2011年我正在上MBA投资学课程的时候，身旁一位梁同学说他要建立一套自己有效投资体系，当时的我就用羡慕的眼光投向他，心中默想，梁同学太高大上了，我啥时候也有这个能力建立一套投资系统该多好呀！可是，人往往就是这样，只要没有摔疼是不太会下大决心去做一件难且重要的事情的。 就这么一晃，几年过去了，建立自己的投资体系一直是我的一块心病。从2006年起参与股票投资的这条路上，其实我已经跌跌撞撞很多年，也经历过2007年和2015年的两次暴涨暴跌，虽然本身也算沾边金融的行业人士，不过可惜的是多年来一直没有建立起一套适合自己的的投资体系。 个人为什么有必要打造一套适合自己投资体系呢？ 回想这十多年来，我虽然在股市上挣到了一些小钱，但是有时候想想其实我并不是很明确地知道钱是怎么挣得？也不知道是怎么亏的？更多的时候我可能是靠感觉、靠听消息、靠大势，甚至也有可能就是凭运气罢了。 自己虽然做大宗商品研究多年，但是对于股票市场的研究还是非常片面的，没有能够从根本上看清楚自己的问题，更不能做到从大股东的角度去思考自己的投资策略，即使有了所谓的投资策略，由于体系不够完善，又不能做到很好的执行。导致投资收益一直处于波动比较大的状态。 痛定思痛，所谓投资系统就是要形成一套积必胜为常胜，保证确定性；积长胜为大胜，保持长期性的投资体系。现如今经历了十多年来的摸索，也尝到了股票暴涨暴跌的苦果之后，心中多年夙愿打造一套适合自己的投资体系已经是迫在眉睫，必须要做的一件重要的事情了。 那么，到底什么是投资体系呢？ 我想投资体系就是自己投资的一套标准、自己投资的逻辑框架、选股和择时的方式、退出的策略等。投资体系就是一个稳定的、验证过的系统，就像一张精心设计过的渔网，可以让你不再四处出击，寻找投资对象，而是耐心的等待对象，像鱼儿一样游到你的网里。有时候，它就像高空作业者的一条保险绳，能够帮助你有效控制风险，很好的保障你的安全。 有了投资体系，你就能赚投资体系内能够赚到的钱；没有投资体系，可能就永远无法确定自己应该赚的钱在哪儿。这就是所谓的赚认知范围内的钱，认知范围就是自己的投资体系。 首先，建立好一套适合自己的投资体系就能够有效控制住风险。 我曾经在投资中遇到亏损、碰到挫折，最常见的错误反应就是急于把损失扳回来，而这种想法非常容易把小错变成大错，把大错变成无法挽回的损失。 我也知道在投资中第一要务是保住本金，是控制住风险。遇到反复的错误，正确的应对应该是停止交易，停止错误的行为，检视自己的投资体系有没有致命的问题。如果是没有，就只是短期的风格不对，那就等待机会。可是在股票投资中，由于没有专业知识无法较为全面地掌控企业的风险指标，在实际操作中往往控制不足自己的恐惧，就会破坏规则，不执行原定的计划。 而在投资体系的设计中最重要的一条就是控制交易体系中，必然会被放大的风险。在近两年可转债投资学习中，清楚了解到可转债投资体系是跟踪多个关键有效指标，能够很好地规避以上股票交易中的不确定性风险问题，明确入场的时机，也能够做到有效的止盈卖出策略，把交易的风险降到足够合理的位置，并最终能拿到确定性的结果。 其次，投资体系能够帮助你培养正确的投资习惯，避免感性投资，真正掌握系统盈利的运作模式。 一般来说，以前的我会买几只技术指标走势看好的龙头白马股长期持有，是胜率非常高的投资方法。但在市场中，我曾经作为散户亏损的主要原因就是人性导致的错误交易习惯。总喜欢追涨杀跌，仍不住就喜欢做短线。但是往往这种短线投资交易非常的难，其实就算是高手的胜率也是非常有限的。 人性往往在下跌的时候，会去过度关注市场情绪，喜欢留弱卖强，喜欢随意的抄底，喜欢交易随意买卖股票，过于相信自己低PE的股票，盲目相信均值回归......但如果有了适合自己的投资系统，并充分知晓这套系统能够有效运作，就可以帮助自己以标准化的操作来约束自己，杜绝一些高风险的交易，减少一些不必要的交易，聚焦高胜率的交易。个人感性经常会误导自己。所以需要借鉴一个相对有理论依据，又符合自己性格特征的投资交易体系，才能让自己摆脱自我怀疑，专注于体系研究和交易本身的执行。 再者，认清自己、聚焦能力圈才能建立起适合自身的投资研究体系，投资系统就如同你的衣裤，只有适合自己的才是最好的。 针对不同行业、不同类型的公司，有不同的研究方法，市面上的投资策略千千万万，作为一名工作非常忙碌且没有太多时间盯盘的普通投资者，由于我个人的经历、能力、背景、见识、专业、思考方法、精力都是有限的，只有聚焦建立适合自己的投资体系才能取得好的结果。 自从加入壹到拾得投资平台之后，发现王军老师专心研究可转债投资，已经取得了很不错的成绩，连续9年投资收益率超30%，这个不俗的成绩让我们看到只有聚焦自己熟悉的行业和领域，顺应大股东强势方的确定性收益，才能对应找到特定的适合自己的投资方法、投资体系。我们学习了这套投资体系之后，根据自身的实际情况，知晓自己的问题之后，逐步移植这套体系建立起自己的投资体系，一旦体系能基本固定下来，经过2-3年的不断验证、检验和改进，就能让这套研究策略更加有效，最终这套投资体系真正帮助你获得稳定且确定性赢的可观收益。 最后，打造适合自身的投资体系就是构建起一套自己清晰的底层逻辑 无论如何作为价值投资者，至少要建立有一套适合自身的交易方法和研究体系，研究和交易的自洽也是最基本的基本功。但有一些方法之间的配合效果并不太好，还有一些研究方法与交易方法是矛盾的。比如：基本面研究和做T来降低成本，是两种完全不同的投资理念，需要两个团队来进行。但如果一个人完成，就容易顾此失彼。方法的自洽靠得是投资体系，而壹到拾得可转债的投资体系化，就是把研究方法和交易方法都固定下来，弱水三千，只取一瓢饮。我们一定要知道哪一瓢真正属于自己、适合自己的。 投资体系不是在于扩大盈利，而是在于增加盈利的确定性。其实这也是机构区别于散户最主要的特征，高手区别于低手最重要的指标。投资体系不是一天建立的，需要不断的验证和检验。知晓自身的优势和问题，聚焦自身能力圈的同时，思考清楚这套体系的运作底层逻辑，只有建立自己的投资体系，在投资的道路上，才能够走得更稳、更远！