2024-3-13 周三 天气 晴转阴
一、波段交易
（一）市场交易问题的核心就是如何获得溢价收入。当自己回头看时，会有很多的遗憾，这是正常的。
对某个标的有比较深度的认识，需要有很大的勇气，修正一个资金配置的策略问题。
（二）波段操作属于交易投机范畴。投资最大的忌讳就是逻辑上的混乱和不坚定自己的逻辑，在市场上投资者亏损的核心原因就是不坚持自己的逻辑。
随着阈值的下降，波段溢价也不断的下降，随着阈值的提高，波段溢价反而是越来越高。在阀值加持下，要统计浮亏率与浮盈率。
波段，就是为了赚取股价上升过程中的波段溢价。一个区间波段交易时间比长线投资的时间较低，通常为几周到几个月。
（三）波段驱动的主因。够带来这种股价拉升的利好一般是业绩增长叠加市场乐观情绪，毕竟短线的题材炒作是不可能持续忽悠散户几个月的。基于业绩增长的预期，更容易在市场上形成看多的共识，从游资、机构开始，逐渐传递到一波又一波散户，持续入场接力，最终股价走出一个上行波段。
（四）波段投资法的首选标的赛道股。赛道股因其硬朗的业务逻辑、庞大的市场容量和广阔的增长空间，相比概念题材股能形成强大的号召力。区间波段交易是希望能抓住股价的每一截上行周期，躲避下行周期，通过增加操作成本获取比长线投资更多的收益。
（五）波段投资法需要掌握什么内容。主要掌握企业基本面和情绪面分析、外围行情变化，还需要熟悉股票技术面指标，如分析股票K线形态、板块间联动关系、板块内股票间联动关系、活跃度排名，近期票内主力资金操作手法，股价分时图量价变化特点等。说自己每次都做到低买高卖的人那绝对是扯淡。
波段投资通常是在已经确定上行波段后再买入，在确认下跌后卖出。拿吃鱼做比方的话，就是放弃鱼头和鱼尾，主要吃鱼身。具体每个人能否吃到肉，吃多少，取决于对波段内情况和指标众多维度的细致分析和经验积累。
每天开市的4个小时是完全不够用的，盘后还要花上几个小时做复盘总结，并给出次日宏观中观微观方面的走势预测，第二天开盘后持续验证，临机决策。在波段投资法中，复盘总结是最容易被大家忽视的，但是其重要性不亚于临盘决策。由此可知，大部分人精力所限并不适合做波段投资和短线投资。
如果长线投资对企业基本面判断错误导致硬抗股价下跌，那就被深度套牢了，波段投资法里包含K线指标，通常在股价下跌时能很快止损卖出。当然技术指标都是盈亏同源，将卖出条件设定的更加敏感后，遇到股价上下震荡期就需要承担很大的交易摩擦成本，所以找对上行波段是关键。
从波段投资法开始，到下一阶段的短线投资法，都需要读者掌握思维方法，独立思考，相机抉择，没有固定的套路。
二、阈（yù）值概念
（一）阈值又叫临界值，是指一个效应能够产生的最低值或最高值。阈yù 范围,边界,程度，门槛、门限,引申为边界、界阈、视阈。
阈值(Threshold)，在许多行业都有应用，比如函数中的定义域。用在分级基金中，阈值指的是分级基金中两只基金的收益转换临界点。
阈值，此一名词广泛用于各方面，包括建筑学、生物学、飞行、化学、电信、电学、心理学等，如生态阈值。
阈值是指股票指标分析中设定的临界数值,用于判断特定条件的达成与否。
阈值再投资法 所谓的阈值再平衡法就是指设置一个目标股票资产和债券资产比例,每个季度对各类资产进行调整。当股票上涨时,卖出股票资产,买入债券资产以维持目标资产百分比，当股票下跌时,买入股票资产,卖出债券资产。常见的债股比例为二八、三七、四六。
价值这个概念并不是赚钱的要素，它只是选股的要素。想赚钱，需要有另外一个逻辑，那就是被称之为“阈值”的价值。阈值并不是传统意义上的价值，不过，既然它有一个“值”，那么我们就可以把它看成是价值的另一种形式
投资者要培养自己的实战能力，形成适合自己的操作系统，按照系统的法则来买卖股票，这样才能熟能生巧。
一个操作系统有两大部分，一部分是如何选股，这个属于投资者把握宏观的战略能力。另一部分就是投资者把握当下的建仓的能力，这是属于投资者把握实战的战术能力
阈值指的是投资者的个人能力不断积累，只有突破了一个临界点时，它才能为投资者带来赚钱的效应。
（二）阈值止盈止损
1.阈值范围
（1）谈止盈不是要你现在就立刻去止盈。凡事豫（预）则立，不豫（预）则废。提前做好预案，有备无患。
（2）买入卖出是伴随投资始终的，毕竟买入的标的不止一个，无论是操作频繁也好，还是像我们较少操作也好，都不可避免的涉及到止盈的问题。
2.阈值的增减观
投资就是这样，无论涨跌，总有人很焦虑。要买吗？要卖吗？要换仓吗？这里到阈值的增减观。
（1）已经持仓的部分可以继续拿好，同时，制定一个止盈的预案。
（2）觉得仓位不足的，当下的市场不适合追高一些前期大涨的品种，可以配置一些均衡型的基金，例如之前说的泓德致远，广发稳健，交银定期双息平衡。
（3）觉得仓位太重的，想降低仓位的。可以适当降低前期涨幅过大的品种，例如白酒（虽然白酒已经回调了一段时间，但我觉得还不够到位）。
3.最大回撤止盈法、估值止盈法、目标收益率止盈法。
（1）最大回撤止盈法是比较适合牛市的一种方法，一定程度上可以避免卖飞，享受趋势涨幅。
例如，有个投资标的叫A，可以设置A从最高点回撤15%止盈。A从最高点回撤10%，止盈1/2，再从下一个最高点（可能高于第一个最高点，也可能低于第一个最高点）回撤10%，止盈1/2。没到这个回撤阈值，就继续持有。
无论是买入还是卖出，都是分批的。假设某基金，浮盈80%，估值已经非常非常高了，先卖出50%；后面又涨了20%，再卖出剩下的50%。或者后面又冲高回落，设定个阈值，回调个10%就全撤。
（2）估值止盈法。“低估买入，高估卖出”，其实这里说的就是“估值止盈法”。严格按照低估买入、高估卖出。
常用的估值指标一般包括PE、PB、ROE等等。以市盈率PE为例，证券市场的行情走势与PE密切相关，牛市的PE普遍较高，而熊市较低，如果市场估值过高，或者已经接近历史高点，那就很有可能发生转折，此时就需要考虑赎回基金份额止盈。
（3）目标收益率止盈法是一个相对简单的止盈方法，适用于目标明确的投资者。
使用这个方法只需要做一件事：确定一个目标收益率（比如10%、20%或30%等等）。这一方法的核心思想是“达到目标收益率就赎回，没达到就放着”，非常好执行。
目标收益率设定为多少比较合适呢？一是参考机会成本来确定，如果这笔资金我不用来定投，我会投什么。会投的产品年化收益率是4%，这个收益率就是目标收益率。二是参考以往牛市涨跌幅确定。参考以往牛市的涨跌幅来确定目标收益率。
三、六个赛道及增长逻辑
【新能源车】顺应国家碳中和战略，新能源汽车在国内早就走完了概念炒作阶段，渗透率超过15%，正在迎来快速增长期，未来业绩可期。细分赛道包括新能源车厂、电池电机电控、上游原材料、汽车配件等。
【新能源电力】同样是碳中和的领域，利用清洁能源替换煤电，目前国内煤电占比约65%，未来替换空间还很大，包括光伏、风电、核电等细分赛道。
【芯片半导体】这块多说几句吧，数字经济大家都不陌生，芯片承载着现实世界跟数字世界之间的连接桥梁，感知温度、感知重量、感知图像并将其数字化，未来的应用空间绝不仅仅是智能手机和智能车，万物互联的时代，芯片的缺口还很大。但是芯片制造的三步环节，设计、封测、组装，大部分专利技术都在外国人手里，国内公司的路还挺长，所以选择本赛道公司投资，选对股最关键。
【大消费】中国GDP增长仍然是在全球重要经济体中第一位，国运处在上升期，国人消费能力持续提升，典型的细分赛道就是白酒、医疗、生活日用品油盐酱醋等。
【医疗】逻辑同上，包括CXO、创新药、器械、医美、疫苗等细分赛道，人均财富提升，健康意识提升，老龄化社会，很多医疗领域的公司都还有十倍空间。
【券商】严格上说券商偏成熟市场，但其周期波动特点较为显著，因此在该板块抓住一波上行波段也是不错的选择。
四、什么是赛道股？什么是题材股？
赛道股通常是指那些具有中长期成长潜力，并且在未来一段时间内将充分享受宏观基本面关注的行业或概念的股票。这些行业或概念往往有政策的支持和大量资金的投入，例如新能源汽车、光伏、半导体、锂电池等。科技行业的就叫做科技赛道、消费行业的就叫做消费赛道、医疗行业的就叫做医疗赛道等等。赛道股的特点是高成长性，通常被基金经理选为热门股票，并可能形成由多个投资者共同持有的趋势。
题材股则是指那些受短期重大事件或利好消息影响的股票，它们可能具有快速上涨的预期，但通常缺乏长期的业绩支撑，存在较大的时效性。题材股可能涉及奥运概念、5G概念等，它们更多地受到游资或庄家的短期炒作，而不是基金经理的长线投资。
总的来说，赛道股侧重于价值投资，投资者在投资时需要找到合适的行业赛道，并根据行业概念选择优质股票。而题材股则更多地涉及短线的投机行为，投资者在参与时应更加注意风险控制。
概念股一般依靠某种题材、内涵和概念来支撑起相关股票的价格，对于其中的特别内涵、概念等的挖掘，往往会被市场当成一个选股方式和炒作股价的题材。不过，多数热点只能维持一小段时间，获利空间不大。由此，赛道股这类以可能的长期热点为根基的股票，自然也就会受到市场上投资者的追捧了。
如何选择赛道?
选择赛道就要考虑行业发展情况是怎么样的，像科技行业、医疗行业、消费行业、新能源行业等都是国家大力倡导发展的行业，尤其是科技创新的企业是非常受益的，国家也提出了很多的发展战略去促进发展，不过也有些行业是具有周期性的，比如电力行业会在每年夏季需求会增多，电力行业的股价也就抬升了，选择赛道有时也要找准恰当的时机，在恰当的时机选择恰当的赛道，当然可以关注时事新闻，看国家有没有实行某些政策是比较有利于某行业发展的，或者正在大力投资的行业有哪些，这些都可以关注一下。赛道选择完了可以在赛道里选择业绩比较优秀的上市公司了，可以在财务指标里去查看公司的经营情况，或者在公告一栏查看有没有利好的消息公布。
