，并且涨幅往往还不小。根据现在的情况统计，大于130元的可转债的涨幅往往要比低于130的涨幅要高，而且持续了很长时间了，
那如何抓住130名以上这部分超额收益呢？
从过往数据来看，历史上曾经有一个可转债曾经上过3600元，尽管他的面值仍是100元，这就是可转债上不封顶的魅力
低溢价轮动策略能较大限度获取超额收益的策略，也是可转债所有策略中攻击性很强的一种策略，当然它的波动和风险也是比较大的。如果你是风险厌恶者，那这里所说内容可以只看不做，作为知识储备.
首先策略的内在逻辑和基本原理，其次是该策略的风险提示和经验总结。
每种策略都有对应的风险，所以这部分一定要看，否则凭运气挣的钱迟早会凭实力输回去。
溢价率是可转债的价位相对于转股价值的溢价程度，它是可转债重要的指标之一，溢价率大部分情况下都是正数，很少时候会出现负数。
这一类可转债股性强，债性弱，那股性强的意思是与正股的关联性强，当正股下跌的时候，可转债也会跟着同步下跌，低溢价率轮动策略就是在溢价率较低的可转债中选取一定数量来摊大饼，当溢价率上升轮出或是有了更低溢价率时候进行轮动。
低溢价策略是一种进攻型的策略，一般能获得较高的收益，这里面的原理简单剖析一下，当可转债价位很低的时候，比如100元附近，一般溢价率都是比较高的，而随着正股不断上涨，溢价率反而会出现下跌，但此时可转债的价位也会跟着涨，涨幅会小于正股，此时正股的上涨带来的结果就是可转债溢价率归零，从此之后，这个可转债变身攻击性可转债，与正股同生死共命运。
那反过来低溢价率的转债一般情况下正股表现的都很强劲，所以本质上低溢价率轮动策略是一种股债联动的趋势跟踪策略。低溢价组合率融入了具有上涨因子的正股元素，轮出下跌的正股，值得注意的是如果正股的上涨趋势结束，可转债由于远离债底的保护，风险也不小。
1、我们的筛选条件排除快到期和面临强赎的可转债，选择溢价率低于30个点的可转债。
2、建仓按照溢价率由低到高排序选出十支或者是20支符合条件的低溢价转债进行建仓，每次买入相同数量的，这样方便后续的调仓操作。
3，滚动调仓轮动的周期按每周重新筛选，并调入新的更低溢价率的可转债，这里需要择优录用，质地要好，如果没有符合条件的就先停下来，临近强赎或者是到期的需要及时出手。
当正股发布重大利空上涨趋势改变后，要根据自身仓位承受能力及时出局，留得青山在不愁没柴烧，然后融入新的更低低溢价可转债，这种不定期调仓与上面的定期调仓是相对而言的，不能太死板。
风险呢，首先，低溢价策略的防守能力是很差的，在行情大跌的时候，往往波动大，回撤大，因此需要做好仓位管理。如大势不好，可快速切换到低价策略或者是双低策略
其次，组合里的可转债数量对收益是有一定影响的，数量越少，进攻性越强，获得的超额收益也就越大，波动也相对较大，如果要平滑收益曲线的话，可以多配置数量。
3、当可转债的溢价率出现负数的时候，该策略的效果会更好一些，既能获得折价收益。
4、可以通过增加可转债价位等其他指标来适当降低风险，比如只选价格低于160元的低溢价可转债。
4、因为大于130的可转债的命运都是强赎，务必关注满足强赎条件的天数
5，该策略受到正股的影响较大，所以要关注正股以及正股所处行业的大事件
6，熊市中该策略的跌幅会比较大，所以要注重仓位控制，及时止损。再次强调低溢价能够策略属于高风险，高收益策略，风险承受能力差的小伙伴量力而行。
近期的低溢价率策略表现
若本文对您有所帮助，请不吝点赞持仓。
