2020已经画上句号，2021即将翻开新的篇章。

不管今年炒出了多少5倍10倍股，都已经成为过去式，从下周一开始，都需要去寻找新的大机会。

明年的大机会，会在何方？

先说结论，明年的大机会，可能会来自两个方向：一个是大飞机，一个是5G+。

每年11月前后，市场都会走出一个下年度的主流品种，每年4月前后，市场都会走出当年的投资主线，即当年最牛逼的品种。

16年11月前后，走出了大消费；17月4月前后，走出了大金融；18年11月前后，走出了猪周期，19年4月前后，走出了芯片；19年11月前后，走出了新能源汽车；20年4月前后，走出了光伏；20年11月前后，走出了大飞机，21年4月前后，可能走出5G+。

一个半月过去了，大飞机已经走了出来，提前锁定了明年的一个主流品种。虽然大多人还没有关注，因为都还憧憬在白酒、新能源汽车与光伏里面，但不管你有没有看到，大飞机的趋势性机会都已经出现，一个新的抱团品种开始形成。

大多人对于军工，是存在严重偏见的，认知依然停留在5年前：估值贵业绩烂。如同18年底猪股刚启动时，没几个人看好猪周期，现在对于军工对于大飞机也是如此。

如果说，过去的军工股行情，都是主题投资，而本轮军工股行情，则是价值投资，由题材驱动转向了基本面驱动。而大飞机更是如此，它不仅是本轮军工股行情的领涨板块，更是典型的业绩与估值齐飞。

A股绝大多数的大机会，都是来自于政策，本轮军工股的大机会也是如此。

军工行业是一个典型的B2G行业，受国防政策的影响非常大，国防政策从“强军目标稳步推进”，转向了“全面加强练兵备战”，意味着军工订单，将由“稳步增长”转向“快速增长”。随着国防政策的转变，军工板块的基本面预期发生了逆转。

与此同时，军工新采购模式不仅提升了一次订单的采购量，还大幅提升了预付款比例，这将显着改善军工企业的经营现金流和盈利能力，军工行业将迎来景气上升周期，而大飞机将成为主要的受益者，因为军机会首先受益。

如果只是纯粹的军工，是会有行业天花板限制的，只有军转民军民融合，才能打开行业天花板，成为一个优质赛道，而大飞机无疑是军民融合的最佳载体，这是一个万亿级别的大市场。

根据商飞的预测，中国民机市场规模约每年4000亿元。目前，民航飞机保有量约4000架，如果逐步替代30%至50%的存量，也将是数千亿的国产替代市场。

另外，目前板块整体处于低位低估值，不管是PB，还是PE，都远远低于历轮牛市时的估值水平。随着板块业绩增速的显着提高，估值水平也会水涨船高，从而实现业绩与估值的双击。

大飞机的炒作，大概率会分两个阶段：先炒军机，再炒民机。板块涉及到的上市公司非常多，核心标的除了军茅外，还有航发、西飞、 沈飞、中直、彩虹、重机、火炬、超导等上市公司。

其中，航发动力相当于新能源汽车的宁德时代 ，都是板块中市值最大的公司，也是产业链中最核心的公司，掌握了产业链最关键的一环。

而中国商飞、中航西飞、中航沈飞则类似新能源汽车中的比亚迪、蔚来等公司，一个是整机，一个是整车。

至于军茅，则找不到新能源汽车中的对标标的，它是大飞机中盈利能力最强、筹码结构最稳定的标的，有点类似液压茅恒立液压。

上轮牛市，军工炒航母，这轮牛市，军工炒飞机。2021年，大飞机板块翻倍大概率事件，业绩与估值双击，军茅+3驾飞机涨幅可能超过2倍，大飞机龙头航发动力将冲击5000亿市值，对标新能源汽车龙头宁德时代，牛市时要多点想象力。

强国先强军，军工是典型的战略科技，也是自主创新能力最强的高科技，也不用担心美帝的制裁。

与此同时，美帝的军民融合之路，奠定了全球科技的霸主地位，中国的基础科学要发展起来，军民融合可能也是必由之路，而大飞机则是军民融合的最佳载体。

航发之于大飞机，类似宁德之于新能源汽车，华为之于芯片，都是产业链中最关键的一环，因为大飞机能不能搞起来，取决于发动机。

航发无疑是军工里面的核心资产，高端制造的核心标的，作为市值最大的军工股，也是整个军工板块的龙头，大资金作战的核心战区，不出意外的话，不久就会进入上证50成份股。

军茅则是盈利能力最强、筹码结构最稳定的军工股，抱团最紧的军工股，也是军民融合做的最好的军工股。

当我们看好一个好赛道，但不知何时起风时，最简单的方法就是拥抱抱团最紧的那个标的，因为不管起不起风，它都会不断刷新历史新高。

大飞机炒作先军机后民机，军机只是开始，民机则将打开行业天花板与估值天花板，从一个每年千亿左右的小赛道，变成一个每年数千亿甚至万亿的大赛道。