统计套利
类别
- 股票配对交易：相关的两支股票价差应该趋于稳定，若价差超过阈值，则可进行统计套利
- 股指对冲交易
- 融券对冲交易
- 外汇对冲交易：同事做多做空两个货币
优缺点
- 优势： 收益相对稳定
- 缺点：市场对卖空有限制、交易成本不会低
【每一对组合不要投入占比过大的资金】
相关理论
- 配对交易：基于市场资本的相似度对股票进行配对，当一只股票优于另一只股票时，较差的股票会随着市场期望攀升（例如，麦当劳-星巴克）
- 基本面：根据公司、行业等基本面信息分析公司关联性
- 技术面：以历史股价信息，统计计算关联性（例如，相关系数，价差稳定性）
- 阈值：太高降低交易发生机会，太低侵蚀利润（固定阈值，动态阈值，进出场阈值不一相同，出场阈值有时更难确定）
- 实现统计套利
- 相关系数
- 价差稳定性
- 协整关系：多只股票线性组合可能为一个平稳序列
- 斜率套利
期现套利
定义
- 某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用价差获利
概念：
- 期货价格：未来价格
- 现货价格：现在价格
- 基差 = 现货价格 - 期货价格 ≈ 持有成本
原理
- 一旦基差与持有成本偏离较大，就可以期现套利，期货价格高于现货价格（包括交割成本，运输成本，质检成本，仓储成本，开具发票）
