方世平—5月5日分析
昨日国际现货黄金收报1701.70美元/盎司，白银收报14.76美元/盎司。
今日12:30 澳洲联储利率决议，分析指出，由于澳储处于暴风眼，预计将按兵不动。
调查显示该行料将维持隔夜拆款利率于历史低点0.25%不变，并维持三年期澳洲联邦ACGB目标于0.25%。会后声明可能会强调极宽松措施将延续至可预见的未来，不过具体细节可能会落在澳行周五的季度货币政策声明(SOMP)；SOMP的内容包括澳洲联储对于国内生产(GDP)、就业数据及消费者物价指数(CPI)的预估，同时也将因为新冠疫情的不确定性、而根据多种假设情境提出预估。
本周五20:30美国4月非农就业报告，该数据涵盖了美国整个疫情封锁时期，市场认为其将凸显出疫情封锁对经济的冲击，本周的非农数据的糟糕程度显然将创下纪录。目前媒体调查显示，美国4月季调后非农就业人口将减少2200万，美国4月失业率将飙升至16%，4月平均时薪月率料从0.4%下滑至0.3%。
本周即将出炉的美国4月就业数据料显示自2008年以来最糟糕的状况，这令投资者提前噤若寒蝉，市场因此重新进入避险节奏，在关键数据出炉之前提前抛售高风险资产，重新选择持有高流动性的美元现金。
美联储上周重申，在抗疫期间如有必要将保持低利率，并且继续为整体经济提供万亿美元信贷以维稳经济。但这可能只是苦难的开端，政策必须在如何重启经济、需要甚么健康防护措施继续遏制病毒、如何抵销金融及其他受挫等方面做出关键抉择。
美联储的资产负债表规模上周增至6.7万亿美元的纪录新高，但随着主要信贷市场恢复平静，美联储资产负债表规模扩张步伐大幅放缓。此前，疫情大流行引发的剧烈波动，促使美联储上月采取了紧急措施。
据路透计算CFTC上周五公布的数据，最近一周投机客美元净空仓自前一周所及的近两年高位下降。截至4月28日当周，美元净空仓为102.3亿美元。前一周净空仓为115.1亿美元。路透对芝加哥国际货币市场美元的总体净仓位计算结果，是根据日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位得出的。
从技术日K线图上来看，美元指数收2连阳线。美指上方压力10日均线以及4月24日高点100.86，下方支撑5月1日低点98.77，美指支撑99.20，98.89，阻力99.71，99.91。
欧元/美元支撑 1.0872，1.0840，阻力1.0958，1.1012
EURUSD：欧元兑美元昨日最高上探1.0980，最低触及1.0894，收报1.0904。
市场研究机构IHS MARKIT首席经济学家威廉姆森：欧元区制造业产出大幅下降，降幅创该调查23年历史上的最大水平，反映出包括工厂普遍关闭、需求下滑和供应短缺等都与新冠疫情危机爆发有关。
欧元区5月投资者信心小幅改善，但对当前形势的评估降至历史低点，因欧元区面临疫情危机带来的前所未有的挑战。不过如果经济复苏过于缓慢，经济衰退的趋势就可能根深蒂固；研究机构Sentix董事长称，最近几周欧元区经济经历了一次惊人的崩溃，这种崩溃远远超出了金融危机造成的扭曲；不过欧元区的预期指数从-15.8升至-3.0，这表明投资者相信曙光已经出现。德国和奥地利等国可以逐步取消封锁措施。在德国，对当前形势的评估跌至创纪录低点，但预期有所回升。
西班牙央行行长表示，欧洲央行已准备好增加大规模紧急购买计划的规模，并调整其构成，这将利空欧元。
在过去的几年中，欧洲央行的政策已经不必要地扩张了，现在已经用尽了各种工具来应对疫情之后复苏的空前挑战。负利率、有针对性的流动性计划、私人和公共债务的资产购买，以及超过欧元区GDP 42%的资产负债表，它所能做的就是掩盖一些风险，而不是消除风险。根据国际清算银行的数据，当全球范围内对欧元的需求可以接受但正在缩水时，会加剧大规模的货币失衡，而且欧元区的政风险仍然存在重新定值的风险。即使有大规模的财政和货币刺激措施，欧元区经济也要到2023年才能恢复其产出和就业机会，而由于需求不断减少的欧元大量供应，债务上升至创纪录的高位以及货币失衡可能仍会持续，对欧元区稳造成重大问题，这可能持续对欧元构成压力。
从技术日线图上来看，欧元3连阳后首度收小阴线。上方压力5月1日高点1.1019，下方支撑4月24日低点1.0724。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.0926之上，可考虑轻仓做多，目标为1.0958-1.1012；如汇价反弹破败1.0894继续尝试做空，目标1.0872-1.0840。
英镑/美元 支撑 1.2397，1.2351，阻力1.2496，1.2549
GBPUSD：英镑兑美元昨日最高上探1.2502，最低触及1.2403，收报1.2444。
季节性在影响货币表现时通常可以发挥重要作用，因为财政和税收财年在每年不同时间结束，而更广泛的股市表现也出现季度性趋势，而这可以反过来影响外汇市场。实际上，5月份可能被认为预测汇市走向更为可靠的月份。
从技术日线图上来看，英镑收2连阴线。上方压力4月30日高点1.2643；下方支撑4月21日低点1.2246。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.2450，可考虑轻仓做多，目标为1.2496-1.2549；如汇价反弹破败1.2403，可继续尝试做空，目标1.2351-1.2246。
黄金 支撑1690.02，1678.33，阻力1714.07，1726.43
黄金昨日最高上探1714.75美元/盎司，最低下探触1690.70美元/盎司，最终收报1701.70美元/盎司。
现货黄金昨日最高触及1714.75美元/盎司，因上周末以来全球避险情绪再度升温，避险贵金属成为了市场资金的主要流向之一。投资者正在观望本周稍后即将出炉的可能号称“有史以来最差”的美国4月非农就业数据，在该系列数据出炉之前，避险情绪仍旧主导全球市场。
新冠肺炎疫情爆发前，黄金通常由商业航班运输，4月瑞士黄金精炼商ValcambiSA公司已连续五次试图将黄金从相关运出，但两次在仔细打包上飞机后被迫卸载，在此后经过多番努力后，黄金突然在没有警告的情况下达到瑞士；疫情危机令投资者们注意到黄金市场上通常被忽视的问题，黄金和白银等贵金属的运输；瑞士的精炼业是将黄金加工成金条和金币的主要国际枢纽，但由于该国也正努力遏制这种全球病毒，该行业已基本关闭，航班停飞打乱了在世界各地运输黄金的计划，黄金开采公司也在缩减开支，随着黄金需求的增加，实物贵金属行业开始供不应求。
印度宝石与珠宝国内委会(All India Gem and Jewellery Domestic Council)阿南塔•帕德马纳班(N. Anantha Padmanaban)：4月份黄金进口量几乎可以忽略不计，因为印度的大部分黄金进口通常都是通过空运，只有一小部分是通过陆路从孟加拉国或尼泊尔进口的。预计5月和6月也有多少改善，因为可能不会有很多航班运营，只有回收黄金才能进入市场。
原油交易员认为，全球原油需求可能需要一年多甚至更长的时间，才能达到疫情前每天约1亿桶的水平。越来越多的人甚至猜测，这种情况可能永远不会再出现。实际上，原油需求以何种方式复苏一直是备受争议的话题。
从技术日线来看，黄金收2连阳线。上方压力4月14日高点1747.74，下方支撑5月1日低点1668.05。
交易策略：若金价反弹持稳于1702.38，可考虑继续做多，目标为1714.07-1726.43，若金价下行跌破1690.70；可尝试轻仓做空，目标为1678.33-1668.05。
今天关注的主要数据面如下：
12:30 澳洲联储利率决议
16:30 英国4月Markit服务业PMI终值
16:45 欧洲央行执委默施(Yves Mersch)参与小组讨论
22:00 美国4月ISM非制造业PMI
22:00 芝加哥联储埃文斯(Charles Evans)通过电话会议接受媒体访谈
02:00 美国圣路易斯联储布拉德(James Bullard)就经济发表演讲
