2025-9-27 周六 天气 晴
一、复盘2025-9-26操作情况
（一）市场行情
1.市场。9月26日，沪指下跌0.65%，深成指下跌1.76%，创业板指下跌2.60%，沪深300指数下跌0.95%。15分钟图乖离率-0.194，差前低1（-1.4）差数-1.2，大概大盘再跌-1.2，今收盘3828.11，市场再跌至3782.173，上涨边界在1.4，涨至3881.704。日线分析，大盘横盘振荡期间3782.173-3881.704，-1.4%-0%。
2.操作。亿田债258.678收盘，乖离3.426，前低0.5，大概这支下跌边界-2.9，上涨边界7.4+3.9=11.3。日线分析，亿田债258.678收盘下跌振荡期间251.176-287.909，0.5%-11.3%。
（二）操作的启发
1.亿田债开仓就失败。该支一开仓，就跌-2.%，整日没有起来，越跌越追踪，很危险。
2.仓位水下乱补仓。先大的仓位，又加入小的仓位，把小仓位先出来，成本价还是往上增加成本。成本的减少，不是通过补仓就可以解套，应该不是。应该是大仓补小仓，而不是小仓补大仓。降低成本价与增加仓位的关系是正比，还是成反比？
3.仓位与降低成本的逻辑。
①补仓降低成本，常识性的逻辑错误。补仓并不会降低投资者的持仓成本，逻辑是追加了新的成本，不是成本降低了，而是成本增加了。什么是成本？成本就是投资者的付出，比如：本来10万的成本，后面追加了5万的成本，总的成本由10万变成15万，所以不管后面股价是涨是跌，投资者的账户盈亏比率会扩大，涨，可以更快扭亏为盈，亏，就陷的越深。
②什么是真正降低成本？任何降低成本都不应该是追加资金为代价的。若投资者能够做到不追加任何额外资金，又不减少股票持仓数量的情况下，做出的差价就是所降低的成本。降低持仓成本的方法，一种是打短差，一种是T0。
③降低成本方法1，先说T0。所谓的T0就是平常所说的T+0交易，通俗的讲就是做T，但大部分人做T+0交易都会陷入一种误区，陷入追涨杀跌的困境，因为没有操作理念的支撑，也没有操作规则，没有仓位控制，最后盲目的追涨杀跌。中长期持有做价值投资，越是大盘行情不好的时候，越是股票弱的情况下越容易做T0。以10元的价格买入B股票10000股，那么持仓成本是10万元。把这10000股的股票分成5等份或者10等份(在此我们以10等份为例)，每等份1000股，当B股票股价跌到9.68元时，卖出了1等份，也就是卖出了1000股，跌到9.63时又买回1000股，在这个过程中，该股票反向波动了0.5%左右，假如除掉交易成本，此时是盈利35元左右。这时10000股股票还在，但投资者账户上多了35元的现金，持仓成本不就由10万元变成了“10万元—35元”？，一次T0将该股的持仓成本降低了35元。这只是做了1个等份的交易，而每天最多可以T十次，一个月理论上能有T200次机会。当然实际操作上也不一定每天能把10等份的机会都用掉，理论上每天可以保持自己手中股票数量不变即可。假如某一天，账户多出了1万元的现金，该股成本不就由10万元变成9万元了吗？
同样在不追加任何资金的情况下，如：当不断的T0后，在盈利差价足够买100股该股票的时候加仓100股该股票。这样一来，投资者没有追加任何资金，但是所持股票数量越来越多，假如投资者持有一只股票3年，股价从10元跌到5元，但如果在没有追加资金的情况下，股票数量由开始的10000股变成15000股，等该股票再回到十元的时候股票数量变成20000股，卖出其中10000股，收回成本，剩下的1万股股票成本就为0，后面如果继续减仓，成本就是为负。
降低成本不应该以追加资金为代价。降低成本的逻辑原理，就是降低成本是不应该以追加资金为代价的，这种思路确实是可行的。实际操作过程中还需要注意很多问题：
一是资金量太小的不适合做，持仓太分散的不适合做，有融资盘带杠杆的，如果融资比率超过60%，也不适合做。资金量最大、持股周期越长的越适合做。
二是要严格的把仓位分成各小等份，做的过程中不能因为波动大而改变交易策略。
三是没有任何人能够保证每次都做T对，会有一个容错率的问题，那么就要制定严格的止损规则，不能因为做亏一次就把十次做的差价吐回去，也就需要制定严格的纠错机制。
四是万一T飞了怎么办？很简单，如果T出去的仓位没有来得及接回来，就立马拉升甚至涨停，那么就没必要买回了，除非后面跌回来，如果再也不跌回，投资者应该高兴才对，因为该股九成的持仓还在。
④降低成本方法2，再说打短差。什么是打短差？打短差其实就是平时理解的做波段，高抛低吸。不过这里的打短差，依然是针对自己手中中长期持有的个股。它的操作级别、操作周期，操作的仓位、都比T0要大。需要更严格的交易规则，和仓位控制。
打短差的方式有很多种。投资者必须根据自己所能掌控方式来做，比如：持有C股票10000股，如果这个股票跟大盘大体上是同步的，那么可以根据大盘不同级别的高低点，来进行操作，15分钟级别高点卖出2 成仓位，跌下来买回，30 分钟级别高点卖出4成仓位，跌下来买回，60分钟级别高点卖出6成，跌下来买回。如果不会扑捉市场的高低点，那也可以参考“三周期”法来设定短差的级别，和仓位的控制。
还可以根据不同级别的均线作为操作标准。也可以利用自己对于股性的了解，进行高抛低吸。任何一种都需要大家自己设定一种有概率优势的交易规则，在没有较大的把握的情况下，一次短差的仓位不能重，要做到就算是做错了，不会犯原则性的错误，比如：如果每次短差卖出2成的仓位，跌下来后买回，成本降低，万一卖飞了，也不要去追高，手中依然有8成的仓位，好好享受上涨，卖飞也是一种幸福。
⑤交易效率与交易成本处在一种什么样的关系中。交易效率与交易成本呈反比关系，即交易成本越高，交易效率越低，而交易成本降低会提升交易效率。要把仓位和涨幅设置成反比，上涨幅度越大，留在股市的本金应该越少。股票的涨幅越高，留在场内的本金应该越少。任何股票三年内从起涨点超过40%，就应该渐渐退出本金。 任何股票三年内从最低处翻倍，即使再看好，也应该退出本金，只留下利润。
二、市场操作逻辑
（一）主力吸筹过程
1.“三线合一 ”的主力逻辑。①三线冲高。看抛压盘大不大，当天炸板抛压大，前端有巨大抛压盘。②三线冲高（起爆）。在起爆线跳空高开，出现三个板倍量跳空，成交量0.6以上，说明主力急着抢筹，第一涨停放着倍量，主力花大力抢筹，难道赚了不到10个点就走?不可能，这么大的量，不是散户所为。③主力出货。可能性很少，主力继续吸筹，卖的是恐慌的散户，接盘的是主力 。这种形态横盘后，大概率还有行情，先加自选观察，之后，成交量缩量回调，目的就是把散户震荡出去。这时要盯紧一条线，第一个涨停的收盘价附近，也就是主力的成本区不能破。一旦跌破，说明主力自己套住了，哪就没有戏了。④“三线合一 ”。“5、10、30”三根均线回踩完这条线后，又冲了下去，成交量跟着放大，主力在偷偷吸筹，但这时不是最佳上场时机，前面的套牢区还在压着，谁也说不准能不能冲过去。果然涨到最高点，又开启小幅调整。此时重点来了，判断入场时机就看一个信号，“5、10、30”三根均线。5日线短线资金成本，10日线是波段资金成本，30日线是中长资金成本。当这三根线粘合在一起（股价待30日均线上来），说明短中长资金成本都差不多，筹码全集中在这里。那些走出主升浪的标的，都是从筹码集中慢慢发散涨起来的。这是主力常用手法，只要出现均线粘合，左侧可潜伏，右侧等拉出一根放大阳线，确认突破均结后，再及时上车。随后，开启一波主升浪。
2.乖离均线离合的形态。切入时机问题 ，15分钟图管1天的图形，5分钟图管半天-1天的图形态，1分钟图管15-30分钟的图形。粘合分析与“三线合一 ”的主力逻辑一样。
3.盯盘捕捉信号（五步法）。①涨幅，②涨速，③成交额，④涨停家数，⑤主力净额。在自选栏中，①排序，②主力净额，③捕捉异动。
（二）层递式操作模式
1.仓位层递式切入。层递式仓位分配（如金字塔建仓法、漏斗型仓位管理法）的核心在于通过分阶段、差异化的资金投入，实现风险与收益的动态平衡。仓位层递式切入，分配五份操作法则。①底仓。底仓一般为一份，即两成仓位。切入标的先要打底仓，不要一下子重仓进入，以中线的思路去对待，不要太在意一时的波动。②加仓：切入底仓后，下跌3个点左右的差价可加仓。大盘比较好，有1～2个点的差价可加仓，短期大盘不好，等有4～5个点左右的差价时再加仓。左侧买点打底仓后，股价没有回落，可以在右侧买点加仓，大盘不好，不要勉强加仓。T+0操作。加仓的原则一般是一天只加一份，即两成，如果加了两份，当天就要卖出一份。T+1操作。右侧买点加仓，一般在股价涨幅不大且在回踩5日均线或分时均价线时。加仓后如果股价出现大幅拉升或破了5日线就要及时T出，或视情做T+1。加仓后被套，就可在跌出差价时加仓做T，不会做T就等再次出现左侧买点时加仓，然后根据解套技巧操作。③做T的原则。做T包括T+0和T+1，如果已经有了四成的仓位，也就具备了两次做T的条件，两次做T买入必须有差价。当天是做两次T+0，还是T+0和T+1各一次，这就要根据大盘情况来定。做T+0的部分，当天必须卖出，做T+1的部分，第二天必须卖出。否则就可能出现越补越套的情况。T+1的部分如果卖出后，股票继续上涨，当有一定的差价时，就可将原来加仓的一份卖出，第二天继续上涨，就可将底仓卖出，也可做反T。④两股操作：操作两只股票的思路同一只是一样的。如有AB两只股票，先用一份为A打底仓，在A符合加仓的时机，才能再用一份为B打底仓。这是因为大多数股票基本跟随大盘的走势，所以在买AB两只股票时，一般不要在同一时间段，防止同时被套。如果两只股票分别符合卖出和买入条件，就可卖出一只而为另一只加仓，这就是多股T+0。或者把仓位分成10份，每只股票用5份来操作。
2.仓位与利润设置方案。
（1）看图 。①60分钟图。保2-8天，创新高切入在15分钟线。②15分钟图。保1天 ，创新高切入在15分钟线。③5分钟图。保半天-1天，创新高切入在15分钟线。主要两种形态，一是波动出局，二是保最低（15分钟线）。④1分钟图。保15分钟-30分钟，创新高切入在15分钟线。
（2）止盈策略。“止盈=仓位+盈利+转折”的框架，①仓位管理：控制风险的基础。高风险仓位（如重仓）：采用保守止盈，例如设定较低盈利目标（如5%-10%），避免价格回撤导致大幅亏损。低风险仓位（如轻仓）：可设定更宽松的止盈（如15%-20%），允许市场波动争取更高收益。动态调整：若盈利增加后，可逐步上移止盈点，同时按比例减仓，锁定部分利润。②盈利目标：量化收益预期。固定比例法：预设目标（如盈利20%时止盈），适合趋势明确的单边行情。分批止盈：将仓位分为多份，在不同盈利水平逐步卖出（如10%卖1/3，20%卖1/3，30%清仓）。回撤止盈法：从最高点回落一定比例（如从高点回撤5%）时触发止盈，保护浮盈。③转折信号：捕捉趋势变化的时机。核心逻辑：通过技术分析或市场情绪判断趋势反转，及时退出。技术指标：MACD死叉、RSI超买（>70）、均线跌破（如10日均线向下穿破20日均线）。价格形态：头肩顶、双顶、上升趋势线跌破。量价背离：价格上涨但成交量萎缩，暗示动能不足。操作建议：出现多个转折信号叠加时，立即执行止盈。在关键支撑/阻力位附近提前挂单，防范突发转折。④进阶技巧：平衡风险与收益。波动率适配：在高波动市场中，收紧止盈幅度（如使用ATR指标，止盈设为1.5倍ATR）。情绪周期：牛市末期或消息面利好出尽时，优先考虑转折信号，降低盈利预期。资金曲线管理：若账户整体收益回撤超过10%，全面收紧所有持仓的止盈策略。
（三）趋势交易三段位
1.废铁。随机型，1-3个月被淘汰。消息、基本面 异动，一时冲动，赚钱亏钱不知道，为什么？稀里糊涂交易，没法进步，经过阶段交易，没有任何收获。
2.青铜。预测型，对趋势层面逻辑错了。有了一定的认知和逻辑，学技术指标，信任基本面，自己有套灵验分析方式同，基于对未来预测，修整的方式经不起市场推敲。
3.王者。系统型，内心无比强大。趋势判断不基于未来预测，不知道后市怎么走，这是非常底层和深刻的认知。真正在内心处认可市场波动波段的趋势，再去找方法，效果截然不同。①短期行为=情无法预测。真正关心长期结果是否列加可靠。②短期随机性很大，不在乎一次做对，还是一次做错。③短期越微观越随机，不再寻找一次趋势做的完美。如何把大部分好趋势打出来，把大部分难做的、不值得做的行情过滤掉，最终交易频率越来越低，何时清仓，何时进仓，心态就会好。
三、交易模式
（一）严进宽出的模式
1.明确信号号边界。明确自己标的趋势、仓位，用 均线、乖离抵扣，判断属于自己的趋势。
2.明确开仓信号。明确开仓点，复盘开仓点会不会被套。信号不明确，不做。明确具备宽松的利润空间，方可开仓。
3.明确止损边界。止损寸头、性价比会不会被套、保本、盈利润。止损合理设置，试错会不会接回。在创新高处，减少仓位持有，在创新低中轻仓等待。
4.严进宽出的逻辑 。交易系统保持严密逻辑和数据，形成固定的交易模式，严进宽出。
5.明确有所为有所不为。执行纪律，解决困扰自己心态的根源。
（二）交易模式
1.看准方向。①创新高趋势、仓位管理。②滚本金。③层递式操作，保本、进攻两种模式操作策略。④不要借线入市，多少就多少，别时时添补损失的本金。
2.切入时机。看准开仓时机，严进宽出。开仓原则，①风险幅度，收价比1:3。②利润空间，留足空间。③一进二博，接层递式管理仓位。
3.交易周期固定模式。①创新高。②交易周期拉成波段，固定底仓。③补仓比底仓更大。
4.层递式操作。层递式操作（即分阶段建仓/减仓）是仓位管理的核心策略之一，主要通过金字塔形或倒金字塔形结构实现资金动态分配。①金字塔式操作（顺势加仓）。正金字塔加仓（底仓0.5-1%），首次建仓比例较高（如40%），价格每上涨一定幅度逐步加仓，但加仓比例递减（3:2:1，如30%、20%、10%），高位持仓量最小，利于锁定仓位利润。适用情景，趋势明确的上涨行情，如底部突破后的主升浪。倒金字塔减仓，价格上涨时逐步减仓，减仓比例递增（如10%→20%→30%），结合动态止盈策略（如趋势线破位或K线见顶信号）。②倒金字塔式操作（逆势补仓）。漏斗型补仓，首次轻仓试单（如20%），价格每下跌一定幅度加仓比例递增（如30%→50%），严格设定止损位（如下降趋势中不超过5%亏损），切入准则标的物基本面未恶化，且大盘企稳时。矩形仓位管理，等分资金（如1/3仓位），按固定比例分批加仓，适合震荡市或波段操作。③操作策略。顺势优先：正金字塔加仓需确认趋势成立（如20日均线上移+热点板块配合）。止损纪律：下降趋势中止损≤5%，上升趋势可放宽至10%-12%。心理管理：避免“加码摊平”的执念，逆势补仓需重新评估标的逻辑。④保成本。动态止盈：结合K线形态（如长上影线）或回落幅度（如5%）触发减仓。资金分层：常用“三份法”（趋势股+短线交易+补仓资金）平衡风险收益。
5.三层仓位分配，进攻和退守。“底仓守安全，二仓补逻辑，三仓赚节奏”，核心机制是将总资金分为仓底、追涨、短差三部分，每部分再细分三等份，整体比例为1:2:3。仓底资金用于大波段底部三次低吸建仓，追涨资金依据技术形态分三次介入走强股票，短差资金则用于追涨热门股或参与反弹操作。卖出环节遵循严格止损止盈规则，例如仓底资金在亏损3%或突破阻力位时止损，追涨资金在缩量或预设涨幅达成后清仓。策略融合波段交易、趋势跟踪与短线博弈，通过动态调整实现资金循环使用。①仓底资金：(大波段动底部操作)。资金1：新底第一次低吸，低于成本-3%止损，任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢，卖出后吸纳过程依旧。资金2：第二次冲击底部低吸，任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢，所有仓内全部卖出，卖出后资金叠加，吸纳过程依旧。资金3：第三次冲击底部低吸，任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢，所有仓内全部卖出，卖出后资金叠加，吸纳过程依旧。②追涨资金：(大波段动强势段操作)。资金3：技术图形走好后，突然下跌或缩量盘升时第一次低吸。任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢，所有仓内全部卖出；卖出后资金叠加，吸纳过程依旧。资金2：初始放量回抽第二次低吸。任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢，所有仓内全部卖出，卖出后资金叠加，吸纳过程依旧。资金1：放量走出充分换手位追高第三次吸纳。巨量缩量开始后,所有仓内全部卖出。持有现金。③短差资金：资金1资金2资金3：追打仓中的或不再仓中的大涨股或制造成交量引动市场跟风；巨量缩量开始后，所有仓内全部卖出。持有现金。资金1资金3：参与大涨8%以上股第一次反弹；巨量缩量开始后，所有仓内全部卖出。持有现金。资金2：参与大涨8%以上股第二次反弹；巨量缩量开始后，所有仓内全部卖出。持有现金。
（三）波段获利技巧
1.日内5分钟波段。
①周期。15分钟定大趋势，5分钟寻找进场点，日内吃小利润，落袋为安。
②切入创新。15分钟波段不破前高，做空（空仓、低吸），不破前低就做多。5分钟寻找进场点，5分钟波段顶比顶底，准备清仓（做空）。底比底高，准备做多。
③标的验证。标的做多，开仓在15分钟趋势上冲，进场后5分钟不破前K的高点，且没有明显的破位态势，不要犹豫，立刻平仓走人。做日内，就是要用高胜率去吃利润，落袋为安才最重要。平仓了，可以再找机会进场，如果亏损了，心态会受到影响。如果走出了开仓线区域，止盈看5分钟线，连续两个5分钟不破新低，平30%仓位，止损就放在开仓线。
④管住手。一定要等回调才能进场，错过了，不要追单。止损了，不要急于再次进场。止盈了，不要狂妄自大。
2.波段的短线趋势。
（1）形态。K线形态是判断趋势变化的重要工具。量价配合形态，后量过前量：缩量回调后倍量阳突破前高，上涨空间可能打开。螺旋桨K线：多空博弈激烈，高位需警惕反转，低位可能企稳。
（2）分时图。分时图看盘，分辨主力诱多还是在诱空，主力与散户之间的承接。①分时图上三条线：0轴、均价线、价格线。0轴为前一天的收盘价，当天涨幅的分界线。均价线为当天所有交易的平均价格线，反映当天所有交易的一个实时平均持仓成本。价格线为实在的成交价格串联起来的线，对于当天研判当天走势的一个重要参考线。②具体判断当天行情的强弱。3个关键时间点：9:40-9:50-10:00。6种形态，一是三点抬高，且在均价线上创新高，大概后市行情向上，操作上可以大胆一点。二是三点跌破均价线，在均线之下创新低，大概后市行情向下，操作上走为上。三是两高一低跌破均价线，后市处于强势振荡状态，操作上多看少动。四是两低一高上穿均价线，后市大概触底反弹行情，操作上紧盯机会，做差价，不能做就不做 。五是一高两低跌破均价线，后市大概率会持续下跌，跌破了第三个时间点的一个对应价格，第二天低天的概率非常大。六是一 低两高上均价线，后市行情振荡反弹，反弹的高度超过第三个时间点 对应的价格，第二天上涨的概率比较大。
四、操作训练
（一）持有等待活下来训练
盈亏永远同源，严格开仓，严格执行交易系统，活下来才 有真正的意义。打破幻想，没能固定的止损止盈 方法，不要说止损条件单设置好了 ，就万事大吉，市场没有那么好，总是不按自己的剧本走。
1.固定盈亏比，分批落袋。计划风险，如10万＜2%亏损，2000元就是止损位。切入10W，盈亏比是1:2时，止盈3%，止盈大于40%的仓位。达 1:3时，清掉30%存在少赚多赚的仓位。
2.创新高的资金仓位管理。①水上资金，固定盈亏比，止盈50%，剩下的50%，不设止盈目标。②创新高。采用移动止盈策略，价格不跌破M20，一直持有。保留风险利润，在风险和收益间做出最聪明的平衡。
3.动态止盈。不再拘泥任何固定公式，根据市场结构、波动特性、资金体量，灵活调整止盈采用金字塔式减仓，越往上 减仓比例越少 ，40%-30%-20%，留10%做底仓。波动时，回归固定盈亏比，高抛低吸，快进快出。
4.高级交易的底层逻辑。市场随机性强，动态调整，对市场节奏理解和大量实践磨练。
（二）交易模式5句话
1.做趋势，等待回调。
2.做振荡，等待高低点。
3.抢反弹，等待放量。
4.做突破，等待回踩。
5.抄底摸底，等待反转。
