day 1  经济的起源

1.经济发展过程

1）生产者=消费者

      最开始的时候生产者就是消费者，即自产自消

2）物物交换

       有了供需关系，就产生了交易，最初是物物交换

       聚落形成社会，人与人之间的交易也越来越多。由于交易是经济活动的基本单元，人们之间有了越来越多的交易，也就形成了市场

3）基于信用的物物交换

        信用是经济的基石。 基于信任，让物品得以穿越时间和空间进行交易

4）基于货币的物物交换

         货币产生后，就从基于信用的物物交换，变成了基于货币的物物交换。

5）借贷

        因为信用，我们从交换关系，变成了借贷关系，这对经济来说是往前买进了一大步。也就是说，我们可以用信用来借得金钱。

6）实体抵押物的出现

         基于信用的交换会出现问题，同样，基于信用的借贷也存在问题，如逾期不还，所以我们需要实体抵押物的存在。

         因此，交易提高了生产效率，生产效率的提高促进了经济发展。

2.需求定律

      现实生活中，供需并不总是平衡的。这种不平衡会带来价格的波动。

      需求定律：在其他条件不变的情况下，一种物品的价格上升，对该物品的需求量减少；一种物品的价格下降，对该物品的需求量上升。

       供给定律：在其他条件不变的情况下，一种物品的价格上升，该物品的供给量增加；一种物品的价格下降，该物品的供给量也下降。

3.货币的产生

        货币作为交换物，应该可以用来交换任何物品，并且能被所有人接受。要满足这一点，货币不应存在优质劣质之分，且不会变质，能长久使用和保存，便于携带。

day2  经济周期

1.生产率

     生产率=生产总额/生产时间

     社会生产力总体是在不断提高的，所以人类经济的发展总是向上的。

2.借贷导致周期的产生

    支出=货币+信贷    

  1）若，信贷带来的之处增长速度>商品的生产速度，产生通货膨胀

    通货膨胀：因货币供给大于货币实际雪球，即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍的上涨现象。

    通货膨胀到一定的程度，国家会通过上调利率进行干预，使得经济短期内衰退，产生通过紧缩

2）通货紧缩：当市场上流通货币减少，人民的货币所得减少，购买力下降，影响物价至下跌，造成通货紧缩。

       一旦物价平稳，国家会通过下调利率来再次刺激借贷，这就是短期经济周期产生的原因。

3）在长期内，如果债务持续增长，将超过收入的增加速度，导致人们的债务负担过重，人们没有能力还钱，通过利率也无法刺激人们更多的借贷。这时会产生经济危机，陷入萧条。

        在长期经济周期时，经济不是一成不变的。每一个长期的经济周期中，都会产生很多短期经济周期。

        总的来说，在生产力不断提高的同时，信贷会产生经济危机，带来经济的周期变化。

day3  经济调控：宏观经济调控策略

1.危机形成

        经济危机的形成原因是我们的之处不光是货币，还有信贷。而信贷行为本生就是一种杠杆。

        借贷并没有错，普通的民众通过房屋贷款实现买房。但当贷款公司 把房贷打包成产品，卖给投资者，杠杆风险就被放大了。而风险被放大之后，将不可避免迎来去杠杆化的一天。

        去杠杆化：当资产减值，个人和机构通过抛售资产等方式降低负债，把借债还上。这个过程造成了大多数资产（如股票、债券、房地产等）价格的下跌。

2.国家调控

        经济自发的去杠杆：杠杆收缩→信贷减少→投资与消费减少→经济下滑。

        因此，国家一般会通过四种手袋进行调控行为，实现和谐的去杠杆化：国家增加支出，债务重组，财富再分配，发行货币。

       1)国家通过增加支出，加大基础建设力度和援助力度来帮助企业和个人度过经济危机

        2)通过政府加大杠杆，成立机构，见面减少公司和个人的贷款数量，实现债务重组和财富再分配

       3) 制定政策，通过央行发行货币，实现信贷和货币的动态平衡。

day4 国家金融：中央银行如何调控

1.货币

1）货币的发展历史：金银货币→代用货币→信用货币

 2）信贷使得货币流通和增加的速度大大加快

3）货币可以分为两类：基础货币和派生货币

       货币发行总量=基础货币➗准备金率

       派生货币=货币发行总量—基础货币

4）货币的层次

    M0=流通中现金（即在社会中流动的现金）

    M1=M0+活期存款（社会中流动的现金+银行吸收的活期存款）

    M2=M1+准货币（定期存款+活期存款+证券公司的客户保证金+其他存款）

2.银行

    货币离不开银行的存在，商业银行吸收存款，发放贷款，是货币流通过程中的重要中介。但缺少监管的商业银行会导致资金安全问题的发生，这就需要国家层面的监管：中央银行

    央行的智能：银行的银行，发行的银行，国家的银行。

1）银行的银行

    通过设定存款准备金率和发行SLF/MLF监管商业银行。

    SLF:常备借贷便利。银行等金融机构缺钱了，可以向央行一对一申请抵押贷款，期限一般3个月内。央行同通过SLF给银行等金融机构补充现金流动性，并以此引导短期银行利率。

     MLF:中期借贷便利。比SLF贷款期限长，一般3-6个月。央行提供中期货币的主要方法，并以此引导中期银行利率。

2）发行的银行：法定的唯一发行货币的机构。

    央行发行货币并不是直接发放到我们手中，二是通过国债、外汇、降低再贴现率和准备金率等方式间接发放。

    买卖国债、控制再贴现率、买卖外汇 调节基础货币， 控制准备金率调节派生货币。

3）国家的银行

在财政部的指导下给全国各省 的财政预算拨款

代表我国参加国际金融活动，并积极促进国际金融领域的合作与发展

 向中央政府提供金融情报和决策建议。

day5 金融基础

1.金融的本质

    金融，带钱穿越时间和空间

    1）借：获得资金   贷：获得利息

   2）个人 ——银行——企业——个人，整个金融世界，就在这种流转中不断壮大起来

         个人可从银行获得贷款，银行可从个人吸纳储蓄

         企业可从银行获得贷款，银行可从企业吸纳储蓄

         个人从企业获得借贷，企业以债券/股票形式从个人获得资金

2.银行借贷、债券、股票

   1）  银行借贷： 公司利用抵押物从银行获得贷款，银行通过发放利息从储户吸纳存款

   2）  债券融资：公司通过向储户发放债券的形式获得储户存款。 

   3)  根据发行主体不同，债券可分为：政府债券( 国家）、企业债券（公司）、金融债券（银行）

        政府债券，即国债。

       企业债券：企业向个人打的“欠条”，从二项社会募集资金。投资者通过购买债券，获得回报。两种形式：定期付息；不付息，以低于债券票面价格售卖，如价值是100元债券，售价可以只需70元。

       无论是借贷、债券还是股票，其本质都是公司募资的一种方式：

3.金融，用杠杆创造更大价值

day6  常见金融产品

      风险由小到大为：国债→货币基金→保险→债券  债券型基金→股票 股票型基金→P2P→期货

1.股票

（1）几个概念

    IPO：首次公开募股，即上市。

      一级市场：IPO之前，大家私下交易所有权的市场

     二级市场：IPO之后,大家公开交易所有权的市场。

（2）一级市场如何运作

        天使投资阶段：搭建团队；投资风险极大。

        VC阶段（风险投资）：为企业发展做准备；投资风险大

        PE阶段（私募股权投资）：长期战略式产业资源整合：投资风险中等。

（3）二级市场如何运作

        两大证券交易所：深圳证券交易所和上海证券交易所

        上市：可以在这两个交易所挂牌，公开发行股票募集资金

        在股票发行过程中，证券公司承担了中介和服务的功能，帮助企业上市。我们买卖股票一般也是通过证券公司进行交易。

2.债券

        债券：政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行，并向债权人承诺与于指定日期还本付息的有价证券。

       风险由小到大为：国债→金融债→企业债。

        国债几乎没有风险。

        企业债和金融债，一般会有专门的机构对债券进行评级，评级越高，债券的信用越好。A最高，D最低。

3.公募基金

        本质：大家把钱集中到同一个机构，由这个机构统一投资到股票、债券等各类市场中。收取一定的管理费。类型：

1）货币基金：100%投资于金融市场货币工具

2）股票型基金：投资股票70%以上

3）债券型基金：投资债券70%以上。

4）混合型基金：投资于股票和债券，但投资的比例都低于70%。

4.保险

     保险是一种管理风险的金融工具，指的是投保人和保险机构签订合同，如果发生了合同中约定的风险时间，保险机构需要按照合同向投保人支付保险费。

    保险的种类：

1）社会保险   

     支付主体：国家/企业/个人，管理机构：政府智能部门，保障范围：基本生活保障，形式：国家强制

2）商业保险

    支付主体：个人，管理机构：保险公司，保障范围：解决投保人个人需求，形式：自愿

    优先购买重疾险和意外险

5.期货

    期货是约定产品在未来价格的标准化可交易合约，可以通过合同的约定提前确定好产品的价格，避免产品价格波动的风险。本质是，在现在的时间点通过合约锁定未来的钱，让未来的价格提前穿越到现在，防止价格变动的风险

6.P2P

    即peer to peer，点对点的金融交易，指的是不需要中介机构，借款人可以直接将资金贷给贷款人

day7 财务基础：财务报表

1.学习经济、金融、财务的意义

    通往财务自由的路上，没有知识储备也没有实战经验的我们，要想在风险和会保重哦那个获得平衡，就需要学好财务、金融和经济这三观。

    通过学习财务，我们将知道纷繁复杂的商业活动下的资源和价值之间的流转，就能够了解企业的商业活动，而通过学习金融和经济，我们能够判断公司未来的融资和经济环境，找到值得投资的优秀公司

2.财务是什么？

    财会是财务和会计的总称，通过学习财务，我们将指导纷繁复杂的商业活动下的资源和价值之间的流转。

    现金流量表、利润表、资产负债表这三张表就是一家公司的成绩单，我们能从中判断出公司的经营状态，从而做出正确的判断和投资决策

3.三张报表和三个等式

（1）现金流量表——记录资金的进进出出

     期初现金

      +营业活动现金流量

      +投资活动现金流量

     +融资活动现金流量

      =期末现金

（2）利润表——告诉你赚钱还是亏钱

        利润=收入-成本

       利润表中，利润只是预估的概念，并不是指真正的收入（见权责发生制）

       利润表关注的是一个时间段内的经营活动——能带来收入和成本的活动

（3）资产负债表——给资金状态拍张照（反应一个时间点，而非一个时间段）

          负债表分为三个部分，资产、负债、所有者权益。 左面为进来的钱，右上为出去的钱，右下为所有者权益。

  资产=负债+所有者权益

      资产：你拥有的能够带来价值的东西

4.权责发生制

        在利润表的记录中，我们需要多注意利润表示的是利润的预估概念，也就是时间飙升了，不论是否在当月受到收入或支出费用，都要确定收入或费用，并记录在本月的利润表中，这在会计上称为权责发生制。

        与之对应的是，收付实现制，指的是当收入在本月内收到或费用在本月内支出时，才需要确认为本月的收入，或费用，记录在本月的利润表中。

        权责发生制不仅会体现在利润表中，也会体现在资产负债表的应收或者应付项目中。

 5.财务报表的意义

    从微观上真正了解企业的运行。注：财务报表只是投资分析的起点而非终点。

（未完）