D5：100/100/10

今天学习“现金流量”的最后一个指标：100/100/10，先学习几个概念

1、现金流量比率>100%：

现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债

其中营业活动现金流量是主营业务，不包括投资收益也不包括融资进帐的现金.这个指标是公司通过经营主业活动赚回来的现金，能否覆盖住一年到期的流动负债！

大于1000%表示公司赚回的现金比较多，对外短期欠款比较少，财务非常良好！

2、现金流量允当比率>100%

现金流量允当比率=近5年营业活动现金流量/近5年度的（资本支出+存货增加额+现金股利）

判断公司5年中运营所需成本（分母）和公司5年度所赚到的钱（分子）是否匹配。

这个指标大于100%表示公司5年经营活动的现金流足够支付企业运营成本，无需看股东或银行的意思行事，是公司财务良性循环的表现。

3、现金再投资比率>10%

现金再投资比率=（营业活动现金流量-现金股利）/（固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金） =（营业活动现金流量-现金股利）/（资产总计-流动负债）

该指标越高说明公司用于再投资的现金越多，企业的再投资能力强；相反，就是再资能力弱。

最少要大于10%

应用：

从财报说查到永辉超市相关数值：

图片发自简书App

分别是21.5/77.5/7.2

没能满足100/100/10的指标要求

但这个指标考虑权重只占15%，所以还需要考量其他指标，它的现金占总资产的19.7%，手里现金还算不错，而且平均收现天数是4.5天，综合来看，永辉超市的评分可评为80分。