逆选择就是指风险高的人要比一般的人更希望购买保险的一种行为。一般的商品都是会遵循供需曲线的，但是在保险这个产品，还要考虑到消费者的心理因素或者市场行为。保险购买者会运用优越的信息优势，即信息不对成以获得更低价格的保险产品的意图和行为。逆选择的直接后果就是，保险人无法针对不同类型的风险标的确定相应的合适的保险费率，对于低风险的投保人来说，费率高于其期望损失，就不会进行投保；而高风险的人的支付费率低于其期望损失，就非常乐意投保。最终市场上充斥着大量的高风险的投保人，保险人会发生损失。 为此，保险人面对投保人时总是力图获取更多有关保险标的的信息，来进行有效风险分类，降低信息不对称，减少逆选择的风险。

道德风险是指个人在得到了保险之后改变日常行为的一种倾向。 还分为事前道德风险以及事后道德风险两种类型。前者是指得到保险后丧失了阻止损失的动力，比如购买了汽车保险的人，一般会比没有保险的人开车更为莽撞，因为其知道有保险傍身，会有人为可能发生的事故买单，就比较不注意了。后者是指在损失发生后，被保险人丧失了去减少损失、减轻损失程度的动力。比如有失业保险的人，在失业后进行寻找工作的动力就会减少，反而等待保险公司给与的经济补偿。要消除这个道德风险，就要让被保险人的避免道德风险的边际收益为正，即他在此过程中所付出的额外成本是对其有利的。常用的方法是设立免赔额、共保、限制保险以及费率调整等等。